中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，新能源產(chǎn)業(yè)在2025年已成為全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動(dòng)力，光伏、鋰電等產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)?；l(fā)展帶動(dòng)相關(guān)原材料需求激增。面對(duì)價(jià)格波動(dòng)加劇與國際競爭壓力，以廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）為代表的金融基礎(chǔ)設(shè)施通過創(chuàng)新期貨品種設(shè)計(jì)與市場機(jī)制，為產(chǎn)業(yè)提供精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。截至2025年9月，廣期所已上市的工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅期貨累計(jì)成交量達(dá)6.33億手，成交額突破36.89萬億元，期末持倉量215.49萬手，彰顯新能源期貨市場對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的深度服務(wù)成效。

  一、新能源期貨市場穩(wěn)步擴(kuò)容，工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅品種成保供穩(wěn)價(jià)核心工具

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國新能源行業(yè)市場深度研究及發(fā)展前景投資可行性分析報(bào)告》指出，作為全球首個(gè)新能源金屬期貨品種集群，工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅期貨自上市以來，已形成與現(xiàn)貨價(jià)格高度聯(lián)動(dòng)的定價(jià)體系。數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)硅、碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性均達(dá)0.99，多晶硅期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性達(dá)0.93，期貨價(jià)格有效反映光伏、鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)的供需變化。廣期所通過“期貨價(jià)格+升貼水”定價(jià)模式，推動(dòng)我國工業(yè)硅出口擺脫傳統(tǒng)“一口價(jià)”模式，在國際貿(mào)易中逐步形成“中國價(jià)格”。例如，國內(nèi)工業(yè)硅企業(yè)通過“點(diǎn)價(jià)+滾動(dòng)賣出”策略，成功鎖定8000噸現(xiàn)貨銷售價(jià)格，在價(jià)格下行周期規(guī)避跌價(jià)損失超千萬元。

  二、新能源產(chǎn)業(yè)鏈“定價(jià)弱勢”破局，期貨工具重塑全球競爭力

  我國新能源原材料長期面臨“高價(jià)買礦、低價(jià)賣貨”的定價(jià)困境。廣期所通過實(shí)物交割模式，使碳酸鋰期貨價(jià)格更貼近全球最大生產(chǎn)國與消費(fèi)國的實(shí)際供需，成為國際鋰鹽市場重要參考。在工業(yè)硅領(lǐng)域，國內(nèi)貿(mào)易企業(yè)已推動(dòng)海外客戶參考廣期所價(jià)格結(jié)算，鋰礦進(jìn)口則通過“期貨盤面價(jià)格-固定基差”模式降低采購成本。截至2025年9月，新能源產(chǎn)業(yè)鏈已有90家上市公司發(fā)布套保公告，1.9萬家企業(yè)參與期貨市場，法人持倉占比達(dá)70.6%，顯著高于市場平均水平，反映期貨工具在產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位。

  三、新能源市場國際化進(jìn)程提速，價(jià)格影響力向全球輻射

  廣期所通過引入QFII/RQFII參與交易，于2025年3月實(shí)現(xiàn)新能源期貨品種對(duì)外開放，吸引境外投資者直接參與定價(jià)。目前，廣期所已與10余家境外交易所建立合作，工業(yè)硅、碳酸鋰期貨分別斬獲《期貨期權(quán)世界》2023、2024年度新合約獎(jiǎng)項(xiàng)。通過加入聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所倡議，廣期所正強(qiáng)化與國際綠色組織聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)新能源價(jià)格話語權(quán)從區(qū)域向全球擴(kuò)展。

  四、新能源產(chǎn)業(yè)服務(wù)生態(tài)構(gòu)建，“助綠向新”計(jì)劃打通風(fēng)險(xiǎn)管理最后一公里

  為提升產(chǎn)業(yè)參與度，廣期所實(shí)施“助綠向新”產(chǎn)業(yè)服務(wù)計(jì)劃，建立12家龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)基地，覆蓋九嶺鋰業(yè)、新特能源等產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)。通過產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)、定向輔導(dǎo)、投教產(chǎn)品開發(fā)等舉措，廣期所累計(jì)開展9場專項(xiàng)培訓(xùn)，支持60家企業(yè)完善套保內(nèi)控體系。截至2025年9月，“廣期所云課堂”觀看人次近14萬，中小企業(yè)專項(xiàng)培訓(xùn)覆蓋13期，有效解決企業(yè)“不會(huì)用、不敢用”期貨工具的痛點(diǎn)。

  2025年新能源市場發(fā)展呈現(xiàn)“規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管理并行”的特征，廣期所通過創(chuàng)新期貨品種、完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制、深化國際開放，構(gòu)建起新能源產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“中國方案”。工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅期貨累計(jì)超36萬億元的成交額，以及法人持倉占比超70%的市場結(jié)構(gòu)，印證期貨工具已成為產(chǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)、提升國際競爭力的關(guān)鍵抓手。隨著對(duì)外開放深化與品種體系擴(kuò)展，廣期所將持續(xù)強(qiáng)化新能源定價(jià)話語權(quán)，為全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型提供更高效的資源配置與風(fēng)險(xiǎn)管理支持。

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