新能源車(chē)行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是:
1)新能源車(chē)行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)新能源車(chē)行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)新能源車(chē)行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)新能源車(chē)行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3)新能源車(chē)行業(yè)庫(kù)存及自用量等分析。
4)新能源車(chē)行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量,因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi),作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5)新能源車(chē)行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)新能源車(chē)行業(yè)商品的需求總量分析;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)新能源車(chē)行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)新能源車(chē)行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來(lái)的預(yù)期、教育程度的改變等。
新能源車(chē)行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。新能源車(chē)行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);新能源車(chē)行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購(gòu)買(mǎi),并愿意購(gòu)買(mǎi)某個(gè)具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價(jià)格升降,某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買(mǎi)的某商品的數(shù)量。
經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)發(fā)文稱(chēng),當(dāng)前,新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展也面臨一些突出挑戰(zhàn)。首先,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力整體加大。一方面,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度上升是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的自然現(xiàn)象,也是市場(chǎng)活力的體現(xiàn)。另一方面,如果行業(yè)長(zhǎng)期陷入價(jià)格戰(zhàn),大量企業(yè)長(zhǎng)期難以實(shí)現(xiàn)盈利,不利于自主技術(shù)創(chuàng)新和行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。其次,海外市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變。美歐國(guó)家通過(guò)加征關(guān)稅、收緊零部件原產(chǎn)地限制等手段,抬高進(jìn)口門(mén)檻,圍堵我國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展。同時(shí),技術(shù)路線(xiàn)和市場(chǎng)格局仍存在不確定性。國(guó)內(nèi)外頭部車(chē)企之間圍繞自動(dòng)駕駛、續(xù)航能力等關(guān)鍵核心技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈,不同技術(shù)路線(xiàn)之間的角逐未來(lái)可能在很大程度上影響甚至重塑市場(chǎng)格局,增加了行業(yè)發(fā)展的不確定性。綜上所述,新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)生命周期“S型”曲線(xiàn)的加速階段。在產(chǎn)銷(xiāo)量保持高速增長(zhǎng)、亮點(diǎn)頻出的同時(shí),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也更趨激烈。唯有持續(xù)加大科技創(chuàng)新力度,增強(qiáng)適應(yīng)消費(fèi)者需求的敏感性,提高國(guó)際化綜合運(yùn)營(yíng)能力,才能在接下來(lái)的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位
中信證券指出,新能源車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)技術(shù)持續(xù)變革,在向低損耗和高可靠方向發(fā)展的趨勢(shì)下,我們看好非晶定子鐵芯、陶瓷球軸承、碳纖維轉(zhuǎn)子的產(chǎn)業(yè)化高確定性和滲透率提升,以及對(duì)應(yīng)非晶帶材、氮化硅陶瓷球、碳纖維護(hù)套的投資機(jī)會(huì)。
中信證券研報(bào)認(rèn)為,仍然看好全年新能源車(chē)市銷(xiāo)量和出海前景,特別是4月底推出的以舊換新政策有望明顯拉動(dòng)全年銷(xiāo)量,中信證券預(yù)計(jì)板塊beta在下半年將好于上半年。長(zhǎng)期看,新能源汽車(chē)行業(yè)自今年起進(jìn)入了為期2年左右的洗牌期,華為和小米作為最后的新入局者,也將是未來(lái)20萬(wàn)元以上新能源汽車(chē)市場(chǎng)格局的最大變量。同時(shí),海外汽車(chē)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)有望不斷給汽車(chē)行業(yè)盈利帶來(lái)超預(yù)期因素。行業(yè)表觀看似內(nèi)卷,但技術(shù)創(chuàng)新和出海加速才是本質(zhì),以端到端自動(dòng)駕駛、智能底盤(pán)、人形機(jī)器人為代表的新技術(shù)正在蓬勃發(fā)展,亦有望對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司帶來(lái)積極催化。中信證券當(dāng)前維持對(duì)汽車(chē)板塊“強(qiáng)于大市”的評(píng)級(jí),重點(diǎn)推薦。
中國(guó)銀河證券表示,當(dāng)前新能源市場(chǎng)尚未充分在銷(xiāo)量上反映出火熱的市場(chǎng)需求,諸如小米SU7、理想L6、問(wèn)界M9等產(chǎn)品仍積累了可觀的在手訂單,預(yù)計(jì)伴隨產(chǎn)能的順利爬坡,新能源滲透率有望繼續(xù)提升。
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,5月1-19日,新能源車(chē)市場(chǎng)零售41.2萬(wàn)輛,同比去年同期增長(zhǎng)26%,較上月同期增長(zhǎng)10%,今年以來(lái)累計(jì)零售286.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)32%;5月1-19日,全國(guó)乘用車(chē)廠商新能源批發(fā)43.0萬(wàn)輛,同比去年同期增長(zhǎng)37%,較上月同期增長(zhǎng)6%,今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)317.0萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)31%。
山西證券研報(bào)指出,新能源車(chē)和動(dòng)力電池需求回暖,汽車(chē)以舊換新支持政策逐步落地,新車(chē)型電動(dòng)車(chē)持續(xù)推出,有望進(jìn)一步刺激新能源汽車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)。終端車(chē)企為保證利潤(rùn)仍將給上游傳導(dǎo)降本壓力,材料供給端產(chǎn)能尚未出清,預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將繼續(xù)博弈。
中信建投5月17日研報(bào)表示,4月美國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量12.7萬(wàn)輛,同比+11.0%,環(huán)比-1.9%,滲透率9.3%,環(huán)比+0.6pct。4月美國(guó)插混銷(xiāo)量增長(zhǎng)趨緩,同比+7.4%,相較24Q1銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)率回落37.6pct。美國(guó)IRA細(xì)則終版落地,對(duì)石墨、電解質(zhì)鹽、粘合劑、添加劑中關(guān)鍵礦物的FEOC界定放寬2年至2027年,定義基膜和涂層屬于電池材料而非電池組件,放寬對(duì)隔膜的限制;放寬對(duì)技術(shù)授權(quán)模式中“有效控制權(quán)”的要求。預(yù)計(jì)美國(guó)2024年新能源車(chē)銷(xiāo)量170萬(wàn)輛,同比+15%。
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