中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，進(jìn)入2025年，中國聚丙烯行業(yè)在產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張與需求溫和復(fù)蘇的背景下，呈現(xiàn)出供需格局深化調(diào)整、企業(yè)利潤顯著分化的復(fù)雜局面。產(chǎn)能的集中釋放帶動產(chǎn)量穩(wěn)步增長，而下游開工率處于偏低水平，使得市場去庫存壓力依然存在，傳統(tǒng)季節(jié)性行情規(guī)律被打破。
中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國聚丙烯行業(yè)運(yùn)營態(tài)勢與投資前景調(diào)查研究報(bào)告》指出，截至2024年底，中國聚丙烯產(chǎn)能達(dá)到5136萬噸，占全球總產(chǎn)能的36.98%至38%。2024年新增產(chǎn)能485至537萬噸，同比增長11.7%。2025年計(jì)劃新增產(chǎn)能587至720萬噸，年底總產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到5012.5至5723萬噸，同比增長12.85%至15.41%。其中，2025年上半年已投產(chǎn)產(chǎn)能315.5至455.5萬噸，占全年計(jì)劃的72%，下半年計(jì)劃投產(chǎn)較少，在185至330萬噸之間。展望未來，到2030年，聚丙烯預(yù)計(jì)總產(chǎn)能將達(dá)7018萬噸/年，2025至2030年年均復(fù)合增長率為4.2%。
在產(chǎn)量方面，2024年聚丙烯產(chǎn)量為3792萬噸，同比增長6.6%，裝置平均開工負(fù)荷率在74%至79.03%之間。2025年1至9月累計(jì)產(chǎn)量為2969.62萬噸，其中9月產(chǎn)量334.86萬噸，環(huán)比下降4.45%，同比增長13.87%；10月產(chǎn)量350.38萬噸，環(huán)比增長4.63%，同比增長15.31%。預(yù)計(jì)2025年全年聚丙烯產(chǎn)量為4028萬噸，裝置平均開工負(fù)荷率在76%至77%區(qū)間波動。而2026至2030年，開工率預(yù)計(jì)將進(jìn)一步回落至65%至70%之間。
2024年聚丙烯表觀消費(fèi)量約3599至3918萬噸，同比增長2.1%至2.4%。2025年表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)為4058萬噸，消費(fèi)增速預(yù)計(jì)回升至3.6%。供需差或突破700萬噸。到2030年，聚丙烯消費(fèi)量預(yù)計(jì)為4740萬噸，2025至2030年消費(fèi)增速約為3.2%。
下游需求方面，聚丙烯下游綜合開工率約50%，為近5年偏低水平。具體來看，2025年主要下游領(lǐng)域開工率為：塑編45.7%，共聚注塑56.17%，BOPP 60.17%，CPP樣本企業(yè)60.84%。
進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，2024年聚丙烯進(jìn)口量為336.73至367萬噸，同比下降10.8%，進(jìn)口依存度降至3.2%至10%以下，2025年預(yù)計(jì)進(jìn)一步下降。出口方面，2024年聚丙烯出口量為240.66至241萬噸，同比增長83.73%。2025年1至4月出口101.83至101.84萬噸，同比增長16.88%。
庫存情況存在周期性波動，2025年5月21日庫存為81.67萬噸，較去年同期上升3.77%；8月13日商業(yè)庫存為82.74萬噸；9月商業(yè)庫存為77.39萬噸，生產(chǎn)企業(yè)庫存為68.14萬噸。
聚丙烯價(jià)格波動幅度在2015至2021年普遍在1500至3000元/噸，2022年后持續(xù)收窄，2024年壓縮至500元/噸附近，2025年價(jià)差略擴(kuò)至1000元/噸附近。2025年價(jià)格從年初7500元/噸附近跌至6450元/噸附近，年內(nèi)跌幅超14%。季節(jié)性規(guī)律失效，“金三銀四”和“金九銀十”行情未兌現(xiàn)。具體價(jià)格方面，2025年8月華東拉絲主流價(jià)格為7010至7150元/噸，10月華東主流拉絲價(jià)格預(yù)測在6980至7150元/噸。
不同工藝路線利潤分化顯著：煤制聚丙烯利潤維持在439至1000元/噸左右；油制聚丙烯利潤不足200元/噸，長期處于虧損狀態(tài)，在負(fù)149至負(fù)435元/噸之間；外采甲醇、外采丙烯及PDH工藝部分企業(yè)單噸虧損超300元。2025年聚丙烯成本重心有所下移。
從區(qū)域與企業(yè)分布看，華北、華南、華東是聚丙烯產(chǎn)能聚集區(qū)域，華北產(chǎn)能領(lǐng)先。截至2025年9月，浙江省聚丙烯產(chǎn)能約800萬噸，領(lǐng)先其他省份。主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能占比方面，2024年中國石化占21%，中國石油占10%，國家能源集團(tuán)占5%。
工藝路線上，截至2024年底，液相本體法聚丙烯產(chǎn)能占比47%，氣相法產(chǎn)能占比53%。油制聚丙烯占比58%，煤制聚丙烯產(chǎn)能占比提升至28%。PDH裝置平均開工率僅65%。
在高端產(chǎn)品與特種料領(lǐng)域，2024年國產(chǎn)高端料自給率提升至45%，但茂金屬、HCPP等特種牌號進(jìn)口依存度仍超過40%。高端聚丙烯產(chǎn)品需求增長較快，如車用改性聚丙烯、高抗沖共聚聚丙烯等，2024至2030年需求年均復(fù)合增長率預(yù)計(jì)超10%。國產(chǎn)替代專用料成本相比進(jìn)口產(chǎn)品降低15%至20%。
2023年世界聚丙烯產(chǎn)能10820.7萬噸/年，產(chǎn)量8415.6萬噸，裝置平均開工率77.8%。東北亞地區(qū)產(chǎn)能占世界總產(chǎn)能49.7%，中國是主要貢獻(xiàn)者。預(yù)計(jì)2025年世界聚丙烯產(chǎn)能達(dá)1.18億噸/年，2021至2025年產(chǎn)能年均增速5.2%。中國石化聚丙烯產(chǎn)能占世界總產(chǎn)能9.3%。
相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度中國汽車產(chǎn)量749.9萬輛，同比增長13.12%；2024年新能源汽車產(chǎn)量突破1200萬輛，帶動車用聚丙烯需求增長25%。家電產(chǎn)量方面，2025年1至6月，空調(diào)13479.4萬臺，冰箱4939.1萬臺，洗衣機(jī)5748.4萬臺。再生塑料領(lǐng)域，2024年再生聚丙烯產(chǎn)量達(dá)420萬噸，同比增長18%，2025年政策目標(biāo)再生塑料利用率超30%。
總體來看，2025年中國聚丙烯行業(yè)正經(jīng)歷產(chǎn)能高速增長與市場需求溫和復(fù)蘇之間的再平衡。供應(yīng)過剩壓力導(dǎo)致庫存高企、價(jià)格承壓和利潤分化，同時(shí)高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代和出口增長成為行業(yè)亮點(diǎn)。未來，在產(chǎn)能持續(xù)投放和全球競爭加劇的背景下，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升高端料自給率與開拓海外市場將是聚丙烯產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵方向。
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