中國報告大廳網(wǎng)訊，截至2025年10月，中國聚丙烯市場正經(jīng)歷產(chǎn)能的高速增長與供需結(jié)構(gòu)的深刻調(diào)整。產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)量同比提升，但下游需求增速相對緩慢，導(dǎo)致供需差擴(kuò)大。同時，價格波動收窄，不同工藝路線利潤分化顯著，行業(yè)競爭格局進(jìn)一步重塑。這些變化對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)帶來了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國聚丙烯行業(yè)運(yùn)營態(tài)勢與投資前景調(diào)查研究報告》指出，截至2024年底，中國聚丙烯產(chǎn)能達(dá)到5136萬噸，占全球總產(chǎn)能的36.98%-38%。2025年計劃新增產(chǎn)能587-720萬噸，預(yù)計年底總產(chǎn)能將達(dá)5012.5-5723萬噸，同比增長12.85%-15.41%。產(chǎn)能集中在上半年投放，占全年計劃的72%。產(chǎn)量方面，2025年1-9月累計產(chǎn)量為2969.62萬噸，10月單月產(chǎn)量350.38萬噸，環(huán)比增長4.63%，同比增長15.31%。全年預(yù)計產(chǎn)量4028萬噸，但裝置平均開工負(fù)荷率在76%-77%區(qū)間波動，預(yù)計2026-2030年將進(jìn)一步降至65%-70%。
2025年聚丙烯表觀消費(fèi)量預(yù)計為4058萬噸，消費(fèi)增速回升至3.6%，但供需差可能突破700萬噸。下游需求表現(xiàn)疲軟，綜合開工率約50%，為近5年偏低水平。具體來看，塑編開工率45.7%，共聚注塑56.17%，BOPP 60.17%，CPP樣本企業(yè)60.84%。進(jìn)出口方面，進(jìn)口量持續(xù)下降，2024年進(jìn)口依存度已降至3.2%-10%以下；出口量增長，2025年1-4月出口101.83-101.84萬噸，同比增長16.88%。庫存存在周期性波動，2025年9月商業(yè)庫存77.39萬噸，生產(chǎn)企業(yè)庫存68.14萬噸。
聚丙烯價格波動幅度自2022年后持續(xù)收窄，2024年壓縮至500元/噸附近，2025年價差略擴(kuò)至1000元/噸左右。年內(nèi)價格從年初7500元/噸附近跌至6450元/噸附近，跌幅超14%，季節(jié)性規(guī)律失效。利潤方面，不同工藝路線分化顯著：煤制聚丙烯利潤維持在439-1000元/噸左右，而油制聚丙烯利潤不足200元/噸，長期處于虧損狀態(tài)；外采甲醇、外采丙烯及PDH工藝部分企業(yè)單噸虧損超300元。
聚丙烯產(chǎn)能區(qū)域集中度高，華北、華南、華東是主要聚集區(qū)，截至2025年9月，浙江省產(chǎn)能約800萬噸。工藝路線中，液相本體法產(chǎn)能占比47%，氣相法占比53%；油制聚丙烯占比58%，煤制聚丙烯產(chǎn)能占比提升至28%。高端產(chǎn)品領(lǐng)域，2024年國產(chǎn)高端料自給率提升至45%，但茂金屬、HCPP等特種牌號進(jìn)口依存度仍超過40%。高端產(chǎn)品需求增長較快，2024-2030年需求年均復(fù)合增長率預(yù)計超10%。
總體來看，2025年中國聚丙烯行業(yè)在產(chǎn)能擴(kuò)張、供需調(diào)整和利潤分化的多重因素影響下，正步入新一輪整合期。產(chǎn)能增長帶動產(chǎn)量提升，但下游需求增速未能同步跟進(jìn)，導(dǎo)致供需矛盾凸顯。價格體系的重塑與利潤結(jié)構(gòu)的分化，進(jìn)一步推動了產(chǎn)業(yè)升級與高端化轉(zhuǎn)型。未來，行業(yè)需關(guān)注產(chǎn)能消化、技術(shù)提升與市場細(xì)分，以應(yīng)對持續(xù)變化的市場環(huán)境。
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