中國報告大廳網訊，2025年6月4日

  近年來，全球聚丙烯（PP）產能持續(xù)擴張并形成多元原料供應格局，油制、煤制、PDH制等工藝路線的競爭態(tài)勢正經歷深刻變革。隨著產業(yè)鏈抗風險能力提升的同時，各路徑因成本波動加劇面臨前所未有的挑戰(zhàn)，開工負荷率普遍下滑成為行業(yè)轉型的陣痛縮影。本文通過分析當前聚丙烯產業(yè)的成本競爭現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，揭示多元化格局下市場重構的核心邏輯。

  一、原料結構多元化打破單一競爭局面

  截至2024年末，我國聚丙烯產能已形成多路徑并行的供應體系：油制工藝占比52.26%，PDH制占比22.71%，煤制工藝占比17.75%。這一轉變標志著行業(yè)擺脫了過去依賴單一原料的脆弱模式，但不同工藝的成本差異也引發(fā)了新的競爭焦點。

  油制聚丙烯雖占據最大產能份額，卻受制于國際原油價格波動；PDH路線因進口丙烷成本高企陷入周期性虧損；煤制路徑憑借國內煤炭資源優(yōu)勢曾保持成本優(yōu)勢，但環(huán)保政策趨嚴與原料價格震蕩削弱了其穩(wěn)定性。這種多元化結構既增強了產業(yè)鏈韌性，也使各工藝間的直接競爭更加白熱化。

  二、能源市場波動推升成本博弈激烈程度

  全球能源市場的劇烈波動成為聚丙烯行業(yè)發(fā)展的關鍵變量：2015-2020年間國際油價低迷曾為油制路線帶來低成本優(yōu)勢，但2021年后因地緣沖突及需求復蘇，原油價格中樞上移導致油制PP單位成本顯著攀升。

  PDH工藝則面臨雙重壓力——丙烷進口依賴度高達80%以上，疊加中國新增產能集中釋放，國際LPG市場價格持續(xù)高位運行。統(tǒng)計顯示，2022年以來PDH裝置平均生產成本較前兩年抬升約35%，多數企業(yè)長期處于微利或虧損狀態(tài)。

  相比之下，煤制聚丙烯在2021-2022年因碳中和政策及需求增長承受了成本上漲壓力，但自2022年下半年起煤炭市場供需逆轉，價格回落使該工藝的成本競爭力階段性回升。這種波動性表明，各路徑間的成本優(yōu)勢并非一成不變，反而成為動態(tài)競爭的核心戰(zhàn)場。

  三、行業(yè)陣痛顯現(xiàn)：開工負荷率持續(xù)走低

  在多重成本壓力下，聚丙烯行業(yè)整體開工率從2019年的91.27%降至2024年的79.03%，五年累計降幅達12.24個百分點。分工藝來看：

  這種普遍降負態(tài)勢折射出行業(yè)洗牌加速：高成本產能面臨淘汰風險，而技術先進、原料保障能力強的企業(yè)則通過靈活調整策略鞏固市場地位。

  總結

  聚丙烯產業(yè)在原料多元化的進程中實現(xiàn)了供應鏈韌性提升，但由此引發(fā)的成本競爭已進入深水區(qū)。各工藝路線的盈利波動與開工率變化，本質是資源稟賦差異和全球能源格局重構的集中體現(xiàn)。未來行業(yè)將加速向技術高效、成本可控方向轉型，唯有通過產業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)化才能在新一輪競爭中占據優(yōu)勢。產能擴張帶來的短期繁榮已成過去式，真正的考驗在于如何平衡多元化原料供給與持續(xù)的成本控制能力，這將是決定聚丙烯產業(yè)長期競爭力的關鍵所在。

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