中國報告大廳網(wǎng)訊，進(jìn)入2025年，中國聚丙烯行業(yè)在產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張的背景下，面臨著供需格局轉(zhuǎn)變、價格波動收窄以及企業(yè)利潤分化的復(fù)雜局面。行業(yè)整體呈現(xiàn)出產(chǎn)量增長而下游需求相對疲軟的態(tài)勢，市場競爭日趨激烈。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國聚丙烯行業(yè)運營態(tài)勢與投資前景調(diào)查研究報告》指出，截至2024年底，中國聚丙烯產(chǎn)能已達(dá)5136萬噸，占全球總產(chǎn)能的36.98%-38%。2024年新增產(chǎn)能485-537萬噸，同比增長11.7%。進(jìn)入2025年，聚丙烯產(chǎn)能擴(kuò)張步伐進(jìn)一步加快，全年計劃新增產(chǎn)能587-720萬噸，年底總產(chǎn)能預(yù)計達(dá)到5012.5-5723萬噸，同比增長12.85%-15.41%。從投產(chǎn)節(jié)奏看，2025年上半年已投產(chǎn)產(chǎn)能315.5-455.5萬噸，占全年計劃的72%，而下半年計劃投產(chǎn)較少，僅為185-330萬噸。展望未來，到2030年，聚丙烯總產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)到7018萬噸/年，2025-2030年年均復(fù)合增長率為4.2%。
在產(chǎn)量方面，2024年聚丙烯產(chǎn)量為3792萬噸，同比增長6.6%，裝置平均開工負(fù)荷率在74%-79.03%之間。2025年1-9月累計產(chǎn)量達(dá)到2969.62萬噸，其中9月份產(chǎn)量334.86萬噸，環(huán)比下降4.45%，同比增長13.87%；10月份產(chǎn)量350.38萬噸，環(huán)比增長4.63%，同比增長15.31%。預(yù)計2025年全年聚丙烯產(chǎn)量將達(dá)到4028萬噸，裝置平均開工負(fù)荷率在76%-77%區(qū)間波動。但展望2026-2030年，聚丙烯開工率預(yù)計將回落至65%-70%之間。
2024年聚丙烯表觀消費量約3599-3918萬噸，同比增長2.1%-2.4%。2025年表觀消費量預(yù)計為4058萬噸，消費增速預(yù)計回升至3.6%。然而，供給的快速增長使得2025年聚丙烯供需差或突破700萬噸。到2030年，聚丙烯消費量預(yù)計為4740萬噸，2025-2030年消費增速約為3.2%。
下游需求方面，聚丙烯下游綜合開工率約50%，為近5年偏低水平。具體來看，2025年主要下游領(lǐng)域開工率數(shù)據(jù)為：塑編45.7%，共聚注塑56.17%，BOPP 60.17%，CPP樣本企業(yè)60.84%。
進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，2024年聚丙烯進(jìn)口量為336.73-367萬噸，同比下降10.8%，進(jìn)口依存度降至3.2%-10%以下，預(yù)計2025年將進(jìn)一步下降。出口方面，2024年聚丙烯出口量240.66-241萬噸，同比增長83.73%；2025年1-4月出口101.83-101.84萬噸，同比增長16.88%。
庫存方面，聚丙烯庫存水平存在周期性波動。2025年5月21日庫存為81.67萬噸，較去年同期上升3.77%；8月13日商業(yè)庫存為82.74萬噸；9月商業(yè)庫存為77.39萬噸，生產(chǎn)企業(yè)庫存為68.14萬噸。
聚丙烯價格波動幅度在2015-2021年普遍在1500-3000元/噸，2022年后持續(xù)收窄，2024年壓縮至500元/噸附近，2025年價差略擴(kuò)至1000元/噸附近。2025年聚丙烯價格從年初7500元/噸附近跌至6450元/噸附近，年內(nèi)跌幅超14%。值得注意的是，2025年聚丙烯季節(jié)性規(guī)律失效，“金三銀四”和“金九銀十”行情未兌現(xiàn)。具體價格方面，2025年8月華東拉絲主流價格為7010-7150元/噸，10月華東主流拉絲價格預(yù)測為6980-7150元/噸。
不同工藝路線的聚丙烯利潤分化顯著。煤制聚丙烯利潤維持在439-1000元/噸左右；油制聚丙烯利潤不足200元/噸，長期處于虧損狀態(tài)，虧損區(qū)間為-149至-435元/噸；外采甲醇、外采丙烯及PDH工藝的部分企業(yè)單噸虧損超300元。總體來看，2025年聚丙烯成本重心有所下移。
從區(qū)域分布看，華北、華南、華東是聚丙烯產(chǎn)能聚集區(qū)域，其中華北產(chǎn)能領(lǐng)先。截至2025年9月，浙江省聚丙烯產(chǎn)能約800萬噸，領(lǐng)先其他省份。主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能占比方面，2024年中國石化占21%，中國石油占10%，國家能源集團(tuán)占5%。
工藝路線方面，截至2024年底，液相本體法聚丙烯產(chǎn)能占比47%，氣相法產(chǎn)能占比53%。從原料路線看，油制聚丙烯占比58%，煤制聚丙烯產(chǎn)能占比提升至28%。值得注意的是，PDH裝置平均開工率僅65%。
2024年國產(chǎn)聚丙烯高端料自給率提升至45%，但茂金屬、HCPP等特種牌號進(jìn)口依存度仍超過40%。聚丙烯高端產(chǎn)品需求增長較快，如車用改性聚丙烯、高抗沖共聚聚丙烯等，2024-2030年需求年均復(fù)合增長率預(yù)計超10%。國產(chǎn)替代專用料成本相比進(jìn)口產(chǎn)品可降低15%-20%。
2023年世界聚丙烯產(chǎn)能10820.7萬噸/年，產(chǎn)量8415.6萬噸，裝置平均開工率77.8%。東北亞地區(qū)產(chǎn)能占世界總產(chǎn)能49.7%，中國是主要貢獻(xiàn)者。預(yù)計2025年世界聚丙烯產(chǎn)能達(dá)1.18億噸/年，2021-2025年產(chǎn)能年均增速5.2%。中國石化聚丙烯產(chǎn)能占世界總產(chǎn)能9.3%。
汽車產(chǎn)業(yè)方面，2025年一季度中國汽車產(chǎn)量749.9萬輛，同比增長13.12%；2024年新能源汽車產(chǎn)量突破1200萬輛，帶動車用聚丙烯需求增長25%。家電產(chǎn)量方面，2025年1-6月，空調(diào)產(chǎn)量13479.4萬臺，冰箱4939.1萬臺，洗衣機(jī)5748.4萬臺。再生塑料領(lǐng)域，2024年再生聚丙烯產(chǎn)量達(dá)420萬噸，同比增長18%，2025年政策目標(biāo)再生塑料利用率超30%。
綜合來看，中國聚丙烯行業(yè)正處在產(chǎn)能快速擴(kuò)張與市場需求增長不同步的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。未來行業(yè)將面臨供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化、工藝路線競爭、高端產(chǎn)品突破等多重挑戰(zhàn)，企業(yè)需要準(zhǔn)確把握市場脈搏，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，才能在激烈的市場競爭中贏得發(fā)展空間。
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