中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年，全球能源市場在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整、地緣政治事件與綠色轉(zhuǎn)型政策的共同作用下呈現(xiàn)出復(fù)雜態(tài)勢。國際油價(jià)經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)，供需結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，同時(shí)各國針對(duì)石油行業(yè)的監(jiān)管與環(huán)保要求持續(xù)加碼。中國在成品油流通管理、煉油產(chǎn)能升級(jí)等方面推出多項(xiàng)新規(guī)，而替代能源的快速發(fā)展正逐步改變傳統(tǒng)石油消費(fèi)格局。這些因素共同塑造了一個(gè)充滿挑戰(zhàn)與機(jī)遇的能源市場環(huán)境。
中國報(bào)告大廳發(fā)布的《十五五油行業(yè)發(fā)展研究與產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃分析預(yù)測報(bào)告》指出，全球GDP增速在2025年預(yù)測為2.7%，為能源市場提供了宏觀背景。中國于2025年8月發(fā)布《成品油流通管理辦法》，并于9月1日正式施行，強(qiáng)化了成品油市場管理。同年，中國還出臺(tái)了促進(jìn)煉油行業(yè)綠色創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見，明確要求新建煉油項(xiàng)目常減壓裝置規(guī)模不低于1000萬噸/年，并依法依規(guī)淘汰200萬噸年及以下常減壓裝置。這些政策直接推動(dòng)中國煉油行業(yè)集中度提升，CR5在2025年達(dá)到65%。在國際層面，2025年7月1日加州實(shí)施燃油消費(fèi)稅上調(diào)及低碳燃料標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化政策，汽油燃油消費(fèi)稅從每加侖59.6美分上調(diào)至61.2美分，體現(xiàn)了全球范圍內(nèi)對(duì)油品消費(fèi)的環(huán)保調(diào)控趨勢。
2025年布倫特原油價(jià)格主流波動(dòng)區(qū)間預(yù)計(jì)為55-70美元/桶，平均價(jià)格預(yù)測為76美元/桶。油價(jià)走勢呈現(xiàn)明顯階段性特征：第一季度布倫特和WTI原油期貨在每桶75美元至80美元之間波動(dòng)；第二季度價(jià)格出現(xiàn)突破，每桶漲幅超過8%，創(chuàng)下近一年新高；但4月3日-4日國際油價(jià)暴跌近14%；夏季受地緣政治影響可能出現(xiàn)短期沖高；四季度則因供應(yīng)釋放與需求放緩而回落。全球石油供應(yīng)增量預(yù)測為190萬桶/日，非歐佩克+供應(yīng)增量將達(dá)110萬-150萬桶/日。自2025年4月1日起，歐佩克+啟動(dòng)每月增產(chǎn)13.8萬桶/日的計(jì)劃，5月初決定把日均原油供應(yīng)量提高41.1萬桶，7月繼續(xù)加速解除減產(chǎn)計(jì)劃，增加約41.1萬桶/日產(chǎn)量。但4月至8月歐佩克+僅完成75%的增產(chǎn)目標(biāo)，實(shí)際產(chǎn)量比計(jì)劃少了近50萬桶/日。加拿大石油及其他液體產(chǎn)量將增加30萬桶/日，美國原油全球市場份額躍升至14%。需求方面，2025年全球石油需求增幅明顯低于2023年，增長預(yù)期為100萬桶/日，中國石油表觀消費(fèi)量約7.50億噸。值得注意的是，2025年原油庫存持續(xù)下降，而美國頁巖油主要產(chǎn)區(qū)的盈虧平衡點(diǎn)為61-62美元/桶，中東陸上石油的保本價(jià)為27美元/桶，沙特阿美披露的完全成本僅為19.68美元/桶。
地緣政治因素顯著影響2025年全球石油貿(mào)易格局。第一季度美國對(duì)華石油出口量同比暴跌97%，在中國進(jìn)口市場的占比僅剩0.3%。上半年中國石油進(jìn)口前三大來源國變?yōu)槎砹_斯、沙特阿拉伯和馬來西亞。同時(shí)，歐盟從美國進(jìn)口的原油比例飆升至22%，而2023年這一比例僅為15%。2025年3月，美國要求逐步終止與委內(nèi)瑞拉的石油交易，導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉原油出口量從2018年的200萬桶/日降至2025年的60萬桶/日。9月，伊拉克北部庫爾德地區(qū)重啟中斷兩年半的輸油管道，每日向國際市場新增23萬桶供應(yīng)，進(jìn)一步改變了全球油品供應(yīng)格局。
截至2025年10月31日，國內(nèi)成品油市場共歷經(jīng)21次調(diào)價(jià)窗口，其中9次下調(diào)，6次上調(diào)，6次擱淺。漲跌互抵后，標(biāo)準(zhǔn)汽、柴油累計(jì)分別下調(diào)745元/噸、715元/噸。具體來看，2025年6月3日調(diào)價(jià)后格局為“四漲五跌兩擱淺”，汽、柴油價(jià)格每噸分別上漲65元和60元；2月19日汽、柴油零售限價(jià)分別下調(diào)170元/噸和160元/噸。6月23日數(shù)據(jù)顯示，主營及山東地?zé)捚团銉r(jià)差分別為1035元/噸、1308元/噸；柴油批零價(jià)差分別為483元/噸、763元/噸。需求方面，2025年中國成品油需求降幅繼續(xù)擴(kuò)大，同比下降2.8%，汽油和柴油需求繼續(xù)下降，航煤消費(fèi)量繼續(xù)上升。新能源汽車對(duì)汽油消費(fèi)量的替代占比達(dá)到20.13%，LNG重卡以及新能源重卡對(duì)柴油消費(fèi)量的替代作用已達(dá)21.17%。供應(yīng)端，2025年1-9月，中國汽油出口量同比減少88.59萬噸，跌幅12.28%；柴油出口量同比減少197.27萬噸，跌幅27.97%；煤油出口量同比增加79.26萬噸，增幅5.43%。8月6日當(dāng)周，山東獨(dú)立煉廠周均平均開工負(fù)荷為49.59%，創(chuàng)下年內(nèi)最低。9月，東北、山東及浙江舟山港口成品油船運(yùn)累計(jì)下海量同比下降14.94%。
替代能源的快速發(fā)展正在改變傳統(tǒng)石油市場格局。2025年中國新能源乘用車銷量將達(dá)到1700萬輛，直接影響油品需求。電氣化率持續(xù)提升，2024年中國終端用能電氣化率約29%，2025年預(yù)計(jì)提高到30%左右。可再生能源增長迅猛，2024年中國光伏新增裝機(jī)容量2.78億千瓦，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到8.87億千瓦，同比增長45.65%；光伏發(fā)電量8341億千瓦時(shí)，同比增長44%。風(fēng)能累計(jì)裝機(jī)容量5.2億千瓦，同比增長18%；發(fā)電量為9360.2億千瓦時(shí)，同比增長15.7%。2025年中國風(fēng)電將進(jìn)入年新增裝機(jī)1億千瓦的新時(shí)代。雖然2024年火電發(fā)電量占比仍達(dá)67%，但煤電裝機(jī)占比已降至39%。天然氣領(lǐng)域，2024年中國產(chǎn)量為2463.7億立方米，同比增速6%；消費(fèi)總量為4261億立方米，同比增速為8%，未來十年仍保持穩(wěn)定增長。新興能源方面，2025年全球氫能市場規(guī)模將突破3000億美元，氫氣年產(chǎn)量達(dá)1億噸以上；中國將加大對(duì)CCS/CCUS的投資；全球儲(chǔ)能裝機(jī)容量將達(dá)到113.7吉瓦，中國儲(chǔ)能新增裝機(jī)有望達(dá)3000萬千瓦以上。即使在特種油品領(lǐng)域，2025年全球變壓器油市場規(guī)模也預(yù)計(jì)突破50億美元，年復(fù)合增長率保持在4.5%左右。
總體來看，2025年的全球油市在政策調(diào)控、地緣政治和能源轉(zhuǎn)型多重因素影響下，呈現(xiàn)出供需再平衡、價(jià)格波動(dòng)加劇、貿(mào)易流向重塑的特點(diǎn)。傳統(tǒng)石油行業(yè)在環(huán)保政策與替代能源發(fā)展的雙重壓力下加速整合與升級(jí)，而可再生能源的迅猛發(fā)展正逐步改變?nèi)蚰茉聪M(fèi)結(jié)構(gòu)。這一年的市場動(dòng)態(tài)清晰地表明，能源轉(zhuǎn)型已進(jìn)入加速期，未來油市的演變將更加深刻地受到政策環(huán)境與替代技術(shù)發(fā)展的共同塑造。
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