中國報告大廳網(wǎng)訊，2025年，全球宏觀經濟與能源政策共同塑造了復雜的油市環(huán)境。國際原油價格經歷了震蕩與沖高，供需格局在增產與轉型中調整。國內成品油市場在政策引導與替代能源加速發(fā)展下，呈現(xiàn)出消費結構轉變與價格波動頻繁的特征。與此同時，綠色轉型持續(xù)推進，替代能源規(guī)模顯著增長，共同影響著油品市場的未來走向。
中國報告大廳發(fā)布的《十五五油行業(yè)發(fā)展研究與產業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃分析預測報告》指出，全球GDP增速在2025年預測為2.7%。中國政策層面，商務部于2025年8月發(fā)布《成品油流通管理辦法》，并于2025年9月1日正式施行，旨在規(guī)范國內成品油市場秩序。國家發(fā)改委發(fā)布了《關于促進煉油行業(yè)綠色創(chuàng)新高質量發(fā)展的指導意見》，要求新建煉油項目常減壓裝置規(guī)模不低于1000萬噸/年，并依法依規(guī)淘汰200萬噸年及以下常減壓裝置。這些油政策加速了行業(yè)整合，2025年中國煉油行業(yè)CR5提升至65%。在國際上，加州于2025年7月1日實施燃油消費稅上調及低碳燃料標準強化政策，汽油燃油消費稅從每加侖59.6美分上調至61.2美分，體現(xiàn)了全球油環(huán)境對低碳化的推動。
2025年布倫特原油價格主流波動區(qū)間預計為55-70美元/桶，平均價格預測為76美元/桶。價格走勢方面，上半年國際油市震蕩下行后因中東局勢升級反彈，夏季可能受地緣政治影響短期沖高，四季度或因供應釋放與需求放緩回落。具體來看，第一季度布倫特和WTI原油期貨在每桶75美元至80美元間波動；第二季度價格均出現(xiàn)突破，每桶漲幅超過8%；但2025年4月3日—4月4日，國際油價暴跌近14%。供應上，2025年全球石油供應增量預測為190萬桶/日，非歐佩克+供應增量將達110萬—150萬桶/日。歐佩克+自2025年4月1日起啟動逐步增產計劃，每月增產13.8萬桶/日，并在5月初和7月決定增加產量，但4月至8月僅完成75%的增產目標，實際產量比計劃少了近50萬桶/日。此外，加拿大石油及其他液體產量將增加30萬桶/日，美國原油全球市場份額躍升至14%，美國頁巖油主要產區(qū)盈虧平衡點為61-62美元/桶，而沙特阿美完全成本為19.68美元/桶，中東陸上石油保本價為27美元/桶。2025年9月，伊拉克北部庫爾德地區(qū)重啟輸油管道，每日新增23萬桶供應。需求方面，2025年全球石油需求增幅預計明顯低于2023年，增長預期為100萬桶/日，中國石油表觀消費量約7.50億噸，且中國原油需求達峰時間提前至2027年，海外推遲至2034年。庫存持續(xù)下降，地緣政治影響貿易，如2025年第一季度美國對華石油出口量同比暴跌97%，歐盟從美國進口原油比例飆升至22%，委內瑞拉原油出口量降至60萬桶/日。
國內成品油調價方面，截至2025年10月31日，共歷經21次調價窗口，其中9次下調、6次上調、6次擱淺，累計汽、柴油分別下調745元/噸、715元/噸。例如，2025年6月3日調價后格局為“四漲五跌兩擱淺”，汽柴油每噸分別上漲65元和60元；2025年2月19日汽柴油零售限價分別下調170元/噸和160元/噸。批零價差上，2025年6月23日數(shù)據(jù)顯示，主營及山東地煉汽油批零價差分別為1035元/噸、1308元/噸，柴油分別為483元/噸、763元/噸。供需上，2025年中國成品油需求降幅繼續(xù)擴大，同比下降2.8%，汽油和柴油需求下降，航煤消費量上升，新能源汽車對汽油消費替代占比達20.13%，新能源重卡對柴油替代作用達21.17%。供應出口方面，2025年1-9月汽油出口量632.72萬噸，同比減少12.28%；柴油出口量507.92萬噸，同比減少27.97%；煤油出口量1538.97萬噸，同比增加5.43%。2025年8月6日當周，山東獨立煉廠開工負荷為49.59%，創(chuàng)年內最低；2025年9月成品油下海量在296.84萬噸，同比下降14.94%。這些變化反映了油政策對市場秩序的規(guī)范，以及替代能源對油消費的擠壓。
在油環(huán)境轉型背景下，替代能源快速增長。電動汽車領域，2025年中國新能源乘用車銷量達1700萬輛。電力與可再生能源方面，2025年中國終端用能電氣化率預計提高到30%左右；2024年光伏新增裝機2.78億千瓦，累計裝機8.87億千瓦，同比增長45.65%；風能累計裝機5.2億千瓦，同比增長18%，2025年中國風電將進入年新增裝機1億千瓦新時代；2024年火電發(fā)電量占比67%，煤電裝機占比降至39%。天然氣領域，2024年中國天然氣產量2463.7億立方米，增速6%，消費總量4261億立方米，增速8%，未來十年保持穩(wěn)定增長。氫能與CCUS方面，2025年全球氫能市場規(guī)模突破3000億美元，氫氣年產量達1億噸以上，中國將加大對CCS/CCUS的投資。儲能領域，2025年全球儲能裝機容量達113.7吉瓦，中國儲能新增裝機有望超3000萬千瓦。這些發(fā)展削弱了傳統(tǒng)油消費，推動油市場向綠色轉型。
油政策及環(huán)境還體現(xiàn)在其他市場細節(jié)中。例如，變壓器油全球市場規(guī)模在2025年預計突破50億美元，年復合增長率保持在4.5%左右。國內成品油零售限價因國際原油震蕩而下調次數(shù)較多，一季度后期達成“三連跌”，三季度以來下調與擱淺穿插，奠定下調基礎。山東獨立煉廠開工負荷受檢修結束、煉油利潤較好、原油進口成本降低等因素支撐。出口利潤方面，2025年上半年汽柴油出口利潤多數(shù)時間為負值，三季度好轉有限，抑制出口；煤油則因國際航空復蘇需求增長，支持出口。批零價差在6月收窄后小幅走擴，隨后重新收窄，下半年隨批發(fā)價格走低而從低位反彈。全國黑加油點整治行動規(guī)范了油市場秩序，短期可能帶動價格上漲，長期步入合理區(qū)間。這些動態(tài)凸顯了油政策對市場行為的直接影響。
總體來看，2025年油政策及環(huán)境在宏觀經濟與地緣政治交織下，推動了原油市場的波動與供需再平衡，同時國內成品油市場在政策規(guī)范和替代能源沖擊下面臨深度調整。綠色轉型加速，替代能源規(guī)模擴張，預示著油消費達峰后的結構性轉變，未來油市場將更注重效率與可持續(xù)性。
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