中國報告大廳網(wǎng)訊，2020-2024 年，燒堿行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張、產(chǎn)量穩(wěn)步增長但下游需求增長乏力的態(tài)勢，供需矛盾逐漸凸顯。隨著 2025 年下游氧化鋁等行業(yè)新增產(chǎn)能投產(chǎn)、環(huán)保政策深化落實以及新興需求領(lǐng)域崛起，燒堿行業(yè)供需關(guān)系有望迎來調(diào)整，行業(yè)集中度提升趨勢明顯，為投資決策提供了重要參考維度。
燒堿化學(xué)名稱為氫氧化鈉，化學(xué)式為 NaOH，是一種強(qiáng)堿性化合物，常溫下呈白色晶體，具有強(qiáng)腐蝕性和潮解性，易溶于水，作為重要的基礎(chǔ)化工原料，廣泛應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)與實驗室場景。燒堿的上游主要為原鹽，生產(chǎn)過程中會副產(chǎn)氯氣和氫氣，下游應(yīng)用覆蓋氧化鋁、造紙、化工、印染紡織、水處理等多個領(lǐng)域，同時還關(guān)聯(lián)電解鋁、汽車、新能源、日用消費、石油開采等間接應(yīng)用場景，形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系。
2020-2024 年，全球燒堿產(chǎn)能從 9974 萬 t/a 增長至約 10648 萬 t/a，年均增速約 1.7%。全球燒堿產(chǎn)能高度集中在亞洲、北美和歐洲地區(qū)，三者合計占比超過 90%，其中亞洲是最大生產(chǎn)區(qū)域，占全球總產(chǎn)能的 63.7%-66.4%，北美和歐洲分別占 15.0%-16.0% 和 12.0%-13.0%。中國作為亞洲最大生產(chǎn)國，占全球總產(chǎn)能的 47% 左右，主要消費國還包括印度、韓國和日本，歐洲需求集中在化工、紙漿、食品、皂業(yè)和水處理等領(lǐng)域，北美需求以無機(jī)化工和有機(jī)化工為主。未來全球燒堿產(chǎn)能擴(kuò)張將集中在中國、印度和東南亞地區(qū)，供需緊平衡有望成為行業(yè)常態(tài)。
全球燒堿流出地主要為產(chǎn)能集中的美國、東北亞、西歐及中東地區(qū)。中國實施產(chǎn)能擴(kuò)張嚴(yán)控政策，相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策限制新增產(chǎn)能，同時通過能效改造淘汰落后產(chǎn)能，2024 年中國燒堿凈出口 305 萬 t，液堿主要流向澳大利亞、印尼，固堿出口至印尼、越南等，運輸以海運為主，華東港口為核心樞紐。美國燒堿主要出口南美(巴西、秘魯)、大洋洲及加拿大，歐洲燒堿以區(qū)域內(nèi)流通為主，中東則出口至東南亞及非洲。2024 年全球燒堿貨源流向呈現(xiàn) “中國主導(dǎo)、區(qū)域互補(bǔ)” 特征，中國依托產(chǎn)能和成本優(yōu)勢強(qiáng)化亞太出口，歐美依賴傳統(tǒng)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，印度產(chǎn)能崛起重塑東南亞市場格局。預(yù)計 2025 年，中國燒堿出口量或突破 350 萬 t，印度、印尼的供需變化可能引發(fā)新一輪貿(mào)易競爭，海運成本與地緣政治風(fēng)險將成為影響貿(mào)易流向的關(guān)鍵變量。
2020-2024 年，中國燒堿產(chǎn)能逐年遞增，2024 年達(dá)到 5010 萬 t/a。2020 年上半年，受疫情影響，部分燒堿生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)，行業(yè)整體開工率較低，復(fù)工率不足，疊加下游氧化鋁、粘膠纖維等主要行業(yè)開工率低迷導(dǎo)致需求大幅下降，市場價格顯著下跌，同時物流不暢和庫存壓力迫使部分企業(yè)提前檢修或減產(chǎn);2020 年下半年，化工行業(yè)回暖帶動需求回升，企業(yè)盈利逐步恢復(fù)。2019 年燒堿被列為限制類產(chǎn)業(yè)，2021 年能效標(biāo)準(zhǔn)政策進(jìn)一步限制產(chǎn)能，推動行業(yè)集中度提升，雙碳和能耗雙控政策也使得新增產(chǎn)能受限，老舊產(chǎn)能加速退出，而 2021 年氧化鋁行業(yè)新增產(chǎn)能 886 萬 t/a，直接帶動了燒堿需求增長。2022 年中國燒堿行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張較為溫和，新增產(chǎn)能集中在華東和華北地區(qū)，行業(yè)集中度較低，市場競爭激烈。2023 年中國燒堿產(chǎn)量較上年增加，主要得益于產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)能利用率提升，開工率保持相對較高水平。2024 年燒堿供需呈現(xiàn)小幅錯配，供給端新增產(chǎn)能較多但需求增長有限，全年新增產(chǎn)能 209 萬 t/a，淘汰產(chǎn)能 40 萬 t/a，凈新增產(chǎn)能 169 萬 t/a，其中 136 萬 t/a 為原有氯堿企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，73 萬 t/a 為燒堿及液氯上下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈配套產(chǎn)能，新增產(chǎn)能大多分布在華東及華北地區(qū)。氯堿行業(yè)作為限制類行業(yè)，新增產(chǎn)能受政策約束，但廢鹽綜合利用政策推動了部分新增產(chǎn)能釋放。
中國燒堿企業(yè)共計 172 家，產(chǎn)能分布穩(wěn)定，主要集中在華北、西北和華東三個地區(qū)，占全國總產(chǎn)能的 80%，產(chǎn)量主要集中在山東、內(nèi)蒙古、江蘇、新疆、浙江、河南等地，2024 年產(chǎn)量排名前三的仍為山東、內(nèi)蒙古、江蘇，其中山東地區(qū)燒堿產(chǎn)量占比 25%，繼續(xù)位居首位，江蘇地區(qū)因部分企業(yè)退出導(dǎo)致 2024 年產(chǎn)量明顯下降，其他地區(qū)產(chǎn)量多呈增長態(tài)勢。2025 年初步統(tǒng)計計劃投產(chǎn)產(chǎn)能約 434 萬 t/a，產(chǎn)能擴(kuò)張速度仍相對較快，參考往年實際投產(chǎn)情況，投產(chǎn)達(dá)成率或在 50% 左右，預(yù)期實際投產(chǎn)產(chǎn)能約 200 萬 t/a，且投產(chǎn)計劃多集中在下半年，結(jié)合燒堿和氧化鋁的投產(chǎn)時間測算，2025 年燒堿行業(yè)整體開工率將維持在 83%-86%。
2020 年國內(nèi)燒堿進(jìn)口量 4.36 萬 t，受國內(nèi)價格低迷影響，進(jìn)口競爭力下降;2021 年進(jìn)口量小幅回升至 5.47 萬 t，反映出國內(nèi)外價差階段性擴(kuò)大;2022 年因國內(nèi)供應(yīng)充足，進(jìn)口量降至 0.89 萬 t;2024 年進(jìn)口量進(jìn)一步降至 1.62 萬 t，進(jìn)口依賴度已可忽略不計。出口方面，2020 年出口 115.46 萬 t，增速平緩;2022 年出口量大幅增長至 324.77 萬 t，主要受海外能源危機(jī)推升國際價格，中國燒堿成本優(yōu)勢凸顯影響;2023 年國際能源市場趨穩(wěn)，出口量回落至 248.58 萬 t;2024 年出口量回升至 307.46 萬 t，體現(xiàn)了國際市場對中國燒堿的長期依賴。2020-2024 年，中國燒堿出口量呈現(xiàn) “V 型” 波動，受價格、政策和國際供需多重因素驅(qū)動，進(jìn)口量則持續(xù)萎縮，反映出國內(nèi)燒堿自給能力不斷增強(qiáng)。未來，出口市場集中度提升與新興需求區(qū)域拓展將成為中國燒堿貿(mào)易的主要發(fā)展方向。
2020 年，下游氧化鋁、印染、化纖等行業(yè)開工率大幅下降，而氯堿企業(yè)開工率保持高位，燒堿價格全年呈現(xiàn)單邊下跌趨勢。以 32% 液堿為例，全國均價從年初的 750 元 /t 降至年末的 574 元 /t(折百價)，跌幅達(dá) 23.4%;山東地區(qū)主流出廠均價從 632 元 /t 降至 485 元 /t，跌幅 57.23%，全年價格持續(xù)低于 2018-2019 年水平，處于歷史低位。
2021 年，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動出口回暖，燒堿價格從 1218 元 /t(折百價)逐步回升，下半年能耗雙控政策導(dǎo)致多地限電限產(chǎn)，燒堿產(chǎn)量階段性驟降，32% 液堿價格飆升至 5884 元 /t(折百價)，創(chuàng)十年新高，政策影響消退后，價格快速回落至 3344 元 /t，跌幅 43.2%。
2022 年上半年，燒堿裝置檢修頻繁，疊加海外能源危機(jī)推高出口需求，6 月液堿均價達(dá) 1335.8 元 /t，下半年需求轉(zhuǎn)弱，年末價格回落至 1230.15 元 /t。
2023 年，受產(chǎn)能擴(kuò)張、出口下滑等因素影響，燒堿價格持續(xù)下降，32% 液堿從年初 1128 元 /t 跌至年末 798 元 /t，跌幅 29.26%。
2024 年，燒堿產(chǎn)能持續(xù)釋放但下游需求增量有限，全年價格呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，32% 液堿均價在 782-1041 元 /t 區(qū)間波動，年末收于 827 元 /t。
中國液堿生產(chǎn)具有顯著的區(qū)域集中性，主要集中在華北、華東和華中地區(qū)，其中山東、江蘇、浙江是主要產(chǎn)地。山東省作為全國最大的液堿生產(chǎn)地，產(chǎn)能占比超過 30%，以液堿生產(chǎn)為主并兼顧固堿生產(chǎn);江蘇、浙江則以液堿生產(chǎn)為主;新疆、內(nèi)蒙古等西北地區(qū)雖產(chǎn)能較高，但受地理位置限制，更傾向于生產(chǎn)固堿。
液堿需求集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和工業(yè)密集區(qū)域，華東地區(qū)因化工、造紙、紡織等產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，市場規(guī)模最大，占比約 40%;華南地區(qū)的廣東、福建等地氧化鋁產(chǎn)業(yè)需求旺盛，成為主要調(diào)入?yún)^(qū)域;華中地區(qū)的河南、湖北等地化工和冶金行業(yè)帶動燒堿需求;華北地區(qū)本地生產(chǎn)與消費基本平衡，但需向周邊補(bǔ)充;西部地區(qū)和東北地區(qū)需求較弱，市場規(guī)模占比最小。區(qū)域間貨源流動呈現(xiàn)西北、華北向華東、華南跨區(qū)流動的特征，新疆、內(nèi)蒙古的液堿和固堿通過鐵路專線和汽運流向華東、華南及西南地區(qū)，例如新疆固堿通過蘭新鐵路直達(dá)華南氧化鋁企業(yè);山東作為液堿主產(chǎn)區(qū)，除滿足本省氧化鋁、造紙等行業(yè)需求外，還通過汽運向江蘇、河北、河南等省份輸送;華東地區(qū)企業(yè)通過內(nèi)河運輸將液堿從山東、蘇北運至蘇南、浙江，海運則是山東向福建、廣東運輸液堿的主要方式。2024 年中國液堿貨源流向呈現(xiàn) “生產(chǎn)集中化、消費區(qū)域化、運輸多元化” 特征，在政策與市場雙重驅(qū)動下，跨區(qū)調(diào)配和出口成為平衡供需的關(guān)鍵手段。
國內(nèi)燒堿下游需求領(lǐng)域中，氧化鋁行業(yè)占比最大，其次是印染、化纖行業(yè)和化工行業(yè)。2020-2024 年，燒堿下游需求結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯調(diào)整：氧化鋁行業(yè)占比從 32% 降至 27%，持續(xù)下降;化工行業(yè)占比從 16% 降至 13%，小幅下降;造紙行業(yè)占比從 12% 降至 8%，顯著下降;紡織印染行業(yè)占比從 11% 升至 16%，明顯回升;水處理行業(yè)占比從 9% 降至 8%，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整態(tài)勢;醫(yī)藥行業(yè)占比從 8% 升至 9%，穩(wěn)步增長;輕工行業(yè)占比從 7% 微降至 6.5%;石油軍工行業(yè)占比從 7% 升至 8%，需求保持堅挺。
氧化鋁作為燒堿第一大耗堿下游的地位保持不變。2020 年氧化鋁行業(yè)需求占比 32%，對應(yīng)需求量約 1124 萬 t，主要受新增產(chǎn)能釋放和國產(chǎn)礦占比提升驅(qū)動;2021 年占比小幅降至 31%，對應(yīng)需求量約 1163 萬 t，盡管占比下滑，但氧化鋁產(chǎn)量同比增長 5.9% 至 7747.5 萬 t，推動燒堿需求絕對值增長，同時化工、造紙等行業(yè)疫情后需求復(fù)蘇導(dǎo)致占比有所回升，而電解鋁產(chǎn)能上限制約了氧化鋁新增產(chǎn)能;2022 年氧化鋁需求占比提升至 30%，對應(yīng)需求量約 1097 萬 t，全年氧化鋁產(chǎn)量 8186.2 萬 t，同比增長 5.6%，成為燒堿需求的主要拉動因素，化工、印染等行業(yè)受環(huán)保限產(chǎn)影響，需求占比進(jìn)一步下滑;2023 年氧化鋁需求占比降至 29%，對應(yīng)需求量約 1144 萬 t，占比下降主要因新能源(鋰電)和造紙行業(yè)需求增長分流，造紙、鋰電回收等領(lǐng)域需求占比提升至 8%-16%;2024 年氧化鋁需求占比約 27%，對應(yīng)需求量約 1029 萬 t，山西、河南鋁土礦復(fù)產(chǎn)可能推升耗堿量，但電解鋁產(chǎn)能上限抑制了長期需求，同時氧化鋁行業(yè)加大進(jìn)口鋁土礦使用量，導(dǎo)致對燒堿單耗持續(xù)降低，消化燒堿能力減弱。2024 年，隨著中國新能源汽車產(chǎn)量持續(xù)增加，磷酸鐵鋰電池和三元電池需求明顯增長，磷酸鐵鋰和氫氧化鋰等相關(guān)化工品耗堿量持續(xù)提升，帶動化工領(lǐng)域消化燒堿占比提升 1%，達(dá)到 20%。
燒堿行業(yè)技術(shù)門檻不高，但屬于高耗能行業(yè)，已被列入限制類行業(yè)名錄，禁止投資新建項目，僅 40% 以上采用工業(yè)廢鹽的離子膜燒堿裝置除外，因此后續(xù)廢鹽綜合利用技術(shù)的發(fā)展、廢鹽的供應(yīng)等情況將對行業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)生明顯影響。目前中國燒堿行業(yè)競爭激烈且集中度較低，但龍頭企業(yè)通過兼并重組、綠色化轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展等舉措，正逐步提升行業(yè)集中度和競爭力。
2025 年，隨著下游氧化鋁等行業(yè)新增產(chǎn)能投產(chǎn)、環(huán)保政策進(jìn)一步落實以及下游需求持續(xù)增長，燒堿行業(yè)供需關(guān)系有望得到一定改善，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)將在市場競爭中占據(jù)更有利的位置。從投資角度看，需重點關(guān)注產(chǎn)能投產(chǎn)達(dá)成情況、下游需求結(jié)構(gòu)變化、貿(mào)易流向調(diào)整以及政策導(dǎo)向等核心因素，把握行業(yè)供需改善和集中度提升帶來的投資機(jī)遇。
中國報告大廳《2025-2030年中國燒堿產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢及投資規(guī)劃深度研究報告》指出，2020-2024 年，燒堿行業(yè)經(jīng)歷了產(chǎn)能擴(kuò)張、供需矛盾凸顯、價格大幅波動的發(fā)展階段，全球及中國市場在產(chǎn)能分布、貿(mào)易流向、需求結(jié)構(gòu)等方面均呈現(xiàn)顯著特征。中國作為全球燒堿產(chǎn)能和出口大國，行業(yè)發(fā)展受政策、下游需求、國際市場等多重因素影響，進(jìn)口依賴度持續(xù)降低，出口市場地位穩(wěn)固。2024 年燒堿下游需求結(jié)構(gòu)出現(xiàn)新變化，新能源相關(guān)領(lǐng)域帶動化工行業(yè)耗堿量增長。2025 年，在下游新增產(chǎn)能釋放、環(huán)保政策深化及行業(yè)整合加速的背景下，燒堿行業(yè)供需關(guān)系將逐步優(yōu)化，行業(yè)集中度提升趨勢明確，為行業(yè)發(fā)展注入新動力，也為投資決策提供了清晰的方向指引，未來龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，行業(yè)整體發(fā)展質(zhì)量有望持續(xù)提升。
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