中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，2025年丁二烯行業(yè)正處于產(chǎn)能集中釋放與需求結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵期，供應(yīng)端的快速擴(kuò)張與下游需求的分化構(gòu)成行業(yè)運(yùn)行的核心特征，市場在政策引導(dǎo)與市場調(diào)節(jié)雙重作用下呈現(xiàn)轉(zhuǎn)型期鮮明特點(diǎn)。以下是2025年丁二烯行業(yè)現(xiàn)狀分析。
全球丁二烯市場在2023年已達(dá)到約150億美元的規(guī)模，2023-2028年將以年均4.5%的復(fù)合增長率持續(xù)擴(kuò)張?！?a href="http://www.74cssc.cn/report/17707996.html" target="_blank">2025-2030年中國丁二烯行業(yè)市場深度研究及發(fā)展前景投資可行性分析報(bào)告》預(yù)測，到2030年全球丁二烯市場規(guī)模將突破200億美元，但生物基產(chǎn)品的滲透率將直接影響傳統(tǒng)生產(chǎn)商的轉(zhuǎn)型升級步伐?，F(xiàn)從三大方面來分析2025年丁二烯行業(yè)現(xiàn)狀。
2024 年國內(nèi)丁二烯總產(chǎn)能已達(dá) 699.4 萬噸 / 年，同比增加 47 萬噸，增幅 7.20%，其中裕龍石化兩套合計(jì) 44 萬噸 / 年裝置、中石化英力士(天津)15 萬噸 / 年裝置等在四季度集中投產(chǎn)。2025 年產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏進(jìn)一步加快，截至 6 月總產(chǎn)能升至 688.6 萬噸，較 2024 年底增長 5.35%，煙臺(tái)萬華二期、?？松梨诘妊b置成為二季度增長核心動(dòng)力，下半年仍有吉林石化二期 20 萬噸、裕龍石化二期 20 萬噸等 58 萬噸產(chǎn)能計(jì)劃投放，全年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá) 123.5 萬噸，且全部采用碳四抽提法工藝。
2024 年丁二烯出口呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，全年出口量同比增幅達(dá) 92.97%，3—5 月因外盤價(jià)格高于內(nèi)盤，出口窗口持續(xù)開啟，進(jìn)口則因價(jià)格劣勢同比下降 11.67%。2025年進(jìn)口端表現(xiàn)強(qiáng)勁，上半年進(jìn)口量預(yù)估達(dá) 26 萬噸，同比增加 56%，2 月份進(jìn)口量攀升至 6.1 萬噸，創(chuàng)年內(nèi)單月峰值，韓國仍是最大進(jìn)口來源地，歐美遠(yuǎn)洋貨源補(bǔ)充顯著增加。
2024 年國內(nèi)丁二烯產(chǎn)能分布形成新格局，華東地區(qū)仍居首位，占比 32.67%;華北地區(qū)憑借金誠石化、裕龍石化等裝置投產(chǎn)躍居第二，占比 23.52%;華南地區(qū)以 19.16% 位列第三，東北、西北、華中、西南地區(qū)占比分別為 13.30%、5.78%、3.43%、2.14%。2025 年產(chǎn)能投放進(jìn)一步向華東、華北、華南集中，山東、廣西、廣東等地成為新增產(chǎn)能主要承載區(qū)。
丁二烯是碳四餾分中最重要的組分，也是一種基礎(chǔ)化工原料，主要用于生產(chǎn)丁苯橡膠(SBR)、聚丁二烯橡膠(PBR)、苯乙烯熱塑性彈性體(SBS)、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)、丁腈橡膠以及丁苯膠乳等，此外還可用于生產(chǎn)己二腈、己二胺、尼龍66等。
合成橡膠始終是丁二烯的核心消費(fèi)領(lǐng)域，2024 年占總需求量的 50%，其中順丁橡膠作為單耗偏高的品種，仍是最大下游消費(fèi)領(lǐng)域，丁苯橡膠位列第二。2024 年丁二烯表觀消費(fèi)量達(dá) 620 萬噸，其中輪胎橡膠占比 45%，盡管歐盟啟動(dòng)輪胎反傾銷調(diào)查帶來需求壓力，但天然橡膠減產(chǎn)仍帶動(dòng)合成膠走勢偏強(qiáng)，對丁二烯形成一定支撐。
ABS 行業(yè)成為丁二烯需求增長的重要引擎，2024 年新增產(chǎn)能 85.5 萬噸 / 年，2025 年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能 207 萬噸，截至 2029 年累計(jì)新增產(chǎn)能將達(dá) 377 萬噸 / 年，雖單耗偏低，但在產(chǎn)量大幅增長帶動(dòng)下有望躍居第二大消費(fèi)下游。合成膠乳行業(yè)因開工率提升、產(chǎn)量增長，對丁二烯的消費(fèi)占比持續(xù)上升，四氫苯酐等產(chǎn)品需求亦呈增長趨勢。
2020—2024 年丁二烯表觀消費(fèi)量持續(xù)攀升，從 2021 年的 342.23 萬噸增至 2023 年的 463.74 萬噸，2023 年增幅高達(dá) 21.87%。長期來看，己二腈作為新興消費(fèi)領(lǐng)域，雖 2025 年消耗增量未達(dá)預(yù)期，但 2028—2029 年新增產(chǎn)能集中釋放后將帶動(dòng)丁二烯消費(fèi)量穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)2030年改性塑料領(lǐng)域丁二烯消耗量將達(dá) 200 萬噸，占比提升至 27%。
2025—2026 年丁二烯將迎來產(chǎn)能集中投放期，累計(jì)新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)超 282 萬噸 / 年，至 2029 年總產(chǎn)能將逼近千萬噸規(guī)模。盡管 2025 年全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá) 552 萬噸，下游需求同步增長，但因下游多數(shù)產(chǎn)品面臨過剩，需求增長速度將弱于產(chǎn)能釋放速度，下半年雖有 60 余萬噸裝置計(jì)劃檢修，仍難改供應(yīng)過剩格局。
2025 年上半年中國丁二烯與日本石腦油價(jià)差為 641.17 美元 / 噸，預(yù)計(jì)下半年將收窄至 400 美元 / 噸左右。國際市場同樣承壓，美國墨西哥灣沿岸丁二烯上半年均價(jià)為 43.88 美分 / 磅(約合 966.32 美元 / 噸)，較 2024 下半年下跌 15.7%，出口套利窗口多數(shù)時(shí)間關(guān)閉，價(jià)格下行壓力顯著。
政策層面通過《石化產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》明確丁二烯產(chǎn)業(yè)向新能源、新材料領(lǐng)域延伸的方向，重點(diǎn)扶持綠色生產(chǎn)技術(shù)，推動(dòng)丁二烯基聚合物等高端產(chǎn)品研發(fā)。配合新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策，丁二烯在高性能橡膠、電池隔膜材料等領(lǐng)域的應(yīng)用獲得間接扶持，2025年市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)850億元人民幣，同比增長12%，2030年有望攀升至1500億元人民幣。
2025年丁二烯行業(yè)呈現(xiàn)鮮明的轉(zhuǎn)型特征，供應(yīng)端在煉化一體化項(xiàng)目推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能跨越式增長，進(jìn)出口結(jié)構(gòu)隨價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)雙向調(diào)整;需求端則在傳統(tǒng)合成橡膠支撐下，迎來 ABS、合成膠乳等領(lǐng)域的多元增長。盡管短期面臨供需失衡與價(jià)格下行壓力，但在政策引導(dǎo)高端化、綠色化轉(zhuǎn)型及下游新興需求釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)將逐步從階段性過剩走向動(dòng)態(tài)平衡，2030年有望形成千萬噸級產(chǎn)能規(guī)模與多元化消費(fèi)結(jié)構(gòu)，為產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
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