中國報告大廳網(wǎng)訊，2025年12月9日，北京光和謙成科技有限責(zé)任公司正式成立，其股東涵蓋通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源等頭部多晶硅企業(yè)，以及中國光伏行業(yè)協(xié)會全資子公司。業(yè)界普遍認為，這一平臺或?qū)⒊蔀楣夥a(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)的產(chǎn)能協(xié)調(diào)者。隨著全球多晶硅產(chǎn)能持續(xù)擴張與需求增速放緩，光和謙成的出現(xiàn)或?qū)⑼苿有袠I(yè)從無序競爭轉(zhuǎn)向協(xié)同發(fā)展。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國硅料行業(yè)競爭格局及投資規(guī)劃深度研究分析報告》指出，光和謙成由通威光伏科技（峨眉山）有限公司（持股30.35%）、協(xié)鑫科技咨詢服務(wù)（蘇州）有限公司（持股16.79%）、上海東方希望新能源科技（11.3%）、大全能源（11.13%）、新特能源（10.12%）等企業(yè)共同持股，合計占股超80%。此外，中國光伏行業(yè)協(xié)會子公司北京中光同合能源科技持股低于5%。該平臺的成立被認為將通過整合行業(yè)資源，平衡多晶硅供需關(guān)系。
根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2024年全球多晶硅產(chǎn)能前十企業(yè)中，九家為中國企業(yè)。其中，通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源與新特能源四家合計占據(jù)65%的全球市場份額。除弘元綠能外，其余八家頭部企業(yè)均通過直接或間接持股參與光和謙成。
盡管光和謙成匯集了行業(yè)主流廠商，但部分硅料企業(yè)選擇暫不加入。弘元綠能表示其硅料主要用于內(nèi)部生產(chǎn)，2024年高純晶硅產(chǎn)量5.13萬噸，對外銷售僅占3%。此外，新疆兩大“新勢力”企業(yè)——合盛硅業(yè)和其亞硅業(yè)——規(guī)劃產(chǎn)能合計超80萬噸，但未參與平臺。不過，合盛硅業(yè)表示將“積極配合平臺號召”。
當前，通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源的多晶硅產(chǎn)能分別為91萬噸、48萬噸、35萬噸和30萬噸。若疊加未加入企業(yè)的規(guī)劃產(chǎn)能，全球多晶硅產(chǎn)能遠超市場需求。中信建投預(yù)測，2026年全球多晶硅需求約116萬噸，但現(xiàn)有及規(guī)劃產(chǎn)能或已超出這一數(shù)值。
光和謙成的成立正值行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險加劇之際。中信建投數(shù)據(jù)顯示，2026年全球光伏裝機量或同比下降10%，至488GW。在此背景下，平臺可能通過收儲、協(xié)調(diào)或技術(shù)合作等方式，引導(dǎo)行業(yè)有序調(diào)整產(chǎn)能。
合盛硅業(yè)指出，該平臺的設(shè)立有助于“構(gòu)建長期健康、可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)”。盡管部分企業(yè)未直接參與，但其表態(tài)顯示行業(yè)對產(chǎn)能協(xié)同的共識。未來，光和謙成或通過資源整合減少惡性競爭，推動多晶硅價格回歸合理區(qū)間。
光和謙成的誕生標志著光伏行業(yè)上游開始探索集中化、協(xié)同化發(fā)展路徑。盡管部分企業(yè)暫未加入，但其規(guī)劃產(chǎn)能與平臺成員形成互補，為后續(xù)合作留下空間。隨著全球多晶硅需求增速放緩，如何通過平臺機制實現(xiàn)產(chǎn)能優(yōu)化與風(fēng)險共擔，將成為決定行業(yè)未來格局的關(guān)鍵。這一變化不僅關(guān)乎企業(yè)利益，更可能重塑全球光伏產(chǎn)業(yè)的競爭版圖。
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TrendForce集邦咨詢報告顯示，在光伏硅料環(huán)節(jié)，當前正處于簽單期，龍頭廠商報價持續(xù)堅挺，而其余廠商報漲幅度不明顯，尚未突破40元/KG關(guān)口。下游拉晶廠對報漲接受程度有限，僅小部分廠商接受漲價，大部分廠商仍在觀望。近期上下游均處于出清調(diào)整階段，故硅料主流均價報漲尚存難度。硅片環(huán)節(jié)，本周各類型硅片價格持穩(wěn)。硅料強勢報漲對硅片的成本形成較強的支撐，且硅片整體處在減產(chǎn)去庫階段，因此硅片價格持穩(wěn)運作可能性較大，順漲與否仍待下游需求起量走強。
TrendForce集邦咨詢報告顯示，總結(jié)上半年，硅料供給從年初開始走向冗余，頭部廠商新產(chǎn)能落地爬坡成為壓垮硅料價格的最后一根稻草。當前節(jié)點，供需差逐步縮窄，硅料價格明確到達底部空間；另，《24年光伏制造規(guī)范（意見稿）》中對新建及改擴建項目中的自有資金比例從20%上調(diào)至30%，考慮到目前廠商的現(xiàn)金流及硅料環(huán)節(jié)的盈利狀況，預(yù)計下半年起，在建或預(yù)備建設(shè)的硅料項目大概率會出現(xiàn)延遲；該機構(gòu)通過各種臨界條件測算，預(yù)計只有25%-30%的存量產(chǎn)能面臨出清后，硅料價格才會出現(xiàn)反彈并站穩(wěn)。
山西證券報告表示，根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周致密料均價為39.0元/kg，較上周下降2.5%；顆粒硅均價為37元/kg，較上周持平。本周N型有3家企業(yè)成交，P型基本無單獨成交。受下游低開工率影響，硅料企業(yè)前期訂單出貨不順。供給端，硅料雖有大幅減產(chǎn)，但供應(yīng)減量低于預(yù)期；需求端，硅片開工率繼續(xù)維持低位，且暫未有大規(guī)模囤貨行為。綜合來看，硅料價格未見底，但由于成本倒掛程度進一步加重，下跌空間有限。當前供需格局下，預(yù)計三季度會有更大規(guī)模的硅料減產(chǎn)停產(chǎn)。
中信建投研報指出，3月底以來硅料價格快速下降，當前除顆粒硅以外的其他廠商均已開始虧損現(xiàn)金成本。硅料價格下降主要系行業(yè)庫存快速積累，截至5月24日硅料行業(yè)庫存已經(jīng)來到30.3萬噸，對應(yīng)硅料庫存周期1.5個月，對應(yīng)硅片庫存周期2.4個月?；谶^剩+價格壓力，5月開始硅料企業(yè)停產(chǎn)檢修、推遲投產(chǎn)情況顯著增加。綜合考慮硅料現(xiàn)有產(chǎn)能及檢修情況，預(yù)計2024年硅料產(chǎn)量約為190萬噸左右（此前預(yù)期全年產(chǎn)量230萬噸），但即使當前行業(yè)檢修、技改數(shù)量增加，今年硅料供給相對于需求而言依然較過剩，在需求端出現(xiàn)超出預(yù)期的非線性增長之前，預(yù)計硅料價格將長期處于L型底部穩(wěn)定。
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