中國報告大廳網(wǎng)訊，5月13日，A股光伏板塊顯著波動，硅料細(xì)分領(lǐng)域漲幅尤為突出。通威股份盤中觸及漲停，大全能源股價飆升超15%，這一異動被部分歸因于市場流傳的"硅料巨頭醞釀聯(lián)合收儲"傳聞。盡管相關(guān)企業(yè)對傳聞予以否認(rèn)，但行業(yè)面臨的高庫存與產(chǎn)能過剩壓力已引發(fā)廣泛關(guān)注。

  一、收儲傳聞引波動 企業(yè)回應(yīng)顯分歧

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年全球及中國硅料行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報告》指出，當(dāng)日早間，一則未經(jīng)證實的消息稱頭部六家硅料廠商計劃通過專項基金收購存量產(chǎn)能及存貨，以緩解當(dāng)前價格暴跌帶來的經(jīng)營困境。消息提及的通威股份、大全能源等龍頭企業(yè)均對"收儲計劃"表示不知情，并強調(diào)未收到此類決策通知。盡管傳聞?wù)鎸嵭源嬉?，但其折射出行業(yè)對于供需失衡的焦慮情緒已達到臨界點。

  二、產(chǎn)能利用率低迷 行業(yè)庫存壓力凸顯

  當(dāng)前硅料企業(yè)普遍面臨產(chǎn)能過剩困境，頭部廠商產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)斷崖式下滑。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，部分企業(yè)實際開工率僅維持在20%30%區(qū)間，個別企業(yè)雖稍高于該水平但仍未突破40%門檻。以國內(nèi)某大型硅料生產(chǎn)商為例，其庫存管理已持續(xù)數(shù)月，成為行業(yè)共識性行動。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年多晶硅產(chǎn)量達182萬噸，同比增幅超兩成，而價格全年跌幅近四成，進一步壓縮企業(yè)利潤空間。

  三、供需博弈加劇 限產(chǎn)去庫成破局關(guān)鍵

  面對持續(xù)走低的市場價格（當(dāng)前N型顆粒硅均價約3.6萬元/噸），多數(shù)廠商選擇主動調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。行業(yè)監(jiān)測機構(gòu)最新統(tǒng)計顯示，5月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比下降3%，在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量將縮減至10家左右。部分企業(yè)計劃提前啟動三季度檢修，并根據(jù)訂單情況實時調(diào)控產(chǎn)能。然而成本端壓力仍在施壓——以某頭部企業(yè)披露的4.2萬元/噸現(xiàn)金成本為基準(zhǔn)，當(dāng)前售價已逼近盈虧平衡線。

  四、行業(yè)自救路徑探討：協(xié)同限產(chǎn)與技術(shù)升級并行

  在市場需求疲軟背景下，下游采購模式轉(zhuǎn)向"按需補庫"，進一步削弱議價能力。業(yè)內(nèi)人士指出，單純依賴價格戰(zhàn)無法解決根本矛盾，需全行業(yè)通過產(chǎn)能協(xié)作實現(xiàn)庫存合理化。部分企業(yè)已開始探索N型硅料等高附加值產(chǎn)品路線，試圖通過技術(shù)迭代打開溢價空間。但短期內(nèi)，如何在保障市場份額與維持經(jīng)營現(xiàn)金流之間取得平衡，仍是橫亙在全產(chǎn)業(yè)鏈面前的難題。

  總結(jié)：

  此次收儲傳聞?wù)凵涑龉枇闲袠I(yè)在產(chǎn)能過剩陰影下的集體焦慮。盡管短期市場情緒受消息面擾動出現(xiàn)波動，但供需矛盾的核心仍未化解。從企業(yè)主動降負(fù)到潛在的技術(shù)轉(zhuǎn)型，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期。未來行業(yè)發(fā)展既需要市場主體間的理性博弈，也離不開技術(shù)創(chuàng)新帶來的結(jié)構(gòu)性突破，方能在價格戰(zhàn)紅海中開辟新藍(lán)海。

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