中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)深化開放與金融科技加速迭代，2025年我國金融市場迎來重要監(jiān)管變革。在國際環(huán)境復(fù)雜多變、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，《金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）將于10月1日正式施行。該政策覆蓋貨幣、證券、基金、期貨、外匯等核心領(lǐng)域，涉及全國超30家金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，預(yù)計(jì)年均處理交易規(guī)模將突破500萬億元人民幣。這一制度性創(chuàng)新不僅重構(gòu)了我國金融治理框架，更對參與主體的合規(guī)能力提出全新要求。
中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國金融行業(yè)市場深度研究與戰(zhàn)略咨詢分析報(bào)告》指出，《辦法》確立中國人民銀行與證監(jiān)會"雙頭監(jiān)管"的新格局，明確"誰審批、誰監(jiān)管、誰負(fù)責(zé)"的核心原則。相較于2022年征求意見稿的多部門共治模式，《辦法》通過職能集中化實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效能提升：央行統(tǒng)籌支付清算、中央對手方等系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會主管證券期貨交易報(bào)告庫等資本市場基礎(chǔ)設(shè)施。這一調(diào)整直指此前存在的監(jiān)管碎片化痛點(diǎn)，形成覆蓋全市場的風(fēng)險(xiǎn)防控網(wǎng)絡(luò)。
數(shù)據(jù)顯示，我國現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施日均處理交易筆數(shù)已超2億次，此次改革將運(yùn)營準(zhǔn)入門檻提高30%，要求申請機(jī)構(gòu)注冊資本不低于5億元且連續(xù)三年盈利，從源頭強(qiáng)化系統(tǒng)穩(wěn)定性。政策實(shí)施后，監(jiān)管部門對關(guān)鍵信息系統(tǒng)的現(xiàn)場檢查頻次將提升至每季度一次，較此前年度抽查機(jī)制顯著加強(qiáng)。
《辦法》在運(yùn)營端提出"全流程合規(guī)管理"要求，明確金融機(jī)構(gòu)作為基礎(chǔ)設(shè)施參與方需建立三級責(zé)任體系：治理結(jié)構(gòu)層面須設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會；外包服務(wù)方面強(qiáng)調(diào)主體責(zé)任不可轉(zhuǎn)移；參與者管理則要求通過協(xié)議、公約等載體實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)明晰化。特別值得注意的是，在數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域，《辦法》設(shè)定差異化存儲標(biāo)準(zhǔn)——所有個人信息和重要數(shù)據(jù)必須境內(nèi)存儲，而災(zāi)難備份中心強(qiáng)制設(shè)在境內(nèi)，同時原始憑證與核心數(shù)據(jù)保存期限統(tǒng)一延長至20年。
從技術(shù)維度看，運(yùn)營機(jī)構(gòu)需構(gòu)建"三重防護(hù)體系"：一是通過符合國家標(biāo)準(zhǔn)的通信協(xié)議確保系統(tǒng)安全性；二是建立分鐘級故障響應(yīng)機(jī)制和小時級災(zāi)備恢復(fù)能力；三是實(shí)施動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評估制度，要求每季度更新壓力測試模型。這些規(guī)定將使金融基礎(chǔ)設(shè)施的整體安全投入增加約15%，推動行業(yè)向智能化、韌性化方向轉(zhuǎn)型。
《辦法》第28條創(chuàng)新性納入跨境監(jiān)管條款，首次對境外機(jī)構(gòu)通過"跨境交付模式"提供金融服務(wù)作出規(guī)范。規(guī)定要求外資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立實(shí)體運(yùn)營主體，并接受穿透式監(jiān)管；同時明確數(shù)據(jù)出境需符合國家網(wǎng)信辦最新安全評估標(biāo)準(zhǔn)。這一制度設(shè)計(jì)既保障了金融開放力度——預(yù)計(jì)未來三年將新增50家國際性金融機(jī)構(gòu)合規(guī)接入，又有效維護(hù)了金融主權(quán)。
在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)層面，《辦法》參照CPSS-IOSCO等國際準(zhǔn)則，強(qiáng)制要求核心系統(tǒng)達(dá)到ISO 27001信息安全認(rèn)證，并引入"監(jiān)管沙盒"機(jī)制支持技術(shù)創(chuàng)新。數(shù)據(jù)顯示，目前我國已有68%的基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)通過相關(guān)認(rèn)證，新規(guī)實(shí)施后該比例將在兩年內(nèi)提升至95%，加速形成與國際市場銜接的制度優(yōu)勢。
構(gòu)建金融安全新范式的里程碑
《金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理辦法》的落地標(biāo)志著我國金融治理體系邁入精細(xì)化、法治化新階段。通過重構(gòu)監(jiān)管架構(gòu)強(qiáng)化統(tǒng)籌能力，在運(yùn)營端建立覆蓋全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，同時以高標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)國際接軌，《辦法》為金融市場穩(wěn)健發(fā)展提供了制度保障。隨著10月1日實(shí)施節(jié)點(diǎn)臨近，金融機(jī)構(gòu)需在合規(guī)成本管控與技術(shù)創(chuàng)新投入間尋求平衡，而市場整體將朝著更高效、更安全的方向持續(xù)演進(jìn)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大作用。
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