中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，當(dāng)前，純堿行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的格局重塑。一方面，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，尤其是低成本天然堿占比顯著提升；另一方面，下游需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，傳統(tǒng)玻璃領(lǐng)域承壓，而出口表現(xiàn)亮眼。價(jià)格在成本線附近波動(dòng)，行業(yè)利潤受到擠壓，企業(yè)運(yùn)營面臨挑戰(zhàn)，庫存水平維持高位。這些動(dòng)態(tài)共同勾勒出行業(yè)轉(zhuǎn)型期的復(fù)雜圖景。
中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國純堿行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，純堿產(chǎn)能近年來保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年，純堿產(chǎn)能突破4000萬噸，同比增長(zhǎng)19.5%。進(jìn)入2024年，純堿產(chǎn)能達(dá)到4345萬噸，較2023年新增約345萬噸。展望2025年，純堿產(chǎn)能預(yù)測(cè)值約為4130萬噸。在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)方面，天然堿的占比正迅速提高，從2022年的5%攀升至2024年的17%，截至2025年8月，這一比例已達(dá)到19%。未來，博源集團(tuán)阿拉善天然堿項(xiàng)目二期預(yù)計(jì)在2025年底投產(chǎn)，屆時(shí)該集團(tuán)總產(chǎn)能將達(dá)到千萬噸級(jí)。2025年6月，有企業(yè)競(jìng)得內(nèi)蒙古大沁他拉天然堿采礦權(quán)，預(yù)計(jì)將新增500萬噸純堿產(chǎn)能。
純堿產(chǎn)量在2024年達(dá)到3818.6萬噸，當(dāng)年產(chǎn)量同比增速為17.87%。到了2025年，純堿生產(chǎn)呈現(xiàn)新的特點(diǎn)。2025年上半年，純堿產(chǎn)量為1850.27萬噸，同比下降0.35%。2025年1-8月，純堿產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到2625.4萬噸，同比增長(zhǎng)3.4%。從月度數(shù)據(jù)看，2025年4月純堿產(chǎn)量為319.14萬噸，同比增加3.70%；2025年8月純堿產(chǎn)量為328.1萬噸，同比增長(zhǎng)3.8%。預(yù)計(jì)2025年全年純堿產(chǎn)量在3800萬噸附近。與此同時(shí)，純堿產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下滑，2025年上半年純堿行業(yè)平均產(chǎn)能利用率為85.01%，同比下降2.43個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2025年氨堿法平均利用率在75%左右；聯(lián)堿法產(chǎn)能利用率平均下滑3個(gè)百分點(diǎn)，影響純堿產(chǎn)量約66萬噸；氨堿法利用率平均下滑9個(gè)百分點(diǎn)，影響純堿產(chǎn)量約135萬噸。
純堿的進(jìn)出口形勢(shì)在2025年發(fā)生顯著變化。2024年，純堿進(jìn)口量為99萬噸，出口量為121萬噸。進(jìn)入2025年，純堿進(jìn)口量預(yù)測(cè)大幅下降至25萬噸，而出口量預(yù)測(cè)則躍升至199萬噸。具體來看，2025年上半年，純堿進(jìn)口量約為1.85萬噸，同比大幅下降；同期，純堿出口量約為101.56萬噸，同比大幅增加126.54%。2025年3月，純堿出口量達(dá)到19.43萬噸，創(chuàng)下近五年新高。這一轉(zhuǎn)變顯著影響了國內(nèi)純堿市場(chǎng)的供需平衡。
純堿下游需求正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整。2024年，重堿需求約為1905萬噸，同比增長(zhǎng)7.63%；輕堿需求約為1500萬噸，同比增長(zhǎng)約8.23%。當(dāng)年碳酸鋰產(chǎn)量用堿增加36萬噸。從下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，基于表觀消費(fèi)量3596萬噸計(jì)算，平板玻璃占比46%，光伏玻璃占比21%，日用玻璃占比12%。到了2025年，純堿需求預(yù)測(cè)出現(xiàn)分化：重堿需求預(yù)測(cè)下降約90萬噸，主要因浮法、光伏玻璃產(chǎn)量下降；輕堿需求預(yù)測(cè)則增加約50萬噸。具體來看，浮法玻璃產(chǎn)量預(yù)測(cè)下降190萬噸至5256萬噸，用堿需求下降38萬噸；光伏玻璃產(chǎn)量預(yù)測(cè)下降270萬噸至2623萬噸，用堿需求下降約54萬噸。浮法玻璃在產(chǎn)日熔量預(yù)測(cè)運(yùn)行區(qū)間為157,000 - 168,000 T/D，日均值164,000 T/D。實(shí)際數(shù)據(jù)顯示，浮法玻璃上半年產(chǎn)量為2840.9萬噸，同比降幅9.72%；光伏玻璃上半年平均產(chǎn)能利用率為72.32%，同比下滑20.47%。
純堿價(jià)格自高位回落。歷史數(shù)據(jù)顯示，2021年10月重質(zhì)純堿價(jià)格高點(diǎn)為3681元/噸。2024年，純堿現(xiàn)貨價(jià)格年度跌幅近47%，期貨價(jià)格年度跌幅約28%，當(dāng)年9月行業(yè)利潤首次轉(zhuǎn)負(fù)。進(jìn)入2025年，純堿價(jià)格預(yù)測(cè)顯示，重堿現(xiàn)貨價(jià)格區(qū)間為1250-1750元/噸，全年價(jià)格重心在1400-1600元/噸；期貨主力合約價(jià)格預(yù)測(cè)區(qū)間為1200-1850元/噸。具體價(jià)格方面，2025年8月重質(zhì)純堿價(jià)格在1335-1349元/噸區(qū)間，輕質(zhì)純堿價(jià)格在1213-1257元/噸區(qū)間。2025年前7個(gè)月純堿均價(jià)為1369.04元/噸。成本方面，2024年數(shù)據(jù)顯示，天然堿法成本為1000-1200元/噸，聯(lián)堿法成本為1400-1600元/噸，氨堿法成本為1500-1700元/噸。2025年生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)顯示，氨堿法成本圍繞1600元/噸波動(dòng)，聯(lián)堿法成本圍繞1300元/噸波動(dòng)。盈利狀況方面，2025年7月純堿行業(yè)再次陷入虧損，其中氨堿法企業(yè)虧損為-52元/噸，聯(lián)堿法利潤為259元/噸（已收窄）。山西主產(chǎn)區(qū)重堿現(xiàn)金成本約為1350元/噸。
純堿庫存水平整體處于高位。2024年底，純堿行業(yè)總庫存突破160萬噸，其中重堿廠內(nèi)庫存為86.45萬噸，純堿社會(huì)庫存約為41萬噸。進(jìn)入2025年，純堿企業(yè)庫存持續(xù)累積，截至2025年6月30日，企業(yè)庫存達(dá)到176.88萬噸，較年初上漲22.13%。從區(qū)域分布看，西南地區(qū)占33.9%，西北地區(qū)占27.3%，華北地區(qū)占25.5%。同期，純堿社會(huì)庫存為27.8萬噸，同比減少12.9萬噸，跌幅31.7%。下游玻璃企業(yè)純堿庫存天數(shù)方面，2025年6月19日為21.82天（庫存量22.90萬噸）。后續(xù)數(shù)據(jù)顯示，2025年8月15日純堿廠家總庫存為167萬噸；2025年11月13日純堿廠家總庫存為170.73萬噸。
純堿行業(yè)集中度持續(xù)提高。數(shù)據(jù)顯示，純堿行業(yè)CR5達(dá)到54%，頭部企業(yè)市占率提升至58%。在企業(yè)運(yùn)營方面，2024年第四季度，8家重點(diǎn)跟蹤的純堿上市企業(yè)中，有4家歸母凈利潤為負(fù)，虧損占比50%。2025年第一季度，虧損企業(yè)占比為37.5%。2025年第二季度，虧損企業(yè)占比為25%。所有純堿上市企業(yè)業(yè)績(jī)同比均出現(xiàn)大幅下滑。產(chǎn)能結(jié)構(gòu)方面，我國純堿行業(yè)中20年以上的老舊產(chǎn)能占比約為31%。政策層面，2025年雙碳政策要求純堿行業(yè)能效標(biāo)桿產(chǎn)能占比達(dá)50%。
總體來看，純堿行業(yè)正處于產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇并行的關(guān)鍵時(shí)期。天然堿產(chǎn)能的快速擴(kuò)張正深刻改變著行業(yè)成本格局，而下游需求的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變則對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提出新的要求。在價(jià)格承壓、庫存高企的背景下，不同工藝路線的企業(yè)面臨著差異化的生存壓力，行業(yè)整合與能效提升將成為未來發(fā)展的主旋律。出口市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)成為緩解國內(nèi)供需矛盾的重要渠道，而企業(yè)業(yè)績(jī)的普遍下滑則反映出行業(yè)轉(zhuǎn)型期的陣痛。
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