中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)行業(yè)的政策預(yù)期與產(chǎn)銷(xiāo)總量判斷趨于保守，汽車(chē)的順周期屬性面臨弱化趨勢(shì)。然而，科技屬性的崛起正成為產(chǎn)業(yè)突圍的關(guān)鍵路徑。隨著智駕技術(shù)、人形機(jī)器人及AI模型的持續(xù)突破，汽車(chē)與機(jī)器人作為物理世界的AI核心載體，正推動(dòng)行業(yè)向智能化、成長(zhǎng)性方向加速轉(zhuǎn)型。
中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)汽車(chē)行業(yè)項(xiàng)目調(diào)研及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》指出，市場(chǎng)對(duì)2026年汽車(chē)行業(yè)的預(yù)期轉(zhuǎn)向科技驅(qū)動(dòng)，政策刺激的邊際效應(yīng)減弱。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)明年（2026年）的產(chǎn)銷(xiāo)總量與政策力度關(guān)注度下降，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已從傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)向智能化技術(shù)的迭代與商業(yè)化落地。數(shù)據(jù)顯示，2026年特斯拉FSD V14、Robotaxi及Optimus等技術(shù)的量產(chǎn)上市，將直接重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，推動(dòng)汽車(chē)從交通工具向智能終端轉(zhuǎn)型。
近期小鵬汽車(chē)發(fā)布的第二代VLA大模型、Robotaxi解決方案及人形機(jī)器人Iron，展現(xiàn)了智能駕駛與機(jī)器人技術(shù)的協(xié)同創(chuàng)新。其中，第二代大模型通過(guò)多模態(tài)學(xué)習(xí)能力優(yōu)化了智駕系統(tǒng)的決策效率，而Iron機(jī)器人的運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)則為車(chē)載場(chǎng)景提供了人機(jī)交互新范式。此類(lèi)技術(shù)突破不僅提振了資本市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)科技賽道的信心，更印證了產(chǎn)業(yè)技術(shù)拐點(diǎn)的臨近。
2026年將成為關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)：特斯拉FSD V14的全場(chǎng)景自動(dòng)駕駛能力、Robotaxi的規(guī)?；涞?、Optimus機(jī)器人在工業(yè)及服務(wù)場(chǎng)景的滲透，將共同推動(dòng)汽車(chē)與機(jī)器人技術(shù)的深度融合。屆時(shí)，物理AI應(yīng)用的商業(yè)化進(jìn)程加速，可能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈估值重構(gòu)。尤其在整車(chē)領(lǐng)域，具備核心技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)有望通過(guò)智駕系統(tǒng)、機(jī)器人集成等差異化優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)科技屬性溢價(jià)的全面提升。
隨著智駕技術(shù)、AI大模型與機(jī)器人技術(shù)的成熟，整車(chē)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力將從傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)向軟件定義汽車(chē)與生態(tài)構(gòu)建能力。2026年技術(shù)落地后，市場(chǎng)對(duì)整車(chē)股的估值或?qū)膫鹘y(tǒng)周期屬性轉(zhuǎn)向科技成長(zhǎng)屬性，技術(shù)壁壘高、數(shù)據(jù)閉環(huán)能力強(qiáng)的企業(yè)料將獲得顯著溢價(jià)。
汽車(chē)行業(yè)正經(jīng)歷從傳統(tǒng)制造向科技驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性變革。智駕系統(tǒng)、人形機(jī)器人與AI大模型的深度融合，不僅將重塑產(chǎn)品形態(tài)與商業(yè)模式，更可能在2026年催生產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)。隨著技術(shù)迭代加速，整車(chē)企業(yè)的科技屬性重估將成為必然趨勢(shì)，而市場(chǎng)對(duì)政策依賴(lài)度的降低，標(biāo)志著行業(yè)已步入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的新階段。
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光大證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，維持吉利汽車(chē)（00175）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至26.01港元，25Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)26.5%，總銷(xiāo)量大增，核心歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)59%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，新車(chē)型如銀河系列表現(xiàn)亮眼，極氪私有化順利推進(jìn)，全球化布局加速。
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