摩根大通私人銀行全球市場策略師唐雨旋指出，受到美日談判進展緩慢及關稅不確定性的影響，日本央行在調整政策利率方面預期將保持耐性。她指出，目前美元兌日元仍低于日本央行設定的底線，而中東局勢升級可能推高能源價格，對以石油進口為主的日本經(jīng)濟構成壓力，不過仍相信今年底前日本央行有可能再度加息。她認為，本周美聯(lián)儲會議結果將影響日本央行決策方向，倘若美聯(lián)儲至今年底都維持“觀望”立場，日本央行或面臨更大加息壓力。外匯方面，她預期日元將呈現(xiàn)具結構性升值趨勢，惟升勢屬逐步。由于持有日元仍需承擔高昂負利差，該行不建議投機性長倉配置日元，但認同適度持有日元長倉可作為宏觀下行風險的對沖，提升投資組合避險能力。
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6月18日，在2025陸家嘴論壇開幕式上，中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新表示，持續(xù)加大對上海國際金融中心建設的支持力度。近期，中國人民銀行、國家外匯局批復了上海自貿試驗區(qū)自由貿易賬戶功能升級方案，以及臨港新片區(qū)離岸貿易金融服務綜合改革試點工作方案。下一步將繼續(xù)加強高質量政策和服務供給，支持各類主體更加安全、便捷、高效參與國際競爭與合作，不斷增強上海國際金融中心的競爭力和影響力。（第一財經(jīng)）
日本央行今日召開政策會議之際，日本中期國債面臨最大風險。市場預期此次會議將包括削減購債的相關問題，同時本周稍晚日本財務省也將與債券市場參與者舉行會議。一旦市場塵埃落定，近期“長端陡峭化”的收益率曲線走勢可能會轉變?yōu)椤扒€趨平”的新趨勢，而這將主要由中期債券的疲軟所驅動。
市場普遍預計日本央行將在本周繼續(xù)維持當前0.5%的政策利率不變。市場關注的焦點是其是否會調整目前逐步縮減日本國債購買速度的計劃。根據(jù)現(xiàn)有政策，日本央行計劃每季度減少4000億日元的國債購買規(guī)模，該計劃將持續(xù)至2026年3月。央行行長植田和男此前表示，在收益率曲線控制（YCC）政策結束之后，國債收益率應由市場來決定。摩根大通預計，日本央行將按現(xiàn)有節(jié)奏縮減購債規(guī)模至2026年3月，隨后可能會將縮減幅度放緩至每季度2000億日元，并在2027年3月前逐步將每月購債規(guī)模降至約2.1萬億日元，之后可能停止進一步縮減。
中信證券研報稱，預計本周美英日央行的議息會議均將維持政策利率不變，市場關注G7會議期間美日關稅談判進展，在二者談判能見度依舊不高的背景下預計日央行將按兵不動，英國央行或將在下半年錨定美聯(lián)儲降息路徑，預計本周維持政策利率不變。
1. 周一：①數(shù)據(jù)：中國5月社會消費品零售總額年率及規(guī)上工業(yè)增加值年率，美國6月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；②國家統(tǒng)計局公布70個大中城市住宅銷售價格月度報告；③國新辦就國民經(jīng)濟運行情況舉行新聞發(fā)布會；④歐佩克公布月度原油市場報告；⑤習近平出席中國—中亞峰會。 2. 周二：①數(shù)據(jù)：歐元區(qū)和德國6月經(jīng)濟景氣指數(shù)，美國5月零售銷售月率、進口物價指數(shù)月率及工業(yè)產(chǎn)出月率；②1820億元1年期中期借貸便利（MLF）到期；③日本央行公布利率決議；④國內成品油將開啟新一輪調價窗口；⑤IEA公布月度原油市場報告；⑥新西蘭總理訪華；⑦巴以“兩國方案”國際會議舉行；⑧美國國會參議院表決GENIUS法案。 3. 周三：①數(shù)據(jù)：美國API原油庫存和EIA原油庫存，英國5月CPI和零售物價指數(shù)，歐元區(qū)4月季調后經(jīng)常帳，歐元區(qū)5月CPI終值，美國初請失業(yè)金人數(shù)；②加拿大央行公布貨幣政策會議紀要；③印尼央行、瑞典央行公布利率決議；④2025陸家嘴論壇在上海舉辦；⑤2025數(shù)據(jù)智能大在北京召開，將發(fā)布《智能體產(chǎn)業(yè)圖譜》；⑥加拿大央行行長就加拿大經(jīng)濟前景、通脹趨勢和利率等發(fā)表講話；⑦馬來西亞與美國展開關稅談判；⑧第六屆跨國公司領導人青島峰會舉行。 4. 周四：①數(shù)據(jù)：美國EIA天然氣庫存，澳大利亞5月失業(yè)率，瑞士5月貿易帳；②美聯(lián)儲、瑞士央行、英國央行公布利率決議；③美股休市一日；④第九屆中國—南亞博覽會舉辦。 5. 周五：①數(shù)據(jù)：日本5月核心CPI年率，中國一年期和五年期LPR，德國5月PPI月率，加拿大4月零售銷售，美國6月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，歐元區(qū)6月消費者信心指數(shù)；②日本央行行長植田和男在信托協(xié)會年會上發(fā)表講話；③日本財務省舉行債券市場參與者會議；④富時羅素重要指數(shù)調整。 6. 周六：①美國至6月20日當周石油鉆井總數(shù)；②CFTC公布周度持倉報告。 7. 周日：特斯拉Robotaxi在得州奧斯汀試運行。
央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2025年6月16日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展4000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月（182天）。（央行）
匯豐經(jīng)濟學家Frederic Neumann和Justin Feng在報告中寫道，日本央行可能10月份再次加息，并從2026年4月開始放緩削減購債的步伐。如果消費復蘇停滯或美國關稅風險持續(xù)的時間比預期更長，日本央行可能會將加息推遲至2026年第一季度。經(jīng)濟學家寫道，日本央行預計在2026年4月前將基本維持其目前每季度減少購買4000億日元債券的計劃，然后在2026財年每季度減少約2000億日元的購債規(guī)模。
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