央行公告，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2025年6月16日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開展4000億元買斷式逆回購操作，期限為6個(gè)月（182天）。（央行）
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6月18日，在2025陸家嘴論壇開幕式上，中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新表示，持續(xù)加大對(duì)上海國際金融中心建設(shè)的支持力度。近期，中國人民銀行、國家外匯局批復(fù)了上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)自由貿(mào)易賬戶功能升級(jí)方案，以及臨港新片區(qū)離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)工作方案。下一步將繼續(xù)加強(qiáng)高質(zhì)量政策和服務(wù)供給，支持各類主體更加安全、便捷、高效參與國際競爭與合作，不斷增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。（第一財(cái)經(jīng)）
摩根大通私人銀行全球市場策略師唐雨旋指出，受到美日談判進(jìn)展緩慢及關(guān)稅不確定性的影響，日本央行在調(diào)整政策利率方面預(yù)期將保持耐性。她指出，目前美元兌日元仍低于日本央行設(shè)定的底線，而中東局勢升級(jí)可能推高能源價(jià)格，對(duì)以石油進(jìn)口為主的日本經(jīng)濟(jì)構(gòu)成壓力，不過仍相信今年底前日本央行有可能再度加息。她認(rèn)為，本周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)果將影響日本央行決策方向，倘若美聯(lián)儲(chǔ)至今年底都維持“觀望”立場，日本央行或面臨更大加息壓力。外匯方面，她預(yù)期日元將呈現(xiàn)具結(jié)構(gòu)性升值趨勢，惟升勢屬逐步。由于持有日元仍需承擔(dān)高昂負(fù)利差，該行不建議投機(jī)性長倉配置日元，但認(rèn)同適度持有日元長倉可作為宏觀下行風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，提升投資組合避險(xiǎn)能力。
日本央行今日召開政策會(huì)議之際，日本中期國債面臨最大風(fēng)險(xiǎn)。市場預(yù)期此次會(huì)議將包括削減購債的相關(guān)問題，同時(shí)本周稍晚日本財(cái)務(wù)省也將與債券市場參與者舉行會(huì)議。一旦市場塵埃落定，近期“長端陡峭化”的收益率曲線走勢可能會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)椤扒€趨平”的新趨勢，而這將主要由中期債券的疲軟所驅(qū)動(dòng)。
市場普遍預(yù)計(jì)日本央行將在本周繼續(xù)維持當(dāng)前0.5%的政策利率不變。市場關(guān)注的焦點(diǎn)是其是否會(huì)調(diào)整目前逐步縮減日本國債購買速度的計(jì)劃。根據(jù)現(xiàn)有政策，日本央行計(jì)劃每季度減少4000億日元的國債購買規(guī)模，該計(jì)劃將持續(xù)至2026年3月。央行行長植田和男此前表示，在收益率曲線控制（YCC）政策結(jié)束之后，國債收益率應(yīng)由市場來決定。摩根大通預(yù)計(jì)，日本央行將按現(xiàn)有節(jié)奏縮減購債規(guī)模至2026年3月，隨后可能會(huì)將縮減幅度放緩至每季度2000億日元，并在2027年3月前逐步將每月購債規(guī)模降至約2.1萬億日元，之后可能停止進(jìn)一步縮減。
中信證券研報(bào)稱，預(yù)計(jì)本周美英日央行的議息會(huì)議均將維持政策利率不變，市場關(guān)注G7會(huì)議期間美日關(guān)稅談判進(jìn)展，在二者談判能見度依舊不高的背景下預(yù)計(jì)日央行將按兵不動(dòng)，英國央行或?qū)⒃谙掳肽赍^定美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑，預(yù)計(jì)本周維持政策利率不變。
1. 周一：①數(shù)據(jù)：中國5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率及規(guī)上工業(yè)增加值年率，美國6月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；②國家統(tǒng)計(jì)局公布70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告；③國新辦就國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行新聞發(fā)布會(huì)；④歐佩克公布月度原油市場報(bào)告；⑤習(xí)近平出席中國—中亞峰會(huì)。 2. 周二：①數(shù)據(jù)：歐元區(qū)和德國6月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，美國5月零售銷售月率、進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率及工業(yè)產(chǎn)出月率；②1820億元1年期中期借貸便利（MLF）到期；③日本央行公布利率決議；④國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價(jià)窗口；⑤IEA公布月度原油市場報(bào)告；⑥新西蘭總理訪華；⑦巴以“兩國方案”國際會(huì)議舉行；⑧美國國會(huì)參議院表決GENIUS法案。 3. 周三：①數(shù)據(jù)：美國API原油庫存和EIA原油庫存，英國5月CPI和零售物價(jià)指數(shù)，歐元區(qū)4月季調(diào)后經(jīng)常帳，歐元區(qū)5月CPI終值，美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；②加拿大央行公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；③印尼央行、瑞典央行公布利率決議；④2025陸家嘴論壇在上海舉辦；⑤2025數(shù)據(jù)智能大在北京召開，將發(fā)布《智能體產(chǎn)業(yè)圖譜》；⑥加拿大央行行長就加拿大經(jīng)濟(jì)前景、通脹趨勢和利率等發(fā)表講話；⑦馬來西亞與美國展開關(guān)稅談判；⑧第六屆跨國公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會(huì)舉行。 4. 周四：①數(shù)據(jù)：美國EIA天然氣庫存，澳大利亞5月失業(yè)率，瑞士5月貿(mào)易帳；②美聯(lián)儲(chǔ)、瑞士央行、英國央行公布利率決議；③美股休市一日；④第九屆中國—南亞博覽會(huì)舉辦。 5. 周五：①數(shù)據(jù)：日本5月核心CPI年率，中國一年期和五年期LPR，德國5月PPI月率，加拿大4月零售銷售，美國6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)；②日本央行行長植田和男在信托協(xié)會(huì)年會(huì)上發(fā)表講話；③日本財(cái)務(wù)省舉行債券市場參與者會(huì)議；④富時(shí)羅素重要指數(shù)調(diào)整。 6. 周六：①美國至6月20日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)；②CFTC公布周度持倉報(bào)告。 7. 周日：特斯拉Robotaxi在得州奧斯汀試運(yùn)行。
匯豐經(jīng)濟(jì)學(xué)家Frederic Neumann和Justin Feng在報(bào)告中寫道，日本央行可能10月份再次加息，并從2026年4月開始放緩削減購債的步伐。如果消費(fèi)復(fù)蘇停滯或美國關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的時(shí)間比預(yù)期更長，日本央行可能會(huì)將加息推遲至2026年第一季度。經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫道，日本央行預(yù)計(jì)在2026年4月前將基本維持其目前每季度減少購買4000億日元債券的計(jì)劃，然后在2026財(cái)年每季度減少約2000億日元的購債規(guī)模。
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