算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析報(bào)告主要是分析算力行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先競爭企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及未來發(fā)展趨勢。
主要的分析點(diǎn)包括:
1)算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)品分析。包括企業(yè)的產(chǎn)品類別、產(chǎn)品檔次、產(chǎn)品技術(shù)、主要下游應(yīng)用行業(yè)、產(chǎn)品優(yōu)勢等。
2)算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)狀況。一般采用BCG矩陣分析方法,通過BCG矩陣分析出算力在該企業(yè)中屬于哪種業(yè)務(wù)類型。
3)算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。分析點(diǎn)主要包括該企業(yè)的收入情況、利潤情況、資產(chǎn)負(fù)債情況等;同時(shí)還包括該企業(yè)的發(fā)展能力、償債能力、運(yùn)營能力以及盈利能力等。
4)算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)市場占有率分析。主要是調(diào)查統(tǒng)計(jì)分析各個(gè)企業(yè)該業(yè)務(wù)占算力行業(yè)的收入比重。
5)算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)競爭力分析。通常采用SWOT分析方法,用來確定企業(yè)本身的競爭優(yōu)勢,競爭劣勢,機(jī)會和威脅,從而將公司的戰(zhàn)略與公司內(nèi)部資源、外部環(huán)境有機(jī)結(jié)合。
6)算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略/策略分析。包括對企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃、研發(fā)動向、競爭策略、投融資方向等進(jìn)行分析。
算力行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析報(bào)告有助于客戶了解競爭對手發(fā)展以及認(rèn)清自身競爭地位??蛻粼诖_立了重要的競爭對手以后,就需要對每一個(gè)競爭對手做出盡可能深入、詳細(xì)的分析,揭示出每個(gè)競爭對手的長遠(yuǎn)目標(biāo)、基本假設(shè)、現(xiàn)行戰(zhàn)略和能力,并判斷其行動的基本輪廓,特別是競爭對手對行業(yè)變化,以及當(dāng)受到競爭對手威脅時(shí)可能做出的反應(yīng)。
中信建投發(fā)布通信2026年投資策略展望:目前,世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中,類比工業(yè)革命,影響深遠(yuǎn),不能簡單對比近幾年的云計(jì)算、新能源等,需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。因此,中信建投對AI帶動的算力需求以及應(yīng)用非常樂觀,包括光模塊/光器件/光芯片、交換機(jī)、液冷、IDC、端側(cè)AI等板塊。此外,傳統(tǒng)通信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)茈娦胚\(yùn)營商資本開支下降影響,市場預(yù)期不高,但6G關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)已開啟,疊加運(yùn)營商加碼AI,值得關(guān)注。中美均高度重視量子科技,美股相關(guān)公司大幅上漲,建議重點(diǎn)關(guān)注稀釋制冷機(jī)、低溫同軸線纜等環(huán)節(jié)。
華泰證券研報(bào)表示,以選定的137家通信板塊上市公司為樣本,2025年第三季度通信行業(yè)合計(jì)營收/歸母凈利潤分別同比增長5.2%/12.3%,整體延續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢。細(xì)分來看,電信運(yùn)營商歸母延續(xù)穩(wěn)健增長;光通信、銅連接板塊中頭部廠商AI歸母持續(xù)兌現(xiàn);液冷設(shè)備/ICT設(shè)備收入企穩(wěn)回暖。展望2025年第四季度及2026年,全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動光通信板塊歸母凈利潤延續(xù)高增長;電信運(yùn)營商板塊歸母預(yù)計(jì)保持穩(wěn)健增長;ICT設(shè)備及IDC板塊有望持續(xù)受益互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開支增長;銅連接板塊有望持續(xù)釋放產(chǎn)能從而兌現(xiàn)歸母增長;光纖光纜中空芯光纖、海纜、DCI需求值得關(guān)注。
中信建投發(fā)布通信行業(yè)三季報(bào)綜述研報(bào)稱,2025年三季度,通信板塊營收、凈利潤增速同環(huán)比均提升,AI算力板塊表現(xiàn)亮眼,公募基金和北向資金通信行業(yè)持倉市值占比分別達(dá)6.87%和2.82%,均創(chuàng)歷史新高。目前申萬通信PE-TTM為43.41,處于5年以來96.53%分位點(diǎn),處于10年以來67.26%分位點(diǎn)。雖然隨著預(yù)期落地,三季報(bào)后板塊有所調(diào)整,持續(xù)推薦AI算力板塊,包括北美算力產(chǎn)業(yè)鏈與國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈的核心公司。此外,建議關(guān)注AI應(yīng)用板塊,包括端側(cè)AI的進(jìn)展,以及前期漲幅不大、未來可能改善的海纜及光纖光纜板塊,軍工通信板塊,國內(nèi)外巨頭紛紛加碼的量子科技板塊。