1、算力行業(yè)的大體環(huán)境信息
根據(jù)PEST分析模型以及對(duì)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)對(duì)算力行業(yè)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境全面深入分析，分析算力行業(yè)政策和相關(guān)配套動(dòng)向。為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、本行業(yè)能夠把握算力行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來(lái)趨勢(shì)做出一個(gè)判斷，通過(guò)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的努力來(lái)適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化，達(dá)到一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)。
2、算力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的分析
報(bào)告大廳依靠全面的數(shù)據(jù)庫(kù)資源，通過(guò)數(shù)據(jù)分析算力行業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀。為安全行業(yè)提供發(fā)展規(guī)模、速度、產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品價(jià)格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業(yè)研究預(yù)測(cè)未來(lái)幾年安全行業(yè)市場(chǎng)的供求發(fā)展趨勢(shì)。算力行業(yè)主要上下游產(chǎn)業(yè)的供給與需求情況，主要原材料的價(jià)格變化及影響因素，算力行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，與國(guó)外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國(guó)公司在中國(guó)市場(chǎng)的投資布局等；
3、算力行業(yè)微觀市場(chǎng)環(huán)境分析
了解算力行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)情況、市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)的變化競(jìng)爭(zhēng)情況。能夠?yàn)樗懔π袠I(yè)的企業(yè)、投資者提供企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)狀況、投資與并購(gòu)情況、產(chǎn)品種類(lèi)及市場(chǎng)占有情況等；
4、算力行業(yè)的客戶(hù)需求分析
主要是研究算力行業(yè)消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)需求規(guī)模、議價(jià)能力和需求特征等，算力行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景，算力行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售狀況、需求狀況、價(jià)格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷(xiāo)售渠道變化影響等，企業(yè)的重點(diǎn)分布區(qū)域，客戶(hù)聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；
5、算力行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素和發(fā)展預(yù)測(cè)
分析影響算力行業(yè)發(fā)展的主要敏感因素及影響力，預(yù)測(cè)算力行業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展趨勢(shì)，算力行業(yè)的進(jìn)入機(jī)會(huì)及投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、制定行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略、預(yù)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
總結(jié)：算力行業(yè)研究是靠我們專(zhuān)業(yè)人員的精心分析以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)，以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，以算力行業(yè)為主線，全面整合安全手行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)等多層面信息源，依據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)和科學(xué)的分析體系，在研究領(lǐng)域上突出全方位特色，著重從行業(yè)發(fā)展的方向、格局和政策環(huán)境，幫助客戶(hù)評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值，準(zhǔn)確把握安全手行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，尋找最佳投資機(jī)會(huì)與營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)，具有相當(dāng)?shù)念A(yù)見(jiàn)性和權(quán)威性。
2025年以來(lái)中美科技股均取得亮眼成績(jī)，算力板塊漲幅領(lǐng)跑市場(chǎng)，模型和應(yīng)用側(cè)亦出現(xiàn)局部爆發(fā)機(jī)會(huì)。展望2026年，國(guó)產(chǎn)算力方興未艾，業(yè)績(jī)彈性及投資確定性兼?zhèn)?，有望?fù)刻美股2023年以來(lái)的長(zhǎng)牛行情。一方面，半導(dǎo)體設(shè)備、AI芯片等在海外管制下發(fā)展緊迫性增強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨；另一方面，國(guó)內(nèi)芯片廠已初步探索出超節(jié)點(diǎn)等解決方案，以多卡數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)補(bǔ)足單卡性能劣勢(shì)，實(shí)現(xiàn)算力突圍。多卡集群的建設(shè)對(duì)零組件的數(shù)量和質(zhì)量提出更高要求，并為產(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來(lái)更大的投資機(jī)遇，液冷、存儲(chǔ)、電源、光模塊、PCB、量子計(jì)算等細(xì)分領(lǐng)域有望迎來(lái)更高的業(yè)績(jī)彈性。模型和應(yīng)用側(cè)亦有望迎來(lái)局部爆發(fā)機(jī)遇，我們看好AI全面賦能下的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，以及AI廣告、AI Agent、AI視頻生成、商業(yè)化自動(dòng)駕駛等落地速度較快的AI應(yīng)用賽道。（中信證券研究）
中信建投發(fā)布通信2026年投資策略展望：目前，世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類(lèi)比工業(yè)革命，影響深遠(yuǎn)，不能簡(jiǎn)單對(duì)比近幾年的云計(jì)算、新能源等，需要以更長(zhǎng)期的視角、更高的視野去觀察。因此，中信建投對(duì)AI帶動(dòng)的算力需求以及應(yīng)用非常樂(lè)觀，包括光模塊/光器件/光芯片、交換機(jī)、液冷、IDC、端側(cè)AI等板塊。此外，傳統(tǒng)通信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)茈娦胚\(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支下降影響，市場(chǎng)預(yù)期不高，但6G關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)已開(kāi)啟，疊加運(yùn)營(yíng)商加碼AI，值得關(guān)注。中美均高度重視量子科技，美股相關(guān)公司大幅上漲，建議重點(diǎn)關(guān)注稀釋制冷機(jī)、低溫同軸線纜等環(huán)節(jié)。
華泰證券研報(bào)表示，以選定的137家通信板塊上市公司為樣本，2025年第三季度通信行業(yè)合計(jì)營(yíng)收/歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)5.2%/12.3%，整體延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。細(xì)分來(lái)看，電信運(yùn)營(yíng)商歸母延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)；光通信、銅連接板塊中頭部廠商AI歸母持續(xù)兌現(xiàn)；液冷設(shè)備/ICT設(shè)備收入企穩(wěn)回暖。展望2025年第四季度及2026年，全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動(dòng)光通信板塊歸母凈利潤(rùn)延續(xù)高增長(zhǎng)；電信運(yùn)營(yíng)商板塊歸母預(yù)計(jì)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)；ICT設(shè)備及IDC板塊有望持續(xù)受益互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開(kāi)支增長(zhǎng)；銅連接板塊有望持續(xù)釋放產(chǎn)能從而兌現(xiàn)歸母增長(zhǎng)；光纖光纜中空芯光纖、海纜、DCI需求值得關(guān)注。
京公網(wǎng)安備 11010502031895號(hào)
