算力行業(yè)市場競爭分析報告主要分析要點包括：
1）算力行業(yè)內(nèi)部的競爭。導致行業(yè)內(nèi)部競爭加劇的原因可能有下述幾種：
一是行業(yè)增長緩慢，對市場份額的爭奪激烈；二是競爭者數(shù)量較多，競爭力量大抵相當；
三是競爭對手提供的產(chǎn)品或服務大致相同，或者只少體現(xiàn)不出明顯差異；
四是某些企業(yè)為了規(guī)模經(jīng)濟的利益，擴大生產(chǎn)規(guī)模，市場均勢被打破，產(chǎn)品大量過剩，企業(yè)開始訴諸于削價競銷。
2）算力行業(yè)顧客的議價能力。行業(yè)顧客可能是行業(yè)產(chǎn)品的消費者或用戶，也可能是商品買主。顧客的議價能力表現(xiàn)在能否促使賣方降低價格，提高產(chǎn)品質(zhì)量或提供更好的服務。
3）算力行業(yè)供貨廠商的議價能力，表現(xiàn)在供貨廠商能否有效地促使買方接受更高的價格、更早的付款時間或更可靠的付款方式。
4）算力行業(yè)潛在競爭對手的威脅，潛在競爭對手指那些可能進入行業(yè)參與競爭的企業(yè)，它們將帶來新的生產(chǎn)能力，分享已有的資源和市場份額，結(jié)果是行業(yè)生產(chǎn)成本上升，市場競爭加劇，產(chǎn)品售價下降，行業(yè)利潤減少。
5）算力行業(yè)替代產(chǎn)品的壓力，是指具有相同功能，或能滿足同樣需求從而可以相互替代的產(chǎn)品競爭壓力。
算力行業(yè)市場競爭分析報告是分析算力行業(yè)市場競爭狀態(tài)的研究成果。市場競爭是市場經(jīng)濟的基本特征，在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)從各自的利益出發(fā)，為取得較好的產(chǎn)銷條件、獲得更多的市場資源而競爭。通過競爭，實現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，進而實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置。研究算力行業(yè)市場競爭情況，有助于算力行業(yè)內(nèi)的企業(yè)認識行業(yè)的競爭激烈程度，并掌握自身在算力行業(yè)內(nèi)的競爭地位以及競爭對手情況，為制定有效的市場競爭策略提供依據(jù)。
中信建投發(fā)布通信2026年投資策略展望：目前，世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類比工業(yè)革命，影響深遠，不能簡單對比近幾年的云計算、新能源等，需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。因此，中信建投對AI帶動的算力需求以及應用非常樂觀，包括光模塊/光器件/光芯片、交換機、液冷、IDC、端側(cè)AI等板塊。此外，傳統(tǒng)通信產(chǎn)業(yè)鏈受電信運營商資本開支下降影響，市場預期不高，但6G關鍵技術(shù)研發(fā)已開啟，疊加運營商加碼AI，值得關注。中美均高度重視量子科技，美股相關公司大幅上漲，建議重點關注稀釋制冷機、低溫同軸線纜等環(huán)節(jié)。
華泰證券研報表示，以選定的137家通信板塊上市公司為樣本，2025年第三季度通信行業(yè)合計營收/歸母凈利潤分別同比增長5.2%/12.3%，整體延續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢。細分來看，電信運營商歸母延續(xù)穩(wěn)健增長；光通信、銅連接板塊中頭部廠商AI歸母持續(xù)兌現(xiàn)；液冷設備/ICT設備收入企穩(wěn)回暖。展望2025年第四季度及2026年，全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動光通信板塊歸母凈利潤延續(xù)高增長；電信運營商板塊歸母預計保持穩(wěn)健增長；ICT設備及IDC板塊有望持續(xù)受益互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開支增長；銅連接板塊有望持續(xù)釋放產(chǎn)能從而兌現(xiàn)歸母增長；光纖光纜中空芯光纖、海纜、DCI需求值得關注。
中信建投發(fā)布通信行業(yè)三季報綜述研報稱，2025年三季度，通信板塊營收、凈利潤增速同環(huán)比均提升，AI算力板塊表現(xiàn)亮眼，公募基金和北向資金通信行業(yè)持倉市值占比分別達6.87%和2.82%，均創(chuàng)歷史新高。目前申萬通信PE-TTM為43.41，處于5年以來96.53%分位點，處于10年以來67.26%分位點。雖然隨著預期落地，三季報后板塊有所調(diào)整，持續(xù)推薦AI算力板塊，包括北美算力產(chǎn)業(yè)鏈與國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈的核心公司。此外，建議關注AI應用板塊，包括端側(cè)AI的進展，以及前期漲幅不大、未來可能改善的海纜及光纖光纜板塊，軍工通信板塊，國內(nèi)外巨頭紛紛加碼的量子科技板塊。
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