中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊，進(jìn)入2025年，全球與中國聚乙烯產(chǎn)業(yè)在持續(xù)擴(kuò)張的產(chǎn)能與不斷演變的市場需求中尋找新的平衡點(diǎn)。一方面，產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)增長，高端化、綠色化轉(zhuǎn)型趨勢明顯；另一方面，市場供需、價格及貿(mào)易格局正經(jīng)歷深刻調(diào)整，產(chǎn)業(yè)競爭日趨激烈。

  一、 聚乙烯產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，但產(chǎn)能利用率面臨下行壓力

  中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國聚乙烯市場專題研究及市場前景預(yù)測評估報(bào)告》指出，中國聚乙烯產(chǎn)業(yè)布局的核心特征之一是產(chǎn)能的持續(xù)快速增長。數(shù)據(jù)顯示，中國聚乙烯產(chǎn)能從2021年的2800萬噸預(yù)計(jì)增長至2025年的4300萬噸。同期，全球聚乙烯產(chǎn)能也在穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)在2024年已超過1.5億噸/年。然而，與產(chǎn)能擴(kuò)張相伴的是產(chǎn)能利用率的逐步下滑，從2021年的87.5%預(yù)計(jì)降至2025年的83.7%。這一趨勢在2024年已有所體現(xiàn)，當(dāng)年中國聚乙烯產(chǎn)量同比出現(xiàn)0.9%的下降，月均開工率約為78.5%。全球?qū)用?，聚乙烯裝置平均開工率在78.4%至79.6%之間波動，表明全球聚乙烯供應(yīng)總體寬松。

  二、 聚乙烯需求穩(wěn)步增長，進(jìn)口依存度呈現(xiàn)下降趨勢

  盡管面臨供應(yīng)壓力，聚乙烯需求基本盤依然穩(wěn)固。中國聚乙烯需求量從2021年的3200萬噸預(yù)計(jì)增長至2025年的4000萬噸，占全球比重從32.1%提升至37.5%。表觀消費(fèi)量亦從2021年的3200萬噸預(yù)計(jì)增至2025年的4250萬噸。值得關(guān)注的是，進(jìn)口依存度正呈現(xiàn)下降趨勢，預(yù)計(jì)將從2023年進(jìn)口量占比約45%的高位，在2025年下降至30%-35%。2025年1-8月的貿(mào)易數(shù)據(jù)支持了這一判斷，期間聚乙烯累計(jì)進(jìn)口量同比減少0.84%，而累計(jì)出口量同比增加25.91%，主要流向越南、孟加拉國、菲律賓等地。不過，2024年數(shù)據(jù)顯示，中國聚乙烯自給率較上年下降了1.0個百分點(diǎn)，進(jìn)口量同比增長3.1%，其中自美國、沙特、阿聯(lián)酋三國的進(jìn)口占比約49.7%，一般貿(mào)易進(jìn)口占比達(dá)82.4%。

  三、 聚乙烯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高端化、綠色化加速升級

  產(chǎn)業(yè)布局的另一個重要方向是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。高端聚乙烯產(chǎn)品如茂金屬聚乙烯的產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2025年突破150萬噸，而2023年僅為85萬噸。特種聚乙烯消費(fèi)量在2023年已達(dá)285萬噸。超高分子量聚乙烯作為高利潤產(chǎn)品（利潤率是通用料的2-3倍），其產(chǎn)能于2024年突破40萬噸，其中在鋰電池隔膜領(lǐng)域的需求量達(dá)18.58萬噸，消費(fèi)占比約40%。綠色低碳轉(zhuǎn)型同樣顯著，生物基聚乙烯產(chǎn)能預(yù)計(jì)從2024年的28萬噸增至2025年的突破40萬噸；可降解聚乙烯產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到120萬噸。然而，高端聚乙烯產(chǎn)品如茂金屬聚乙烯、辛烯共聚LLDPE等的自給率仍不足40%。

  四、 聚乙烯市場在供需博弈中尋求價格新中樞

  聚乙烯市場價格受到產(chǎn)能、成本、需求等多重因素影響。歷史價格從2021年的8200元/噸震蕩上漲至2024年的9200元/噸，2025年價格趨勢預(yù)計(jì)在9500-9800元/噸，全年均價區(qū)間預(yù)計(jì)在8000-9500元/噸。市場回顧顯示，2025年二季度聚乙烯價格重心下移，原因包括成本端原油價格下跌、國內(nèi)新增產(chǎn)能釋放帶來的供應(yīng)壓力，以及下游進(jìn)入傳統(tǒng)淡季需求轉(zhuǎn)淡。展望三季度，預(yù)計(jì)聚乙烯價格可能呈現(xiàn)先跌后漲趨勢，其中LLDPE價格浮動區(qū)間或在50-150元/噸，LDPE價格重心有望止跌但漲幅有限，HDPE價格多數(shù)穩(wěn)定。這背后是供應(yīng)端檢修與投產(chǎn)并存，以及需求端預(yù)計(jì)在三季度末隨農(nóng)膜旺季來臨而好轉(zhuǎn)的博弈。

  五、 聚乙烯細(xì)分領(lǐng)域與全球格局呈現(xiàn)差異化特征

  在聚乙烯產(chǎn)業(yè)布局中，不同細(xì)分領(lǐng)域和區(qū)域呈現(xiàn)不同特點(diǎn)。以高密度聚乙烯（HDPE）為例，2024年中國HDPE行業(yè)產(chǎn)能為2659萬噸，產(chǎn)量1258.08萬噸，表觀需求量1785.61萬噸，進(jìn)口依賴度較高，市場規(guī)模達(dá)1821.3億元，市場均價約10200元/噸。從全球產(chǎn)能布局看，東北亞地區(qū)占比最高，達(dá)31.8%，其次為北美（22.3%）和中東（15.6%）。世界前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度約45%，其中埃克森美孚產(chǎn)能占比約7.5%。中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量為53家，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)中華東和華北地區(qū)合計(jì)占比78%，按企業(yè)性質(zhì)分，民營企業(yè)產(chǎn)能占比45%，合資企業(yè)占25%，國有企業(yè)占21%，外資企業(yè)占9%。

  綜上所述，2025年的聚乙烯產(chǎn)業(yè)正處于規(guī)模擴(kuò)張與質(zhì)量提升的關(guān)鍵階段。產(chǎn)能的持續(xù)增加使得市場競爭加劇，產(chǎn)能利用率承壓。與此同時，需求基本盤保持增長，進(jìn)口替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，高端化、綠色化產(chǎn)品成為產(chǎn)業(yè)升級的重要方向。未來，聚乙烯市場的平衡將在新增產(chǎn)能釋放、成本波動、季節(jié)性需求變化以及全球貿(mào)易政策等多重因素交織下動態(tài)形成，產(chǎn)業(yè)競爭將更加側(cè)重于技術(shù)附加值、產(chǎn)品差異化及低碳競爭力。

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