2025年稀土行業(yè)概況及現(xiàn)狀

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)稀土行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》指出，2025年，全球稀土市場(chǎng)呈現(xiàn)出供需趨緊、價(jià)格波動(dòng)加劇的態(tài)勢(shì)。中國(guó)作為全球稀土供應(yīng)鏈的主導(dǎo)者，其產(chǎn)量配額與政策調(diào)控對(duì)市場(chǎng)影響顯著。新能源汽車、人形機(jī)器人等綠色科技產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)稀土需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，而海外對(duì)稀土資源的爭(zhēng)奪與本土化布局也進(jìn)入新階段。在政策管控與市場(chǎng)力量的共同作用下，稀土行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革。

  一、稀土供需格局呈現(xiàn)緊平衡態(tài)勢(shì)，綠色產(chǎn)業(yè)成為需求核心驅(qū)動(dòng)力

  全球稀土需求持續(xù)攀升，2025年全球稀土年需求量達(dá)到32萬噸。需求結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，新能源汽車領(lǐng)域稀土需求占比從2020年的12%提升至2025年的28%，成為最重要的增長(zhǎng)引擎。釹鐵硼作為關(guān)鍵稀土材料，2027年全球需求預(yù)計(jì)達(dá)32.9萬噸，2024-2027年間年復(fù)合增長(zhǎng)率為13%。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的興起為稀土需求注入新動(dòng)力，預(yù)計(jì)2028年全球人形機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)100萬臺(tái)，將新增鐠釹需求約2,000噸。

  中國(guó)在全球稀土供應(yīng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，2024年中國(guó)稀土產(chǎn)量27萬噸，占全球總產(chǎn)量的69%。2025年中國(guó)稀土產(chǎn)量預(yù)計(jì)超過30萬噸。配額管理方面，2024年中國(guó)稀土開采配額為25萬噸，其中輕稀土占比超過85%。從歷史數(shù)據(jù)看，2016-2023年輕稀土開采配額年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.29%，而2024年輕稀土開采配額增速放緩至6.36%，顯示供應(yīng)增長(zhǎng)趨于理性。

  二、稀土價(jià)格經(jīng)歷大幅波動(dòng)，國(guó)內(nèi)外價(jià)差顯著

  2025年稀土價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)。氧化鐠釹價(jià)格從年初的39.8萬元/噸上漲至7月的52.0-53.5萬元/噸，漲幅約30.5%。鐠釹金屬價(jià)格從年初的50.2萬元/噸上漲至7月的63.0萬元/噸，漲幅25.5%。輕稀土氧化物價(jià)格從年初的31.5萬元/噸上漲至7月的40.2萬元/噸，漲幅27.6%；重稀土氧化物從285.6萬元/噸上漲至320.5萬元/噸，漲幅12.2%。

  稀土價(jià)格指數(shù)在2025年8月一度突破230點(diǎn)，創(chuàng)近五年新高，當(dāng)月平均指數(shù)為216.1點(diǎn)，月內(nèi)波動(dòng)幅度約14.3%。然而到10月下旬，指數(shù)跌破200點(diǎn)，顯示市場(chǎng)波動(dòng)劇烈。價(jià)格預(yù)測(cè)方面，2026年氧化鐠釹價(jià)格中樞有望突破70萬元/噸，2030年預(yù)計(jì)維持溫和上漲趨勢(shì)。

  國(guó)際市場(chǎng)上，海外稀土價(jià)格相較國(guó)內(nèi)存在約一倍溢價(jià)，2025年美國(guó)國(guó)防部為本土企業(yè)設(shè)定的最低保護(hù)價(jià)為110美元/公斤，約合78萬元人民幣/噸，顯著高于國(guó)內(nèi)同期價(jià)格水平。

  三、稀土行業(yè)管控體系不斷完善，合規(guī)化程度持續(xù)提升

  中國(guó)稀土行業(yè)管理在2025年迎來多項(xiàng)重要政策調(diào)整?！断⊥凉芾?xiàng)l例》于2024年正式實(shí)施后，2025年稀土新政首次將進(jìn)口礦納入管控范圍，中重稀土物項(xiàng)全鏈條出口管制也正式落地。8月22日發(fā)布的《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》進(jìn)一步細(xì)化了行業(yè)管理。值得注意的是，10月30日商務(wù)部宣布暫停實(shí)施10月9日公布的出口管制等措施一年，顯示政策具有一定的靈活性。

  行業(yè)格局方面，中國(guó)稀土行業(yè)已形成“1+5”六大稀土集團(tuán)格局。合規(guī)化進(jìn)程成效顯著，非法稀土產(chǎn)量已從2010年代的約30%降至2023年的5%以下，預(yù)計(jì)到2030年，國(guó)內(nèi)稀土開采合規(guī)率將接近100%。

  四、稀土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固，回收與替代技術(shù)取得進(jìn)展

  中國(guó)在稀土產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均占據(jù)主導(dǎo)地位。2025年，中國(guó)控制全球69%的稀土開采、92%的冶煉和98%的磁體生產(chǎn)。具體產(chǎn)量方面，2025年中國(guó)稀土永磁產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)28.42萬噸，占全球產(chǎn)量的91.62%；其中燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量27.18萬噸，占中國(guó)稀土永磁產(chǎn)量的95.64%。全球?qū)用妫?025年稀土永磁產(chǎn)量預(yù)計(jì)31.02萬噸，燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量29.67萬噸。

  下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，2024年新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能家電等綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)稀土永磁材料的消耗量占比達(dá)62%。傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域如熒光粉市場(chǎng)的稀土消費(fèi)量較2020年下降30%。預(yù)計(jì)到2028年，高性能釹鐵硼在稀土消費(fèi)中占比將從2024年的45%提升至60%。

  回收與替代技術(shù)方面，2024年中國(guó)從廢舊磁體中回收的稀土量約2.1萬噸，回收率不足20%。政策目標(biāo)是到2030年將回收比例提升至35%。從硬盤電機(jī)中提取的釹鐵硼磁體再生成本僅為原生礦的60%。無重稀土磁體技術(shù)也在進(jìn)步，實(shí)驗(yàn)室磁能積已達(dá)40MGOe，雖仍低于釹鐵硼的50MGOe，但顯示出替代潛力。新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，稀土在生物醫(yī)療、超導(dǎo)材料等領(lǐng)域的應(yīng)用專利年增率超20%。2025年開發(fā)的稀土耐火材料預(yù)計(jì)可消納稀土6,000噸左右。

  五、全球稀土資源競(jìng)爭(zhēng)加劇，外部依賴度居高不下

  全球稀土氧化物總儲(chǔ)量約1.3億噸，中國(guó)稀土儲(chǔ)量約4,400萬噸，占全球探明儲(chǔ)量的40%-50%。盡管海外積極推進(jìn)稀土項(xiàng)目開發(fā)，但預(yù)計(jì)其總產(chǎn)能僅占全球的15%-20%。歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)稀土進(jìn)口依賴度極高，歐盟關(guān)鍵礦產(chǎn)對(duì)外依賴度高達(dá)98%，稀土永磁材料依賴度超過90%。根據(jù)規(guī)劃，歐盟2027年前稀土加工產(chǎn)能僅能滿足需求的35%。地緣政治因素也影響稀土供應(yīng)，2025年緬甸要求加征20%資源稅，導(dǎo)致2024年我國(guó)從緬甸進(jìn)口稀土大幅減少。

  企業(yè)層面，中國(guó)稀土企業(yè)2025年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，三季度北方稀土前三季度凈利增逾280%，盛和資源前三季度凈利增逾748%，中國(guó)稀土前三季度凈利凈增逾194%。庫存與貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2025年國(guó)內(nèi)主要稀土產(chǎn)品庫存降至近五年低位，海外訂單恢復(fù)帶動(dòng)出口量環(huán)比增長(zhǎng)15%。2025年1-5月稀土產(chǎn)品交易所累計(jì)交易量7.7萬噸，交易額58億元。

  總體來看，2025年稀土行業(yè)在供需緊平衡、價(jià)格高位波動(dòng)的背景下，正朝著更加規(guī)范、高效的方向發(fā)展。中國(guó)在稀土供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位持續(xù)鞏固，綠色產(chǎn)業(yè)成為需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。隨著全球?qū)ο⊥临Y源重視程度不斷提高，技術(shù)創(chuàng)新與資源循環(huán)利用將成為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。

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