特鋼行業(yè)供需分析報告的主要分析要點是：
1）特鋼行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時分析這一時期內(nèi)特鋼行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結構（區(qū)域結構、企業(yè)結構等）。
2）特鋼行業(yè)進出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內(nèi)特鋼行業(yè)進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3）特鋼行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）特鋼行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量，因為生產(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5）特鋼行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內(nèi)下游市場對特鋼行業(yè)商品的需求總量分析；同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結構以及需求總量的區(qū)域結構等。
6）特鋼行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）特鋼行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數(shù)量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
特鋼行業(yè)供需分析報告是基于經(jīng)濟學中有關供需關系理論為基礎的分析成果。特鋼行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務；特鋼行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價格升降，某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
中信建投發(fā)布鋼鐵2026年投資策略展望：近年來圍繞粗鋼總量控制的政策較多，但效果不如2021年那般明顯，行業(yè)逐漸內(nèi)卷嚴重，防止內(nèi)卷改善價格依然是明年的重要任務。預計2026年鐵礦市場供給相對過剩，預計年均衡價格在90美元/噸（CFR中國），較2025年下跌約12%，帶來噸鋼盈利改善約130元。假設明年減產(chǎn)4000萬噸，則全年粗鋼產(chǎn)量9.45億噸，行業(yè)盈利修復，噸毛利有望修復到300元左右。假設明年減產(chǎn)2500萬噸，則全年粗鋼產(chǎn)量9.6億噸，噸毛利有望維持在今年均值0-100元左右。假設明年減產(chǎn)1000萬噸，在地產(chǎn)及出口預期下滑的情況下，將會出現(xiàn)供過于求的情況，行業(yè)利潤惡化，內(nèi)卷加劇，行業(yè)經(jīng)營持續(xù)困難，行業(yè)機會更多來自于電力設備材料領域，相關特鋼持續(xù)迎來發(fā)展。
中信建投表示，特鋼屬政策大力支持行業(yè)，我國中高端特鋼新材料內(nèi)有“進口替代”，外有“全球份額提升”，目前我國中高端特鋼比例約4%左右，我國中高端制造業(yè)快速發(fā)展，中高端特鋼需求有望迎來較快增長，中高端特鋼企業(yè)估值有望提高，從發(fā)達國家的特鋼公司估值來看，多處于15-25倍的水平，日本、歐美等特鋼快速發(fā)展階段已經(jīng)過去，而我國中高端特鋼還處于成長期，應用的新能源、造船、航空航天行業(yè)處在蓬勃發(fā)展期，應當享有一定的估值溢價。
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