中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，隨著資管行業(yè)轉(zhuǎn)型深化，2025年的理財(cái)市場(chǎng)在規(guī)模增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化與競(jìng)爭(zhēng)加劇中展現(xiàn)出新的面貌。從宏觀政策引導(dǎo)到微觀機(jī)構(gòu)表現(xiàn)，一系列統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)勾勒出行業(yè)發(fā)展的清晰軌跡。

  一、理財(cái)市場(chǎng)總體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)揭示規(guī)模與結(jié)構(gòu)雙變

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)策略研究報(bào)告》指出，2025年，銀行理財(cái)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)穩(wěn)健擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。上半年，市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)30.67萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)2.38%；至9月末，規(guī)模進(jìn)一步增至32.1萬(wàn)億元，第三季度單季增長(zhǎng)約1.4萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)全年整體理財(cái)規(guī)模有望超過(guò)33.5萬(wàn)億元。在結(jié)構(gòu)上，理財(cái)公司已成為絕對(duì)主力，其規(guī)模占比高達(dá)89.61%。產(chǎn)品期限明顯拉長(zhǎng)，1年以上封閉式產(chǎn)品占比達(dá)72.86%，較年初提升5.71個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，理財(cái)業(yè)務(wù)已基本完成凈值化轉(zhuǎn)型，步入“真凈值”時(shí)代。

  二、理財(cái)公司競(jìng)爭(zhēng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)凸顯頭部格局與分化態(tài)勢(shì)

  根據(jù)上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，理財(cái)公司競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)頭部集中與特色化發(fā)展并存的特點(diǎn)。綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名前列的包括興銀理財(cái)、交銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)。規(guī)模方面，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)管理規(guī)模均超2萬(wàn)億元，分別為2.46萬(wàn)億、2.30萬(wàn)億和2.11萬(wàn)億元。增長(zhǎng)動(dòng)能上，中郵理財(cái)、杭銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)率位居前三，分別為18.6%、17.3%和13.5%。渠道拓展方面，交銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)姆悄感写N產(chǎn)品占比均超過(guò)50%，顯示出強(qiáng)大的外部渠道能力。

  三、理財(cái)產(chǎn)品收益與投資者行為統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)反映市場(chǎng)新常態(tài)

  收益表現(xiàn)是理財(cái)市場(chǎng)的核心關(guān)注點(diǎn)。2025年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3896億元，同比增長(zhǎng)14.18%，其中理財(cái)公司貢獻(xiàn)了84.6%。然而，平均收益率呈現(xiàn)下行趨勢(shì)：銀行理財(cái)R2、R3產(chǎn)品平均收益率分別為2.8%和3.0%；現(xiàn)金管理類產(chǎn)品平均收益率為2.5%，非現(xiàn)金管理類為2.8%。從具體機(jī)構(gòu)看，杭銀理財(cái)?shù)腞2產(chǎn)品收益率（3.3%）和非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率（3.3%）居首，信銀理財(cái)?shù)腞3產(chǎn)品收益率（5.1%）領(lǐng)先。投資者結(jié)構(gòu)上，穩(wěn)健型（二級(jí)）投資者占比33.56%，個(gè)人投資者數(shù)量占比高達(dá)98.66%。

  四、理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)配置統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指向高質(zhì)量發(fā)展

  理財(cái)公司的經(jīng)營(yíng)效益與資產(chǎn)配置策略持續(xù)優(yōu)化。上半年，招銀理財(cái)與中銀理財(cái)凈利潤(rùn)均達(dá)13.6億元，興銀理財(cái)凈利潤(rùn)為12.6億元。凈資產(chǎn)規(guī)模上，招銀理財(cái)以244.1億元位居第一。資產(chǎn)配置方面，固收類產(chǎn)品規(guī)模占比超過(guò)97%。理財(cái)資金在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮重要作用，支持規(guī)模達(dá)21萬(wàn)億元，其中為中小微企業(yè)注資超5萬(wàn)億元。行業(yè)也積極尋求新的增長(zhǎng)動(dòng)力，例如通過(guò)打造“多資產(chǎn)多策略組合投資+投資顧問(wèn)服務(wù)模式一體化雙輪驅(qū)動(dòng)”的第二增長(zhǎng)曲線，以重塑競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

  縱觀2025年，理財(cái)市場(chǎng)在監(jiān)管引導(dǎo)與市場(chǎng)力量共同作用下，規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)更趨健康，凈值化轉(zhuǎn)型基本完成。理財(cái)公司作為市場(chǎng)主力，競(jìng)爭(zhēng)格局初步定型，頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯，同時(shí)各機(jī)構(gòu)在收益創(chuàng)造、渠道建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶服務(wù)等方面展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)。盡管平均收益率面臨下行壓力，但理財(cái)業(yè)務(wù)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足居民財(cái)富管理需求方面的功能不斷增強(qiáng)，行業(yè)正步入一個(gè)更注重質(zhì)量、效率與差異化的新發(fā)展階段。

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