中國報告大廳網(wǎng)訊，2025年，中國醫(yī)美行業(yè)在合規(guī)深化與供給擴容的雙重驅動下，正經(jīng)歷深刻的結構性調整。行業(yè)整體呈現(xiàn)出“量增價跌”的顯著特征，不同細分賽道與企業(yè)間的業(yè)績分化日益明顯。玻尿酸作為傳統(tǒng)主力填充材料，面臨白熱化競爭與增長瓶頸，而重組膠原蛋白等新興勢力則展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。這場變革不僅關乎產品價格的波動，更預示著行業(yè)從野蠻生長向技術創(chuàng)新與用戶價值導向的新階段邁進。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國玻尿酸行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展分析及投資前景可行性評估報告》指出，玻尿酸賽道的競爭已進入白熱化階段。產品供給的持續(xù)增加是核心壓力源，截至2025年6月，中國獲批的玻尿酸注射產品已達69款。激烈的競爭直接傳導至下游渠道，為拓客而頻繁進行的降價行為，導致終端產品價格在過去四年間已下降29%。這種“量增價跌”的局面使得行業(yè)頭部企業(yè)業(yè)績普遍承壓。2025年上半年，主要玻尿酸企業(yè)的營業(yè)收入與凈利潤均出現(xiàn)同比下滑。與此同時，玻尿酸原料端也感受到寒意，全球玻尿酸原料價格在過去四年下降了41%。盡管中國玻尿酸原料銷量在2025年預計將超750噸，且全球82%的玻尿酸產品源自中國，但上游的規(guī)模優(yōu)勢并未能阻止終端市場的激烈價格競爭。在2024年中國醫(yī)美填充/注射材料約346億元的市場中，玻尿酸占比約36%，規(guī)模約125億元，但其增長勢頭已明顯放緩。
玻尿酸面臨的競爭不僅來自內部，更來自其他填充材料的快速崛起與分流。市場格局正從玻尿酸一家獨大轉向多元材料并存。2024年，在填充/注射材料市場，肉毒素占比約29%，膠原蛋白占比約19%，再生材料占比約16%，對玻尿酸形成了合圍之勢。特別是重組膠原蛋白賽道發(fā)展迅猛，其產品市場規(guī)模預計將從2022年的192.4億元增長至2025年的585.7億元，相關代表企業(yè)在2025年上半年均實現(xiàn)了營收與凈利潤的強勁雙位數(shù)增長。此外，隨著羥基磷酸鈣、聚乳酸等多款再生類產品在2025年獲批，上游供給日益豐富。預計未來半年到一年內，這些高價賽道產品的價格可能出現(xiàn)斷崖式下降，這將進一步加劇對玻尿酸等傳統(tǒng)材料市場的擠壓，推動“大眾醫(yī)美”時代加速到來。
面對嚴峻的競爭環(huán)境，相關企業(yè)正積極調整戰(zhàn)略以尋求突破。首先，營銷策略從簡單的流量驅動和價格促銷，轉向基于科學論證的品牌建設與內容深耕，旨在與求美者建立更深度的信任關系。其次，企業(yè)將增長動力押注于研發(fā)創(chuàng)新，包括新產品的開發(fā)與現(xiàn)有產品適應癥的擴展，研發(fā)投入成為關鍵指標。再者，在海外市場尋求增量成為共同選擇，多家企業(yè)通過收購、技術注冊等方式加速國際業(yè)務布局。從行業(yè)整體看，合規(guī)產品持續(xù)擴容、美學需求增長以及用戶導向意識的增強，正在推動醫(yī)美生態(tài)向更合理、更健康的方向發(fā)展。盡管玻尿酸注射項目在全球非手術類醫(yī)美中仍占30.9%（2024年超過630萬例），且用戶復購率超70%，但行業(yè)已逐步告別單純依賴單一產品增長的階段，邁向更注重綜合技術創(chuàng)新、合規(guī)經(jīng)營與長期價值的新征程。
綜上所述，2025年玻尿酸市場的競爭態(tài)勢是行業(yè)深度變革的縮影。在供給過剩、價格承壓、多元材料分流的多重挑戰(zhàn)下，玻尿酸賽道增長放緩，企業(yè)業(yè)績分化。然而，這同時也驅動了整個行業(yè)向研發(fā)創(chuàng)新、品牌價值和合規(guī)運營的戰(zhàn)略轉型。未來，隨著技術持續(xù)進步與市場進一步出清，具備核心創(chuàng)新能力和合規(guī)優(yōu)勢的企業(yè)，有望在更加多元和理性的中國醫(yī)美市場格局中占據(jù)有利位置。
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