中國報告大廳網(wǎng)訊，當(dāng)前，鋰電銅箔行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革。在經(jīng)歷上一年的調(diào)整后，市場供需關(guān)系逐步優(yōu)化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)向高端化邁進(jìn)，行業(yè)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇態(tài)勢。這一轉(zhuǎn)變不僅受到下游新能源領(lǐng)域穩(wěn)定增長的支撐，更得益于技術(shù)突破帶來的新應(yīng)用場景拓展。

  一、鋰電銅箔發(fā)展趨勢：下游需求穩(wěn)步增長奠定市場基礎(chǔ)

  中國報告大廳發(fā)布的《十五五鋰電銅箔行業(yè)發(fā)展研究與產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃分析預(yù)測報告》指出，全球新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展為鋰電銅箔提供了穩(wěn)定的市場需求。預(yù)計2025年全球新能源汽車銷量將達(dá)到2000萬輛，帶動全球鋰電池裝機(jī)量超過1200GWh。同時，儲能領(lǐng)域呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，全球儲能裝機(jī)容量新增預(yù)計達(dá)180GWh，同比增長顯著。這些下游應(yīng)用的增長直接拉動了鋰電銅箔的需求，預(yù)計2025年對應(yīng)1200GWh鋰電池裝機(jī)量的銅箔總需求量約為110萬噸，其中儲能用銅箔需求量約15萬噸，同比增長87.5%。

  二、鋰電銅箔發(fā)展趨勢：供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動行業(yè)良性發(fā)展

  從供給端看，鋰電銅箔行業(yè)產(chǎn)能利用率正在穩(wěn)步提升。2024年中國鋰電銅箔實際產(chǎn)量為47.2萬噸，產(chǎn)能利用率為80.55%。預(yù)計到2025年，中國超薄鋰電銅箔實際產(chǎn)量將提升至59.8萬噸，產(chǎn)能利用率預(yù)計達(dá)到82.58%。全球超薄鋰電銅箔總產(chǎn)能在中國地區(qū)的預(yù)計達(dá)到72.4萬噸。這種供需結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，促使鋰電銅箔行業(yè)從2024年的全行業(yè)虧損狀態(tài)，轉(zhuǎn)向2025年的溫和復(fù)蘇，偏高端產(chǎn)品的加工費(fèi)開始有所提價。

  三、鋰電銅箔發(fā)展趨勢：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向極薄化加速演進(jìn)

  產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的極薄化是鋰電銅箔發(fā)展的明確趨勢。2024年，全球超薄鋰電銅箔（厚度≤6微米）的需求占比已達(dá)45.2%，其中4微米銅箔市場滲透率約15%，4.5微米銅箔市場份額為20%。預(yù)計到2025年，4微米及以下厚度銅箔市場份額將從2024年的15%提升至22.7%，全球超薄鋰電銅箔（厚度≤6微米）的需求占比預(yù)計進(jìn)一步提升至52.1%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化推動企業(yè)毛利率顯著改善，頭部企業(yè)通過提升4.5微米以下極薄銅箔占比實現(xiàn)扭虧為盈。

  四、鋰電銅箔發(fā)展趨勢：高端應(yīng)用拓展創(chuàng)造新增長空間

  隨著AI算力需求爆發(fā)推動覆銅板升級，高速運(yùn)算場景對覆銅板的性能要求大幅提升，進(jìn)而對配套銅箔提出了更高要求。國內(nèi)銅箔廠商正加速突破HVLP、DTH等技術(shù)壁壘，預(yù)計該領(lǐng)域的國產(chǎn)替代進(jìn)程將加快。這一趨勢為鋰電銅箔企業(yè)開辟了新的增長賽道，行業(yè)整體呈現(xiàn)中低端產(chǎn)品加工費(fèi)低位震蕩、高端產(chǎn)品供需態(tài)勢偏緊的格局。

  五、鋰電銅箔發(fā)展趨勢：政策支持與原材料環(huán)境改善

  政策支持持續(xù)助力鋰電銅箔產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2024年政府對超薄鋰電銅箔生產(chǎn)企業(yè)的直接補(bǔ)貼總額達(dá)320億元人民幣，預(yù)計2025年財政補(bǔ)貼總額將增至360億元人民幣。同時，超薄鋰電銅箔產(chǎn)品出口退稅率預(yù)計從13%提高至15%。在原材料方面，全球電解銅產(chǎn)量預(yù)計從2024年的2580萬噸增至2025年的2750萬噸，用于鋰電銅箔生產(chǎn)的電解銅占比預(yù)計從7.6%提升至8.0%，電解銅價格可能回升至7萬元/噸，相對穩(wěn)定的原材料環(huán)境為行業(yè)發(fā)展提供了有利條件。

  總體而言，鋰電銅箔行業(yè)正步入供需關(guān)系持續(xù)優(yōu)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)加速升級的發(fā)展新階段。下游需求的穩(wěn)定增長為行業(yè)提供了堅實基礎(chǔ)，極薄銅箔滲透率的提升和高端應(yīng)用領(lǐng)域的拓展共同推動行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。在政策支持和原材料環(huán)境改善的背景下，鋰電銅箔行業(yè)的復(fù)蘇態(tài)勢有望延續(xù)，技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)將獲得更大發(fā)展空間。

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