中國報(bào)告大廳網(wǎng)訊,核心數(shù)據(jù):9月挖掘機(jī)銷量同比增長25.4%,裝載機(jī)出口增長35.3%
當(dāng)前全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變,中國工程機(jī)械行業(yè)展現(xiàn)出顯著的韌性與活力。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2025年前三季度,國內(nèi)挖掘機(jī)和裝載機(jī)市場呈現(xiàn)國內(nèi)外需求雙輪驅(qū)動(dòng)態(tài)勢,頭部企業(yè)通過技術(shù)升級、產(chǎn)能優(yōu)化及全球化布局搶占市場份額,行業(yè)競爭格局加速重構(gòu)。同時(shí),設(shè)備更新周期疊加“一帶一路”基建紅利持續(xù)釋放,為工程機(jī)械投資提供了確定性機(jī)遇。

數(shù)據(jù)亮點(diǎn):1-9月國內(nèi)挖掘機(jī)銷量同比增長21.5%,裝載機(jī)內(nèi)銷增幅達(dá)20.7%
在國內(nèi)市場,工程機(jī)械需求回暖主要受益于基建投資加碼和設(shè)備更新周期。前三季度,挖掘機(jī)國內(nèi)銷量達(dá)89,877臺,同比增長21.5%;裝載機(jī)國內(nèi)市場銷售49,996臺,同比增20.7%,均高于行業(yè)整體增速。
競爭焦點(diǎn):技術(shù)升級與服務(wù)生態(tài)成關(guān)鍵分水嶺
頭部企業(yè)通過智能化、電動(dòng)化產(chǎn)品研發(fā)搶占高端市場,例如9月單月電動(dòng)挖掘機(jī)銷量31臺,裝載機(jī)電動(dòng)化滲透率進(jìn)一步提升至當(dāng)月總銷量的24.6%(2,586臺)。同時(shí),全生命周期服務(wù)模式創(chuàng)新成為差異化競爭核心,推動(dòng)行業(yè)向“產(chǎn)品+服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。
數(shù)據(jù)表現(xiàn):1-9月挖掘機(jī)出口增長14.6%,裝載機(jī)海外銷量同比增長8.3%;9月單月出口增速達(dá)29%和35.3%
海外市場成為行業(yè)增長的重要引擎。前三季度,我國工程機(jī)械出口額突破385億美元,占全球貿(mào)易總額超九成。其中,挖掘機(jī)出口量同比增14.6%,裝載機(jī)海外銷量同比增長8.3%,而9月單月數(shù)據(jù)顯示,出口增速進(jìn)一步提升至29%(挖機(jī))和35.3%(裝載機(jī))。
競爭策略:區(qū)域深耕與品牌價(jià)值雙軌并進(jìn)
在“一帶一路”沿線國家基建投資加速背景下,企業(yè)通過本地化生產(chǎn)、供應(yīng)鏈韌性建設(shè)和屬地化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建,鞏固東南亞、中東等核心市場優(yōu)勢。同時(shí),歐美高端市場滲透率提升顯著,反映中國工程機(jī)械產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)逐步獲得國際認(rèn)可。
數(shù)據(jù)揭示:9月主要設(shè)備平均工作時(shí)長同比降13.3%,開工率下滑9個(gè)百分點(diǎn)
盡管銷量增長亮眼,但設(shè)備實(shí)際使用強(qiáng)度出現(xiàn)分化。9月份工程機(jī)械平均月工作時(shí)長78.1小時(shí),同比下降13.3%;開工率55.2%,環(huán)比微升0.06個(gè)百分點(diǎn)但較去年同期下降顯著。這表明部分區(qū)域項(xiàng)目推進(jìn)節(jié)奏存在不確定性,考驗(yàn)企業(yè)庫存管理與市場需求預(yù)判能力。
投資邏輯:周期錯(cuò)位下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯
從競爭視角看,頭部企業(yè)在研發(fā)、渠道和成本控制上的優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大,市場份額向CR5集中;而中小廠商需聚焦細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新突圍。未來投資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注兩大方向:一是具備“技術(shù)+制造”雙重壁壘的龍頭企業(yè),二是布局新能源工程機(jī)械(如電動(dòng)產(chǎn)品)及海外基建配套服務(wù)的企業(yè)。
2025年行業(yè)呈現(xiàn)“內(nèi)穩(wěn)外拓”雙驅(qū)動(dòng)格局
綜合前三季度數(shù)據(jù)與市場趨勢,中國工程機(jī)械行業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。國內(nèi)市場依托政策支持和設(shè)備更新需求保持韌性增長,海外市場則通過產(chǎn)品競爭力提升打開增量空間。盡管短期開工效率波動(dòng)帶來不確定性,但長期來看,技術(shù)迭代、全球化深化及“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)的電動(dòng)化浪潮將重塑行業(yè)競爭版圖,并為投資者提供明確布局窗口期。企業(yè)需在技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)升級和供應(yīng)鏈韌性建設(shè)中持續(xù)突破,方能在新一輪周期中占據(jù)先機(jī)。
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