中國報告大廳網訊,2025年全球能源轉型加速背景下,中國鋰礦資源的戰(zhàn)略地位持續(xù)提升。隨著寧德時代宜春枧下窩鋰礦停產事件的發(fā)酵,以及江西8家涉鋰礦山企業(yè)面臨的關鍵時間節(jié)點監(jiān)管壓力,鋰產業(yè)鏈上下游正經歷劇烈波動。本文結合最新行業(yè)數據與政策動向,剖析當前鋰礦投資風險、產能調整對市場供需的影響,并揭示未來產業(yè)格局演變趨勢。

中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國鋰礦行業(yè)運營態(tài)勢與投資前景調查研究報告》指出,寧德時代于2022年以8.65億元競得江西宜春枧下窩礦區(qū)探礦權,該礦設計年開采原礦3000萬噸,可采儲量7.75億噸,折合碳酸鋰產能約11萬噸(占國內總產能8.5%)。然而,受礦證到期及政策監(jiān)管影響,該礦自2025年8月9日起停產,直接導致關聯(lián)冶煉廠如龍蟠時代在9月底減產,并引發(fā)市場對鋰資源供應的擔憂。
數據顯示,宜春市8家主要涉鋰礦山實際在產規(guī)模為4390萬噸/年,其中寧德時代礦區(qū)占比超68%。其停產使當地運輸鏈與就業(yè)市場驟冷——山間傳送帶停運、礦卡空載率上升,甚至引發(fā)冶煉廠員工放假潮。盡管部分企業(yè)計劃通過省外采購緩解原料缺口,但替代產能不足的現(xiàn)狀仍為行業(yè)蒙上陰影。
2025年6月國家審計署指出江西8宗涉鋰礦權存在越權審批問題后,江西省自然資源局于7月明確要求相關礦山企業(yè)最晚在9月30日前提交資源儲量與品位報告,并啟動主礦種合規(guī)性審查。這一舉措直指行業(yè)長期存在的“名瓷實鋰”(以陶瓷土名義開發(fā)鋰礦)亂象,疊加工信部等八部門聯(lián)合發(fā)布的《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》,政策高壓態(tài)勢將持續(xù)影響企業(yè)運營成本及投資信心。
值得注意的是,當前國內碳酸鋰產能利用率不足65%,大量低效產能或面臨淘汰。若審批流程延長導致其他7家涉鋰礦山被迫停產,則宜春整體鋰礦產量可能減少31.7%。據業(yè)內人士透露,即便企業(yè)如期提交報告,逐級審核周期的不確定性仍可能導致部分項目延期復產。
盡管國內鋰礦面臨監(jiān)管壓力,但國際供應鏈的多元化為市場提供了緩沖空間。美國地質調查局數據顯示,截至2025年,全球探明鋰資源量達1.05億噸金屬鋰,其中南美“鋰三角”占比56%,中國僅占6%。然而,國內企業(yè)通過加大海外礦石進口對沖了部分產能缺口:
盡管如此,江西宜春鋰礦的云母提鋰工藝成本仍顯著高于海外主流鋰輝石路線——以品位為例,枧下窩礦區(qū)平均僅0.27%,而澳大利亞格林布什礦達2%以上,資源稟賦差異導致國內企業(yè)面臨更高開采與環(huán)保壓力。
當前鋰電產業(yè)鏈呈現(xiàn)“旺季不旺”的微妙態(tài)勢。盡管碳酸鋰行業(yè)已連續(xù)8周去庫(單周約1000噸),但總庫存仍高達13.7萬噸,疊加進口增量與冶煉端庫存轉移,市場對四季度需求走弱的擔憂加劇。
值得注意的是,寧德時代等頭部企業(yè)正加速布局海外鋰礦項目,并推動云母提鋰技術升級以降低單位成本。這些舉措或重塑未來3-5年的全球鋰資源競爭格局。
2025年是中國鋰礦產業(yè)的轉折之年:政策監(jiān)管倒逼行業(yè)規(guī)范化,國際供應鏈波動考驗企業(yè)韌性,而技術革新與產能擴張則為長期增長注入動力。宜春事件僅是這一變革的縮影——在資源約束與市場需求的雙重夾擊下,唯有通過合規(guī)經營、技術創(chuàng)新和全球化布局的企業(yè),方能把握新能源革命帶來的歷史性機遇。數據表明,盡管短期市場存在不確定性,但鋰礦作為“白色石油”的戰(zhàn)略價值將持續(xù)吸引資本流入,并驅動產業(yè)鏈向更高效率與可持續(xù)性演進。
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