
隨著建筑市場需求的變化和技術進步,2025年的水產(chǎn)品行業(yè)正經(jīng)歷關鍵轉(zhuǎn)折點。本文結合最新行業(yè)數(shù)據(jù)與技術進展,探討其發(fā)展態(tài)勢及未來機遇。數(shù)據(jù)顯示,住宅用地成交面積同比轉(zhuǎn)正、企業(yè)拿地積極性恢復等信號預示著新開工市場回暖,而行業(yè)集中度提升與價格企穩(wěn)則為龍頭企業(yè)的盈利修復提供支撐。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國水產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢及競爭策略研究報告》指出,我國房地產(chǎn)開工面積自2020年以來持續(xù)下滑,2024年新開工量僅為2019年高點的33%。但最新數(shù)據(jù)顯示,2025年上半年全國住宅用地(含綜合地塊)成交面積同比增長2.3%,企業(yè)拿地面積同比增39%。從拿地到開工需3-9個月周期推算,新開工量或于2025年下半年出現(xiàn)月度拐點,帶動水產(chǎn)品需求回升。
技術特點方面,水產(chǎn)品的“低價值高成本犯錯”屬性(如防水卷材用于土建環(huán)節(jié))要求企業(yè)具備強品質(zhì)保障能力。當前行業(yè)人均需求64元/年顯著低于美國的288元,未來提升空間廣闊。
房地產(chǎn)下行疊加房企債務壓力加速行業(yè)洗牌,2021-2024年建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量分別增長至1,085家和1,878家。頭部企業(yè)通過技術研發(fā)與產(chǎn)品矩陣優(yōu)化鞏固優(yōu)勢(如防水卷材市場容量占比超涂料),而小企業(yè)因低價低質(zhì)難存續(xù),行業(yè)CR6有望進一步提升。
技術特點中,“反內(nèi)卷”政策推動水產(chǎn)品價格企穩(wěn):2025年7月起主要廠商陸續(xù)提價,疊加龍頭企業(yè)Q2收入降幅收窄至個位數(shù),印證需求底部已現(xiàn)。
截至2025年9月10日,建材板塊PB為1.3倍(歷史分位數(shù)10%),基金持倉比例低于標配水平,顯示顯著低估空間。技術特點中,防水材料作為地產(chǎn)早周期品種(開工環(huán)節(jié)剛需),其需求回暖將優(yōu)先于竣工端指標。
行業(yè)資訊表明,基建與房建雙輪驅(qū)動下,水產(chǎn)品企業(yè)正通過技術研發(fā)拓展應用場景(如綠色建材、建筑修繕)。同時,原材料成本壓力趨緩疊加規(guī)模效應釋放,頭部企業(yè)盈利拐點或已確立。
需關注房建需求不及預期、原材料價格波動等風險。但技術特點賦予龍頭企業(yè)更強抗風險能力:通過自動化產(chǎn)線降本增效(如智能防水系統(tǒng))、強化應收賬款管理,并加速拓展基建及老舊小區(qū)改造市場以平滑周期影響。
展望
2025年水產(chǎn)品行業(yè)迎來供需雙拐點:需求端新開工回暖帶動技術應用擴圍,供給端集中度提升與價格企穩(wěn)重塑競爭格局。在政策支持“好房子”建設、人均需求存在結構性缺口的背景下,兼具技術壁壘與規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)有望優(yōu)先受益,成為建材板塊的價值重估標桿。
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