中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和資本市場(chǎng)持續(xù)深化發(fā)展，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)在政策引導(dǎo)與市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)下展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性。截至2024年四季度末，涵蓋公募基金、私募資管產(chǎn)品及養(yǎng)老金管理等領(lǐng)域的資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)到72.85萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)不僅體現(xiàn)了市場(chǎng)參與主體的多元化布局成效，也為未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局提供了重要參考依據(jù)。以下從細(xì)分領(lǐng)域展開(kāi)分析，揭示當(dāng)前中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的核心特征與發(fā)展趨勢(shì)。
2024年末72.85萬(wàn)億元的資產(chǎn)管理總規(guī)模背后，是中國(guó)市場(chǎng)參與者在財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)投資者培育及政策紅利釋放等多重因素下的積極作為。公募基金延續(xù)主導(dǎo)地位的同時(shí)，私募資管、養(yǎng)老金管理和ABS等細(xì)分領(lǐng)域也展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能，反映出行業(yè)正在從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升+結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的新階段過(guò)渡。未來(lái)，隨著資本市場(chǎng)改革深化與居民資產(chǎn)配置需求升級(jí)，資產(chǎn)管理行業(yè)的專業(yè)化服務(wù)能力和創(chuàng)新活力將成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容的核心引擎。
截至2024年四季度末，公募基金管理規(guī)模達(dá)32.83萬(wàn)億元，占整體資產(chǎn)管理市場(chǎng)的近半壁江山（約45%）。這一數(shù)據(jù)表明，公募基金憑借其透明化運(yùn)作模式和普惠金融屬性，在居民財(cái)富管理需求增長(zhǎng)的背景下持續(xù)發(fā)揮“壓艙石”作用。無(wú)論是權(quán)益類、固收類產(chǎn)品還是指數(shù)型工具，均展現(xiàn)出市場(chǎng)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品的強(qiáng)烈偏好。
在私募資產(chǎn)管理方面，證券公司及其子公司以6.1萬(wàn)億元的規(guī)模位居第二梯隊(duì)，基金管理公司及子公司的5.76萬(wàn)億元緊隨其后，期貨公司資管子公司則貢獻(xiàn)了0.31萬(wàn)億元。這一分布凸顯出券商、基金公司等機(jī)構(gòu)通過(guò)差異化策略拓展主動(dòng)管理能力的趨勢(shì)，尤其在量化投資、另類資產(chǎn)配置等領(lǐng)域形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
資產(chǎn)管理行業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金的吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)。截至報(bào)告期末，基金管理公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模已達(dá)5.94萬(wàn)億元，較往年持續(xù)增長(zhǎng)。這一數(shù)據(jù)反映出專業(yè)機(jī)構(gòu)在服務(wù)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)、社?；鸬阮I(lǐng)域的深度參與，通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置策略提升資金使用效率，為市場(chǎng)注入穩(wěn)定性和可持續(xù)性。
私募基金作為創(chuàng)新資本的重要來(lái)源，規(guī)模突破19.93萬(wàn)億元，顯示出其在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持科技創(chuàng)新中的關(guān)鍵作用；而資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（ABS）規(guī)模達(dá)2.07萬(wàn)億元，則印證了標(biāo)準(zhǔn)化融資工具在盤(pán)活存量資產(chǎn)、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合方面的獨(dú)特價(jià)值。兩類產(chǎn)品的協(xié)同發(fā)展，進(jìn)一步豐富了資產(chǎn)管理行業(yè)的生態(tài)體系。
從數(shù)據(jù)分布可見(jiàn)，各類持牌機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理賽道中呈現(xiàn)“百花齊放”的態(tài)勢(shì)。證券公司依托投行資源強(qiáng)化主動(dòng)管理能力，基金子公司通過(guò)公募與私募業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)形成互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，期貨資管則憑借衍生品工具開(kāi)發(fā)特色產(chǎn)品。這種多元化競(jìng)爭(zhēng)既推動(dòng)了行業(yè)整體規(guī)模擴(kuò)張，也促使各主體聚焦自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建。
總結(jié)：
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