外資機(jī)構(gòu)的目光都不約而同聚焦于中國的科技與消費(fèi)領(lǐng)域。 摩根士丹利首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)：中國是全球在上下游的軟件、硬件、應(yīng)用都可以形成閉環(huán)全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)的AI強(qiáng)國，總共60家非常具有代表性的企業(yè)，提振將來的生產(chǎn)力。另外，中國老百姓消費(fèi)方式轉(zhuǎn)變，本土設(shè)計(jì)與品牌迅速崛起。從中國盲盒到入境游客的“中國購”，這些都成為消費(fèi)領(lǐng)域新亮點(diǎn)。 摩根大通中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海濱：在消費(fèi)領(lǐng)域我們可以看到一個(gè)比較可喜的變化，大家對于新消費(fèi)領(lǐng)域，比如說像一些興趣消費(fèi)，有品質(zhì)的零售跟文化相關(guān)的這種旅游，這些表現(xiàn)其實(shí)都相當(dāng)不錯(cuò)。 富達(dá)國際亞太區(qū)投資總監(jiān)斯圖爾特·朗布爾：因?yàn)橄M(fèi)領(lǐng)域正在改善，零售銷售額上升，消費(fèi)已不再局限于受刺激措施支持的商品。餐飲、體育用品、家具等行業(yè)的增長勢頭都更加強(qiáng)勁。（央視新聞）
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東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲表示，中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上宣布的深化資本市場改革“1+6”政策措施，與資本市場“1+N”體系一脈相承。一系列系統(tǒng)性的協(xié)同舉措，深刻體現(xiàn)了監(jiān)管層推動資本市場服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的堅(jiān)定決心，為構(gòu)建更具包容性、適應(yīng)性和活力的中國特色現(xiàn)代資本市場注入了強(qiáng)勁動力，具有里程碑式的積極意義?？苿?chuàng)成長層作為增量改革載體，可推動全市場制度適配性提升。例如，科創(chuàng)成長層和其他板塊功能互補(bǔ)，能避免優(yōu)質(zhì)企業(yè)因盈利門檻外流；未盈利企業(yè)可在成長層渡過研發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)期，盈利達(dá)標(biāo)后轉(zhuǎn)至科創(chuàng)板主層或主板，形成全生命周期的資本市場多層次支持鏈條；結(jié)合IPO預(yù)先審閱機(jī)制，優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市時(shí)間或進(jìn)一步壓縮。從投資者構(gòu)成視角來看，政策明確引導(dǎo)“耐心資本”通過專業(yè)機(jī)構(gòu)入場，為企業(yè)提供5—10年的研發(fā)周期支持，緩解企業(yè)初創(chuàng)期和成長期階段的資金壓力。企業(yè)上市后，專業(yè)投資者的長期投資可穩(wěn)定二級市場，減少投機(jī)資金跟風(fēng)導(dǎo)致的股價(jià)異動，為資本市場提供長期穩(wěn)定性。預(yù)計(jì)將極大提振科創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的信心，吸引更多全球創(chuàng)新要素匯聚中國，也為投資者分享中國科技創(chuàng)新紅利創(chuàng)造了更豐富、更規(guī)范的機(jī)會。
“未來資本市場的核心競爭力，將體現(xiàn)在對創(chuàng)新硬科技企業(yè)的包容性，允許它們在未盈利時(shí)就上市，可以幫助其更好地兌現(xiàn)成長潛力，并讓全社會共享其成長性。”基石資本董事長張維告訴記者。
中信建投展望2025年下半年機(jī)械行業(yè)稱，機(jī)械板塊熱點(diǎn)密集，上半年漲幅位居A股第6名，板塊漲幅top100中，40只與機(jī)器人相關(guān)，26只屬于北交所，8只受益可控核聚變。當(dāng)下行業(yè)內(nèi)需相對疲軟，出海步伐更加堅(jiān)定。展望下半年，硬科技有望破局內(nèi)需，尤其是具身智能與可控核聚變兩大方向；低估值高股息受益利率下行趨勢；其他方向關(guān)注具備全球競爭力的行業(yè)，當(dāng)下機(jī)械行業(yè)值得加碼布局。
據(jù)上交所官網(wǎng)披露，上海芯密科技股份有限公司科創(chuàng)板首發(fā)申請獲得上交所受理。此次芯密科技擬募集資金7.85億元，保薦機(jī)構(gòu)為國金證券。
東吳證券研報(bào)表示，近年來物流業(yè)、倉儲業(yè)無人化、智能化趨勢明顯，科技、物流龍頭企業(yè)與叉車制造商合作日益密切，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型有望提速。（1）安徽合力：2025年2月，安徽合力與華為舉行深化合作協(xié)議簽約儀式，雙方將在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能物流、人工智能等領(lǐng)域開展深化合作。（2）杭叉集團(tuán)：組建了杭叉智能、杭奧智能、漢和智能三大業(yè)務(wù)群，形成涵蓋了AGV、立式存儲和軟件集成系統(tǒng)在內(nèi)的智能物流整體解決方案；（3）中力股份：先后投資成都睿芯行（智能視覺安全和定位）、浙江科鈦（叉車無人駕駛及物流自動化解決方案）、深圳有光圖像（VSLAM定位導(dǎo)航技術(shù)）等。展望未來，大型科技、物流公司進(jìn)入智慧倉儲賽道將推動AI技術(shù)與物流行業(yè)加速融合，智慧物流有望迎來快速發(fā)展期。
華泰證券指出，上周市場在關(guān)鍵點(diǎn)位附近多空分歧增加，認(rèn)為：1）大勢上，“上有頂，下有底”或仍是基準(zhǔn)情形，關(guān)注6月中旬陸家嘴論壇、FOMC會議對市場的后續(xù)指引；2）風(fēng)格上，近期微盤股成交額占比接近2023年11月水位，雖擁擠并不意味回調(diào)，但目前參與小盤行情的賠率偏低；3）成交額尚未放量下，行業(yè)輪動速度或仍偏快，創(chuàng)新藥、新消費(fèi)等主題輪動演繹或相對充分，板塊上可關(guān)注成交額占比回落且具備產(chǎn)業(yè)催化的低位科技方向。配置側(cè)，把握賠率思維，關(guān)注科技中擁擠度相對低位的AI算力芯片、存儲芯片、光纖光纜及智能駕駛等，中期關(guān)注以A50、消費(fèi)、金融為代表的核心資產(chǎn)。
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