東吳證券首席經(jīng)濟學(xué)家蘆哲表示,中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上宣布的深化資本市場改革“1+6”政策措施,與資本市場“1+N”體系一脈相承。一系列系統(tǒng)性的協(xié)同舉措,深刻體現(xiàn)了監(jiān)管層推動資本市場服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的堅定決心,為構(gòu)建更具包容性、適應(yīng)性和活力的中國特色現(xiàn)代資本市場注入了強勁動力,具有里程碑式的積極意義。科創(chuàng)成長層作為增量改革載體,可推動全市場制度適配性提升。例如,科創(chuàng)成長層和其他板塊功能互補,能避免優(yōu)質(zhì)企業(yè)因盈利門檻外流;未盈利企業(yè)可在成長層渡過研發(fā)高風(fēng)險期,盈利達標后轉(zhuǎn)至科創(chuàng)板主層或主板,形成全生命周期的資本市場多層次支持鏈條;結(jié)合IPO預(yù)先審閱機制,優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市時間或進一步壓縮。從投資者構(gòu)成視角來看,政策明確引導(dǎo)“耐心資本”通過專業(yè)機構(gòu)入場,為企業(yè)提供5—10年的研發(fā)周期支持,緩解企業(yè)初創(chuàng)期和成長期階段的資金壓力。企業(yè)上市后,專業(yè)投資者的長期投資可穩(wěn)定二級市場,減少投機資金跟風(fēng)導(dǎo)致的股價異動,為資本市場提供長期穩(wěn)定性。預(yù)計將極大提振科創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)投機構(gòu)的信心,吸引更多全球創(chuàng)新要素匯聚中國,也為投資者分享中國科技創(chuàng)新紅利創(chuàng)造了更豐富、更規(guī)范的機會。
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“未來資本市場的核心競爭力,將體現(xiàn)在對創(chuàng)新硬科技企業(yè)的包容性,允許它們在未盈利時就上市,可以幫助其更好地兌現(xiàn)成長潛力,并讓全社會共享其成長性?!被Y本董事長張維告訴記者。
中信建投展望2025年下半年機械行業(yè)稱,機械板塊熱點密集,上半年漲幅位居A股第6名,板塊漲幅top100中,40只與機器人相關(guān),26只屬于北交所,8只受益可控核聚變。當(dāng)下行業(yè)內(nèi)需相對疲軟,出海步伐更加堅定。展望下半年,硬科技有望破局內(nèi)需,尤其是具身智能與可控核聚變兩大方向;低估值高股息受益利率下行趨勢;其他方向關(guān)注具備全球競爭力的行業(yè),當(dāng)下機械行業(yè)值得加碼布局。
據(jù)上交所官網(wǎng)披露,上海芯密科技股份有限公司科創(chuàng)板首發(fā)申請獲得上交所受理。此次芯密科技擬募集資金7.85億元,保薦機構(gòu)為國金證券。
東吳證券研報表示,近年來物流業(yè)、倉儲業(yè)無人化、智能化趨勢明顯,科技、物流龍頭企業(yè)與叉車制造商合作日益密切,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型有望提速。(1)安徽合力:2025年2月,安徽合力與華為舉行深化合作協(xié)議簽約儀式,雙方將在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能物流、人工智能等領(lǐng)域開展深化合作。(2)杭叉集團:組建了杭叉智能、杭奧智能、漢和智能三大業(yè)務(wù)群,形成涵蓋了AGV、立式存儲和軟件集成系統(tǒng)在內(nèi)的智能物流整體解決方案;(3)中力股份:先后投資成都睿芯行(智能視覺安全和定位)、浙江科鈦(叉車無人駕駛及物流自動化解決方案)、深圳有光圖像(VSLAM定位導(dǎo)航技術(shù))等。展望未來,大型科技、物流公司進入智慧倉儲賽道將推動AI技術(shù)與物流行業(yè)加速融合,智慧物流有望迎來快速發(fā)展期。
華泰證券指出,上周市場在關(guān)鍵點位附近多空分歧增加,認為:1)大勢上,“上有頂,下有底”或仍是基準情形,關(guān)注6月中旬陸家嘴論壇、FOMC會議對市場的后續(xù)指引;2)風(fēng)格上,近期微盤股成交額占比接近2023年11月水位,雖擁擠并不意味回調(diào),但目前參與小盤行情的賠率偏低;3)成交額尚未放量下,行業(yè)輪動速度或仍偏快,創(chuàng)新藥、新消費等主題輪動演繹或相對充分,板塊上可關(guān)注成交額占比回落且具備產(chǎn)業(yè)催化的低位科技方向。配置側(cè),把握賠率思維,關(guān)注科技中擁擠度相對低位的AI算力芯片、存儲芯片、光纖光纜及智能駕駛等,中期關(guān)注以A50、消費、金融為代表的核心資產(chǎn)。
外資機構(gòu)的目光都不約而同聚焦于中國的科技與消費領(lǐng)域。 摩根士丹利首席經(jīng)濟學(xué)家邢自強:中國是全球在上下游的軟件、硬件、應(yīng)用都可以形成閉環(huán)全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)的AI強國,總共60家非常具有代表性的企業(yè),提振將來的生產(chǎn)力。另外,中國老百姓消費方式轉(zhuǎn)變,本土設(shè)計與品牌迅速崛起。從中國盲盒到入境游客的“中國購”,這些都成為消費領(lǐng)域新亮點。 摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家朱海濱:在消費領(lǐng)域我們可以看到一個比較可喜的變化,大家對于新消費領(lǐng)域,比如說像一些興趣消費,有品質(zhì)的零售跟文化相關(guān)的這種旅游,這些表現(xiàn)其實都相當(dāng)不錯。 富達國際亞太區(qū)投資總監(jiān)斯圖爾特·朗布爾:因為消費領(lǐng)域正在改善,零售銷售額上升,消費已不再局限于受刺激措施支持的商品。餐飲、體育用品、家具等行業(yè)的增長勢頭都更加強勁。(央視新聞)
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