中國報告大廳網(wǎng)訊，近年來，中國焦炭行業(yè)在產(chǎn)能調(diào)整、需求波動與成本變化的交織中前行。從2021年的利潤高點，到隨后幾年行業(yè)利潤急劇收縮甚至陷入虧損，行業(yè)競爭格局正經(jīng)歷深刻重塑。在雙碳政策背景下，行業(yè)政策導(dǎo)向更加注重清潔高效利用與低碳技術(shù)研發(fā)，推動著這一傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，焦炭市場供應(yīng)增長速度快于需求增長，供需格局逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤?，產(chǎn)能過剩局面依舊且可能惡化，企業(yè)正面臨環(huán)保約束與市場競爭的雙重壓力。

  一、焦炭產(chǎn)能競爭分析：總量過剩與結(jié)構(gòu)優(yōu)化并存

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國焦炭行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資研究報告》指出，焦炭行業(yè)的產(chǎn)能動態(tài)是競爭格局的基礎(chǔ)。2022年，全國冶金焦焦化企業(yè)超290家，產(chǎn)能5.58億噸，當(dāng)年淘汰落后產(chǎn)能2132萬噸，新增產(chǎn)能4536萬噸，凈增明顯。2023年，預(yù)計全年淘汰焦化產(chǎn)能5228萬噸，新增5020萬噸，首次出現(xiàn)凈淘汰208萬噸的局面，其中山西省計劃若執(zhí)行將凈淘汰643萬噸。然而，這一調(diào)整趨勢在2024年發(fā)生逆轉(zhuǎn)，當(dāng)年焦化產(chǎn)能預(yù)計退出1400萬噸，但新建超3000萬噸，凈投放逾1900萬噸。進(jìn)入2025年，盡管上半年國內(nèi)焦企平均開工負(fù)荷同比增加3.46個百分點，但行業(yè)平均產(chǎn)能利用率或?qū)⒌陀?0%，反映出在產(chǎn)能持續(xù)投放背景下，實際產(chǎn)出受到抑制。產(chǎn)能的持續(xù)增長，尤其是2024年以來的凈投放，加劇了市場供應(yīng)壓力，使得焦炭產(chǎn)能過剩局面可能進(jìn)一步惡化。

  二、焦炭供需競爭分析：供應(yīng)收縮與需求疲軟下的緊平衡

  焦炭的產(chǎn)量與下游需求直接決定了市場的緊俏程度。供應(yīng)方面，2021年1-8月焦炭累計產(chǎn)量同比增長2.5%，但8月單月產(chǎn)量已同比下降5.0%。2022年全年焦炭產(chǎn)量同比增長1.32%。2023年全年焦炭產(chǎn)量約4.926億噸，同比增長3.6%。到了2024年，1-11月焦炭產(chǎn)量同比下降0.9%，預(yù)估全年產(chǎn)量4.78億噸，其中冶金焦約4.11億噸，同比下降1.48%。2025年1-8月，焦炭累計產(chǎn)量同比增長2.8%，但預(yù)測全年焦炭供應(yīng)約4億噸左右，同比下滑約1.6%，供應(yīng)呈現(xiàn)收縮態(tài)勢。

  需求側(cè)則與鋼鐵行業(yè)緊密相連。2023年1-9月生鐵產(chǎn)量同比增長2.8%，粗鋼產(chǎn)量同比增長1.7%。2024年形勢轉(zhuǎn)變，1-11月生鐵產(chǎn)量同比下降3.4%，粗鋼產(chǎn)量同比下降2.41%，全國生鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)下跌趨勢。2025年1-7月生鐵累計產(chǎn)量同比降低1.3%，粗鋼產(chǎn)量同比降低3.1%，預(yù)測全年生鐵產(chǎn)量將下滑約1000萬噸以上，導(dǎo)致焦炭需求減少約500萬噸。因此，盡管2024年焦炭供應(yīng)量同比下滑超1000萬噸，供需維持緊平衡，但需求端的趨勢性下滑是焦炭行業(yè)面臨的根本挑戰(zhàn)，產(chǎn)量跟隨下游需求浮動，出現(xiàn)大幅增產(chǎn)的概率較低。

  三、焦炭成本與利潤競爭分析：利潤空間被極度壓縮

  成本與利潤是衡量行業(yè)競爭力的核心指標(biāo)，近年來焦炭行業(yè)在此方面承受巨大壓力。2021年，噸焦平均利潤曾達(dá)到477元，煉焦煤價格經(jīng)歷歷史性暴漲。2022年，噸焦平均利潤驟降至12元，自8月起鋼鐵行業(yè)盈利大幅縮水直接影響上游。2023年，噸焦平均利潤僅為3.21元/噸，焦炭行業(yè)總體年收入端同比下降17%，業(yè)績端同比下降118%，山西安澤低硫主焦價格年內(nèi)劇烈波動。2024年，行業(yè)利潤狀況進(jìn)一步惡化，噸焦平均利潤為-24元，陷入普遍虧損，12月底焦炭價格指數(shù)同比下降33.7%，山西安澤低硫主焦價格從高位大幅下跌。截至2025年6月30日，山西搗固準(zhǔn)一級冶金焦平均盈利為-6元/噸，顯示行業(yè)仍處盈虧邊緣。近五年焦炭行業(yè)利潤下降明顯，企業(yè)常處于盈虧平衡附近，這主要受產(chǎn)能過剩、議價權(quán)較弱以及煉焦煤成本支撐減弱等多重因素影響。

  四、焦炭市場與進(jìn)出口競爭分析：內(nèi)外價差與結(jié)構(gòu)變化

  進(jìn)出口數(shù)據(jù)反映了國內(nèi)焦炭在國際市場上的競爭力變化。2022年，中國焦炭出口893萬噸，凈出口842萬噸。2024年，1-11月焦炭出口777萬噸，同比下降2.88%，預(yù)計全年845萬噸，同時全年焦炭進(jìn)口12.8萬噸。進(jìn)入2025年，1-7月焦炭出口同比降低22.03%，平均價格為173.80美元/噸；同期焦炭進(jìn)口同比大幅增長161.64%，達(dá)到12.14萬噸。出口下降而進(jìn)口增長，這一變化在一定程度上反映了內(nèi)外市場的價差與競爭態(tài)勢。與此同時，煉焦煤進(jìn)口大幅增長影響著成本結(jié)構(gòu)，2023年煉焦煤進(jìn)口同比增長60%至1.03億噸，2024年1-11月進(jìn)口同比增長21.93%至11154萬噸，但2025年1-7月進(jìn)口量同比降低8.47%，均價為104.06美元/噸。進(jìn)口煉焦煤的波動對國內(nèi)焦炭成本構(gòu)成重要影響。

  五、焦炭行業(yè)未來競爭趨勢分析：集中度提升與技術(shù)升級

  面對嚴(yán)峻的競爭環(huán)境，焦炭行業(yè)未來將呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集中度提高、產(chǎn)能技術(shù)升級的趨勢。環(huán)保政策趨嚴(yán)正推動技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)升級，大型企業(yè)有望通過并購整合提升競爭力。盡管行業(yè)盈利狀況不佳，但焦炭在鋼鐵冶煉中的替代性較小，且干熄焦比例和高品質(zhì)焦炭的需求在逐漸增加，這為具備技術(shù)和管理優(yōu)勢的企業(yè)提供了差異化競爭的空間。2025年預(yù)測顯示，焦炭價格重心預(yù)計下降10%，區(qū)間在1550-2050元/噸之間；煉焦煤產(chǎn)能繼續(xù)增長，消費量預(yù)計不足產(chǎn)量，庫存可能大幅上升，山西低硫主焦價格中樞可能下移。這些預(yù)測均指向競爭將更加激烈，企業(yè)可能更多采取以銷定產(chǎn)的模式應(yīng)對市場變化。

  綜上所述，中國焦炭行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期。產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性調(diào)整持續(xù)進(jìn)行，但總量過剩壓力未減；下游鋼鐵需求趨勢性下滑，制約了焦炭的增長空間；行業(yè)利潤被極度壓縮，企業(yè)普遍在盈虧線附近掙扎。在激烈的市場競爭和嚴(yán)格的環(huán)保約束下，未來焦炭行業(yè)的競爭將更側(cè)重于成本控制、技術(shù)升級與產(chǎn)業(yè)鏈整合。產(chǎn)業(yè)集中度的提高、環(huán)保技術(shù)的普及以及高品質(zhì)焦炭產(chǎn)品的開發(fā)，將成為企業(yè)構(gòu)建核心競爭力的關(guān)鍵方向。行業(yè)整體將朝著更加清潔、高效、集中的方向發(fā)展，以應(yīng)對長期供需寬松格局下的生存與發(fā)展挑戰(zhàn)。

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