中國報告大廳網(wǎng)訊,截至2025年上半年,全球光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷快速擴(kuò)張后迎來深度調(diào)整期。頭部企業(yè)普遍面臨盈利壓力,組件、硅料、電池等環(huán)節(jié)虧損規(guī)模擴(kuò)大,同時政策層面的“反內(nèi)卷”行動與市場供需關(guān)系變化正重塑行業(yè)格局。本文通過梳理產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)及趨勢,揭示當(dāng)前光伏行業(yè)的核心挑戰(zhàn)與發(fā)展機(jī)遇。

中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國光伏產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢及投資規(guī)劃深度研究報告》指出,據(jù)最新統(tǒng)計,2025年上半年全球前五大組件出貨廠商(按營收排序)合計凈虧損達(dá)160億元人民幣。頭部企業(yè)中,某龍頭組件商營業(yè)收入同比下滑32.6%,凈利潤虧損超29億元;另一主要廠商因產(chǎn)品價格跌破成本線導(dǎo)致經(jīng)營虧損25.7億元。硅片與電池環(huán)節(jié)同樣承壓:硅片龍頭企業(yè)營收同比下降17%,凈虧損42.4億元;電池領(lǐng)域代表企業(yè)凈利潤虧損2.6億元,同比擴(kuò)大近六成。
盡管部分企業(yè)通過技術(shù)升級實(shí)現(xiàn)局部突破(如某廠商二季度扭虧為盈),但行業(yè)現(xiàn)金流整體吃緊。數(shù)據(jù)顯示,五大組件商中四家經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值,其中某頭部企業(yè)上半年經(jīng)營性現(xiàn)金流流出超38億元,另一企業(yè)資金缺口達(dá)19.5億元。
2025年第二季度起,光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”行動初見成效:低價競爭現(xiàn)象顯著減少,硅料、組件等環(huán)節(jié)價格觸底反彈。據(jù)市場反饋,7-8月多晶硅價格回升超15%,組件招標(biāo)價平均上漲約10%。這一趨勢與政策導(dǎo)向密切相關(guān)——6月修訂的《反不正當(dāng)競爭法》將“低于成本價銷售”定性為違法;7月中央財經(jīng)委員會會議明確提出治理低價無序競爭,推動落后產(chǎn)能退出。
行業(yè)倡議組織進(jìn)一步強(qiáng)化自律機(jī)制,呼吁企業(yè)通過技術(shù)升級而非價格戰(zhàn)獲取競爭優(yōu)勢。例如,某電池廠商通過提升N型TOPCon電池效率至26%以上,在高端市場實(shí)現(xiàn)溢價銷售。盡管如此,分析指出政策需持續(xù)發(fā)力,尤其在規(guī)范供應(yīng)鏈金融、優(yōu)化產(chǎn)能布局等方面仍存挑戰(zhàn)。
短期陣痛背后,行業(yè)正加速向高附加值領(lǐng)域轉(zhuǎn)移:高效組件(如ABC、HJT技術(shù))、智能運(yùn)維系統(tǒng)及光儲一體化解決方案成為投資重點(diǎn)。2025年上半年數(shù)據(jù)顯示,采用新一代技術(shù)的組件廠商毛利率較傳統(tǒng)產(chǎn)品高出8-12個百分點(diǎn),某頭部企業(yè)通過優(yōu)化海外高端市場布局,二季度出口占比提升至65%。
長期來看,光伏行業(yè)將呈現(xiàn)三大趨勢:
1. 技術(shù)迭代主導(dǎo)競爭:PERC向TOPCon、HJT的產(chǎn)能轉(zhuǎn)換加速,預(yù)計2026年高效電池市占率突破40%;
2. 產(chǎn)業(yè)鏈價值重構(gòu):從單一制造轉(zhuǎn)向“設(shè)備+服務(wù)”模式,頭部企業(yè)正通過自建電站與數(shù)字化平臺延伸價值鏈;
3. 全球化再平衡:歐美市場對本土化產(chǎn)能要求提升,推動中國企業(yè)加速海外建廠(如東南亞、中東地區(qū))。
2025年的光伏產(chǎn)業(yè)正處于周期性調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。盡管上半年虧損規(guī)模擴(kuò)大,但政策引導(dǎo)與技術(shù)創(chuàng)新已為行業(yè)復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)。隨著價格企穩(wěn)回升及高端市場擴(kuò)容,預(yù)計下半年盈利改善將逐步顯現(xiàn)。未來競爭核心將從產(chǎn)能擴(kuò)張轉(zhuǎn)向技術(shù)、成本與全球化布局的綜合能力比拼,光伏產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉砀哔|(zhì)量的發(fā)展階段。
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