中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，隨著2025年一季報(bào)的陸續(xù)披露，科技主題基金的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向逐漸清晰。多家基金公司加大了對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈的投資力度，信息技術(shù)板塊成為核心配置方向?；鹪谝患径鹊恼{(diào)倉(cāng)動(dòng)作顯示出對(duì)AI應(yīng)用、基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)看好，同時(shí)也反映了對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的應(yīng)對(duì)策略。

  一、基金加碼AI產(chǎn)業(yè)鏈，信息技術(shù)成核心布局

  中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)信息行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》指出，在2025年一季度，科技主題基金普遍加大對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈的投資力度，信息技術(shù)板塊成為核心配置方向。以中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金為例，該基金前十大重倉(cāng)股中信息技術(shù)類(lèi)股票占據(jù)五席，包括騰訊控股、芯原股份、恒玄科技、翱捷科技和阿里巴巴W，合計(jì)占比達(dá)到30.08%。此外，汽車(chē)智能化領(lǐng)域的布局也有所加強(qiáng)，小鵬汽車(chē)W和越疆等標(biāo)的被納入重倉(cāng)股名單。

  二、AI應(yīng)用與基礎(chǔ)設(shè)施并重，投資邏輯持續(xù)深化

  基金在一季度的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作中，不僅關(guān)注AI應(yīng)用端的布局，還加大對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度。例如，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金降低了智能機(jī)器人相關(guān)標(biāo)的的權(quán)重，同時(shí)增加了AI應(yīng)用場(chǎng)景和推理側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施的配置。永贏信息產(chǎn)業(yè)智選混合基金則聚焦信息技術(shù)領(lǐng)域，前十大重倉(cāng)股包括ERP龍頭金蝶國(guó)際、數(shù)據(jù)庫(kù)企業(yè)達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)和工業(yè)軟件新星鼎捷數(shù)智，分別占基金資產(chǎn)凈值的5.54%、4.72%和4.12%。信息技術(shù)板塊的持倉(cāng)占比接近五成，顯示出基金經(jīng)理對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈的堅(jiān)定信心。

  三、基金經(jīng)理觀(guān)點(diǎn)：AI產(chǎn)業(yè)三大關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)

  多位基金經(jīng)理在一季報(bào)中闡述了對(duì)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最新觀(guān)點(diǎn)，指出當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)正面臨三大關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。首先是AI Agent的商業(yè)化突破，未來(lái)一年AI代理有望從概念走向?qū)嶋H應(yīng)用落地。其次是大模型智能化的持續(xù)迭代，市場(chǎng)普遍低估了大模型智能化的持續(xù)演進(jìn)能力，尤其是強(qiáng)化學(xué)習(xí)領(lǐng)域仍存在巨大潛力。最后是智能機(jī)器人的發(fā)展節(jié)奏需再評(píng)估，智能機(jī)器人的長(zhǎng)期市場(chǎng)空間毋庸置疑，但量產(chǎn)及短期增長(zhǎng)能力被階段性高估，商業(yè)化進(jìn)程可能較市場(chǎng)預(yù)期更為漫長(zhǎng)。

  四、投資策略：長(zhǎng)期布局與風(fēng)險(xiǎn)分散并重

  面對(duì)AI市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，基金經(jīng)理建議投資者采取定投方式，熨平短期波動(dòng)，力爭(zhēng)享受行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的紅利。同時(shí)，適當(dāng)分散投資，從更理性、更長(zhǎng)期的角度做好資產(chǎn)配置，避免將資金全部押注到單一產(chǎn)品。

  總結(jié)

  2025年一季度，科技主題基金在AI產(chǎn)業(yè)鏈上的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向顯示出對(duì)信息技術(shù)板塊的持續(xù)看好，同時(shí)也反映了對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的應(yīng)對(duì)策略?；鹪谕顿Y邏輯上持續(xù)深化，既關(guān)注AI應(yīng)用端的布局，也加大對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度。展望未來(lái)，基金經(jīng)理對(duì)AI產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展充滿(mǎn)信心，建議投資者采取定投方式和分散投資策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的短期波動(dòng)，抓住行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。

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