過去十年,隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展礦山機(jī)械行業(yè)進(jìn)入了黃金發(fā)展期,但奈何“成也蕭何,敗也蕭何”,隨著礦業(yè)經(jīng)濟(jì)遭遇寒冬,煤炭等大宗產(chǎn)品產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,礦山機(jī)械設(shè)備行業(yè)陷入“貨難銷、賬難要”的泥潭。隨著新的一年的到來,礦山機(jī)械設(shè)備行業(yè)投資機(jī)會會好轉(zhuǎn)么?2017年礦山機(jī)械設(shè)備行業(yè)投資機(jī)會分析如下:
“成也蕭何,敗也蕭何”。用此來形容過去10年和時下礦山企業(yè)與礦山機(jī)械設(shè)備制造企業(yè)二者的關(guān)系再妥帖不過了。
2005年以來,隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入上行通道,我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也迎來了難得的機(jī)遇,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)十分靚麗搶眼,并一舉躋身全球第二大經(jīng)濟(jì)體。為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供重要物質(zhì)基礎(chǔ)的礦業(yè)行業(yè),在這一輪發(fā)展周期中貢獻(xiàn)大,收益也自然頗豐。
在這10年間,我國礦業(yè)行業(yè)全線飄紅,各項(xiàng)數(shù)據(jù)不斷刷新,包括鋼鐵、煤炭、水泥、有色金屬在內(nèi)的大宗工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量更以“井噴”的速度增長。據(jù)粗略統(tǒng)計,2005年至2014年間,全國煤炭產(chǎn)量從22.73億噸增長至38.7億噸,水泥產(chǎn)量從10.68億噸增長至24.92億噸,鐵礦石產(chǎn)量更是從4.2億噸增長至15.14億噸。有色金屬、砂石骨料等行業(yè)的產(chǎn)量,隨著高鐵、高速公路,尤其是房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,也是“翻著跟頭”上漲。
礦業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展,特別是老礦山的擴(kuò)能改造和新礦山的建成投產(chǎn),離不開礦山機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)的堅強(qiáng)支撐。在這10年間,為礦山企業(yè)服務(wù)的采、選、冶設(shè)備廠家也是一路高歌,原有的設(shè)備廠家即便開足馬力、加快生產(chǎn)仍經(jīng)常滿足不了市場需求,一些新的設(shè)備廠家看好這一商機(jī),紛紛加入礦山機(jī)械設(shè)備行業(yè)來分享這一盛宴。
然而,在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力大,礦業(yè)經(jīng)濟(jì)遭遇寒冬的嚴(yán)峻形勢下,隨著煤炭、鋼鐵、有色金屬、水泥等在內(nèi)的大宗產(chǎn)品產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,中小型礦山企業(yè)的相繼關(guān)閉或停產(chǎn),許多與礦山企業(yè)“相伴相生”的礦山機(jī)械設(shè)備制造廠家也開始陷入了“貨難銷、賬難要”的泥潭。
根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會數(shù)據(jù),2017年1月挖掘機(jī)銷量4548臺,同比增長54%,其中,小挖、中挖和大挖同比分別增長57%、33%和107%。報告大廳《2016-2021年中國機(jī)械礦山設(shè)備行業(yè)市場需求與投資咨詢報告》分析,2017年隨著基建、PPP 和礦山等領(lǐng)域托底加之更新需求增長,行業(yè)復(fù)蘇回暖有望持續(xù)至年中。
機(jī)械部分子行業(yè)龍頭企業(yè)有望在2017年迎來一段時間的“量價齊升”的局面。盡管對2018年的持續(xù)性尚不好判斷,但從投資角度,2017年機(jī)械行業(yè)投資機(jī)會將明顯好于2016年。
價格上漲。2016年供給側(cè)改革起步,原材料價格大幅上漲,2017年有望逐步傳遞至中游制造業(yè)。
更換需求增加。2008年金融危機(jī),但“四萬億”刺激下,機(jī)械行業(yè)的行業(yè)需求高點(diǎn)在2011-2012年。經(jīng)歷5年左右的不景氣后,部分產(chǎn)品設(shè)備生命周期到了,更換需求大幅增加,例如重卡、煤炭機(jī)械等。
產(chǎn)能出清。經(jīng)歷幾年的下滑后,裝備制造業(yè)不少缺乏競爭力的中小企業(yè)逐步被市場淘汰,行業(yè)集中度在逐步提升;上市公司往往是細(xì)分行業(yè)龍頭,市占率在提升,行業(yè)競爭格局有所改善。
礦山機(jī)械行業(yè)是給固體原料、材料和燃料的開采和加工提供裝備的重要基礎(chǔ)行業(yè)之一,服務(wù)于黑色和有色冶金、煤炭、建材、化工、核工業(yè)等重要基礎(chǔ)工業(yè)部門,其產(chǎn)品在交通、鐵道、建筑、水利水電等基礎(chǔ)部門的基本建設(shè)中也有大量應(yīng)用。 礦山機(jī)械行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),對國家的發(fā)展有著重要的影響。可以預(yù)見,2017年將會有更多的政策來支持和引導(dǎo)行業(yè)健康、快速的發(fā)展。