中國報告大廳網(wǎng)訊，進入2025年，全球與中國聚烯烴市場在產(chǎn)能持續(xù)擴張、成本波動及下游需求結(jié)構(gòu)性分化的多重因素影響下運行。盡管部分新興領(lǐng)域與海外市場展現(xiàn)出增長潛力，但國內(nèi)市場整體面臨供應(yīng)壓力增大、部分傳統(tǒng)需求疲軟的局面，價格較上年同期有所下行，行業(yè)利潤空間受到擠壓。

  一、聚烯烴產(chǎn)能持續(xù)擴張與供應(yīng)壓力分析

  中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國聚烯烴行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》指出，全球及中國的聚烯烴產(chǎn)能仍在持續(xù)增長。2025年上半年，中國聚乙烯新上產(chǎn)能258萬噸，總產(chǎn)能達到3829萬噸，產(chǎn)能增速為7.2%；聚丙烯新上產(chǎn)能196萬噸，總產(chǎn)能達到4656萬噸，產(chǎn)能增速為4.4%。展望全年，中國聚乙烯產(chǎn)量預(yù)計增速保持在8%左右，聚丙烯新增有效產(chǎn)能預(yù)計為355萬噸，產(chǎn)量增速預(yù)計在5%左右。從更長期的規(guī)劃看，2024年至2029年間，中國聚烯烴總規(guī)劃投放產(chǎn)能超過2000萬噸，其中聚乙烯計劃投產(chǎn)507萬噸，聚丙烯計劃新投產(chǎn)油制355萬噸、PDH 180萬噸、煤制100萬噸。海外市場同樣有大量產(chǎn)能計劃投放，聚乙烯計劃投產(chǎn)1053.7萬噸，聚丙烯計劃投產(chǎn)417萬噸。持續(xù)的產(chǎn)能釋放為聚烯烴市場帶來了顯著的供應(yīng)壓力。

  二、聚烯烴市場需求分化與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變分析

  聚烯烴下游需求呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化，整體增速放緩。2025年1-10月，中國塑料制品產(chǎn)量累計增長僅為1.8%。具體來看，聚乙烯下游領(lǐng)域中，農(nóng)膜、包裝膜及管材產(chǎn)量在2024年已出現(xiàn)不同程度下滑，進入2025年，農(nóng)膜產(chǎn)量預(yù)計僅小幅提升，包裝膜產(chǎn)量有望提振，管材產(chǎn)量預(yù)計僅增長5%。聚丙烯下游領(lǐng)域中，BOPP產(chǎn)量表現(xiàn)相對較好，2024年同比增加10%，2025年預(yù)計增速在8%左右；而塑編產(chǎn)量在2024年同比下滑2.9%后，2025年預(yù)計僅增加2%。與之相對，汽車行業(yè)表現(xiàn)良好，尤其是新能源汽車，2025年汽車行業(yè)增速預(yù)計約為3%，新能源車銷量有望首次超越燃油車；家電行業(yè)各品類產(chǎn)量雖有增長，但2025年增速預(yù)計將放緩。房地產(chǎn)市場恢復(fù)不及預(yù)期，對聚烯烴需求支撐有限。從全球視角看，包裝領(lǐng)域需求年均增長預(yù)計為5%，醫(yī)療領(lǐng)域需求年復(fù)合增長率預(yù)計為6%，東南亞、拉美等地區(qū)需求增速預(yù)計超8%，成為聚烯烴需求的重要增長點。

  三、聚烯烴價格走勢、貿(mào)易與成本利潤分析

  在供需格局影響下，2025年聚烯烴價格承壓下行。上半年，中國聚乙烯均價為7565元/噸，較2024年年均價格下行8.7%；聚丙烯均價為7248元/噸，較2024年年均價格下行3.8%。截至2025年6月20日，LLDPE主力合約價格波動區(qū)間為6936至8206元/噸，PP主力合約價格波動區(qū)間為6846至7507元/噸。預(yù)計下半年，LLDPE主力合約參考區(qū)間為6900至7850元/噸，PP主力合約參考區(qū)間為6800至7550元/噸。貿(mào)易方面，2025年1-10月，中國進口初級形狀塑料原料2212萬噸，同比減少7.6%；進口金額2368.3億元，同比減少8.2%。10月單月進口量205萬噸，同比減少14.7%，月平均價格呈現(xiàn)加速下滑態(tài)勢。塑料制品出口金額為6145.5億元，同比減少0.9%。成本方面，2025年原油價格預(yù)計在60至85美元/桶區(qū)間波動。綜合來看，供應(yīng)端產(chǎn)能不斷釋放，需求端整體低迷，聚烯烴成本利潤虧損或成常態(tài)，L-P價差預(yù)計仍處于走弱格局。

  四、聚烯烴市場高端化與未來發(fā)展前景分析

  盡管面臨短期壓力，但聚烯烴市場向高端化、綠色化發(fā)展的趨勢明確。2024年，中國市場高端聚烯烴（如茂金屬聚乙烯、高熔體強度聚丙烯等）占比已達到25%，預(yù)計未來將進一步提升至32%。2020年至2025年，中國高端聚烯烴市場需求量年均增長預(yù)計在7%以上。同時，生物基聚烯烴市場展現(xiàn)出高速增長潛力，其市場規(guī)模預(yù)計將從2024年的15億美元增長至2031年的50億美元，期間年復(fù)合增長率高達18%。中國企業(yè)的全球化布局也在推進，其在東南亞、中東的產(chǎn)能占比已從2024年的12%預(yù)計提升至2025年的18%。此外，線上交易模式滲透率預(yù)計將提高，至2030年聚烯烴B2B線上交易滲透率預(yù)計可達30%。從長期市場空間看，全球聚烯烴市場銷售額預(yù)計將從2024年的2523.2億美元增長至2031年的3331.8億美元，2025年至2031年年復(fù)合增長率預(yù)計為4.1%。

  綜上所述，2025年的聚烯烴市場處于一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型與調(diào)整期。產(chǎn)能的快速擴張與部分傳統(tǒng)領(lǐng)域需求的疲軟構(gòu)成了當(dāng)前市場的主要矛盾，導(dǎo)致價格下行與利潤收縮。然而，在新能源汽車、高端制造、生物基材料等新興領(lǐng)域的帶動下，以及企業(yè)積極開拓海外市場和推進產(chǎn)品高端化的努力下，聚烯烴行業(yè)正逐步尋找新的平衡點與增長動力。未來市場的競爭將更加側(cè)重于技術(shù)創(chuàng)新、成本控制與差異化發(fā)展能力。

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