中國報告大廳網(wǎng)訊，2025 年，中國醫(yī)美行業(yè)步入關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)性調(diào)整期，市場呈現(xiàn)出 “整體收縮與局部增長并存、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)承壓與創(chuàng)新賽道崛起共生” 的復(fù)雜態(tài)勢。從機構(gòu)端來看，超六成醫(yī)美機構(gòu)面臨營收下滑壓力，但深耕連鎖化、精細(xì)化運營的企業(yè)卻實現(xiàn)逆勢增長;上游產(chǎn)業(yè)鏈中，傳統(tǒng)頭部企業(yè)業(yè)績遇冷，而聚焦材料創(chuàng)新與跨界布局的后起之秀表現(xiàn)亮眼;消費端則呈現(xiàn)輕醫(yī)美主導(dǎo)、人群多元化的特征，合規(guī)化與技術(shù)創(chuàng)新成為推動行業(yè)從 “規(guī)模擴張” 轉(zhuǎn)向 “質(zhì)量競爭” 的核心動力。行業(yè)整體雖面臨短期挑戰(zhàn)，但長期仍保持約 10% 的年復(fù)合增長率，未來具備合規(guī)資質(zhì)、差異化產(chǎn)品的企業(yè)將占據(jù)更大市場份額，行業(yè)集中度有望進一步提升。
中國報告大廳《2025-2030年中國醫(yī)美行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》指出，2025 年上半年，醫(yī)美機構(gòu)整體經(jīng)營壓力顯著，市場競爭加劇與外部環(huán)境變化共同推動行業(yè)洗牌。數(shù)據(jù)顯示，63% 的醫(yī)美機構(gòu)營收出現(xiàn)下滑，僅 14% 的機構(gòu)實現(xiàn)增長;第二季度表現(xiàn)更為嚴(yán)峻，58% 的機構(gòu)業(yè)績下滑，其中 31% 的機構(gòu)下滑幅度超過 20%。頭部機構(gòu)中，部分企業(yè)營收與凈利潤雙雙承壓，某醫(yī)美機構(gòu)上半年營收同比下滑 27.3%，凈虧損同比增加 300%;另一頭部機構(gòu)實現(xiàn)營業(yè)收入 5.36 億元，同比下滑 0.42%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤 3172.40 萬元，同比下滑 9.07%。僅有少數(shù)頭部機構(gòu)表現(xiàn)突出，某企業(yè)報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入 27.88 億元，同比下降 4.30%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤 2.74 億元，同比增長 64.09%，其中醫(yī)美業(yè)務(wù)營收 13.33 億元，較上年同期下降 6.6%，仍實現(xiàn)毛利潤 7.27 億元，毛利率達(dá) 54.54%。
醫(yī)美機構(gòu)面臨的核心困境集中在 “拉新難”“需求萎縮”“成本高企” 三大方面。71% 的醫(yī)美機構(gòu)新客占比不足三成，僅有 8% 的機構(gòu)新客占比過半;整形需求顯著收縮，過去大型機構(gòu) 20% 的收入來自整形外科，如今因手術(shù)風(fēng)險高、恢復(fù)周期長，過半潛在消費者減少需求，導(dǎo)致整形手術(shù)量 “斷崖式下跌”，某頭部機構(gòu)上半年整形科營收 3.05 億元，同比下滑 3.16%，營收占比 58.60%，直接影響整體業(yè)績;價格戰(zhàn)與客單價下滑進一步擠壓利潤空間，行業(yè)平均客單價從 2021 年 6800 元降至 2023 年 4200 元，降幅達(dá) 38.2%，同時醫(yī)美機構(gòu)升單難、獲客成本攀升，部分機構(gòu)獲客成本甚至超過 3000 元 / 人;此外，國家多次開展醫(yī)美行業(yè)專項整治后，機構(gòu)合規(guī)投入增加，中小機構(gòu)因資金鏈斷裂加速退出市場。
在此背景下，擁抱連鎖化運營的醫(yī)美機構(gòu)展現(xiàn)出強勁的抗風(fēng)險能力。2025 年上半年，某企業(yè)憑借線下輕醫(yī)美連鎖業(yè)務(wù)，二季度收入同比飆升 426.1%，占總營收近四成，旗下三十多家輕醫(yī)美連鎖機構(gòu)中，八成門店單月經(jīng)營性現(xiàn)金流為正;另一醫(yī)美企業(yè)上半年營業(yè)收入達(dá) 14.6 億元，同比增長 28.2%，凈利潤升至 1.7 億元，同比大幅增長 35.5%，其中醫(yī)療美容收入逆勢提升至 5.0 億元，同比增長 13.0%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，連鎖化模式下的規(guī)模效應(yīng)能有效解決拉新成本、材料成本及人工坪效問題，疊加服務(wù)升級與客群需求深度挖掘，成為醫(yī)美機構(gòu)突破經(jīng)營困境的重要路徑。
2025 年上半年，醫(yī)美上游傳統(tǒng)頭部企業(yè)業(yè)績普遍欠佳，“醫(yī)美三劍客” 均面臨營收與凈利潤雙降的局面。某專注注射類產(chǎn)品的企業(yè)實現(xiàn)營收 12.99 億元，同比下降 21.59%，歸母凈利潤 7.89 億元，同比下降 29.57%，這是其自 2020 年 9 月登陸 A 股以來首次錄得業(yè)績負(fù)增長，其占總營收比例超過 95% 的兩大核心產(chǎn)品均大幅下滑，以 “嗨體” 為代表的溶液類注射產(chǎn)品營收同比下滑 23.79% 至 7.44 億元，以 “濡白天使” 為代表的凝膠類注射產(chǎn)品同比下滑 23.99% 至 4.93 億元;另一以透明質(zhì)酸為核心的企業(yè)上半年實現(xiàn)營收 22.61 億元，同比下降 19.57%，歸母凈利潤 2.21 億元，同比下降 35.38%，核心板塊皮膚科學(xué)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)收入同比下降逾三成，原料業(yè)務(wù)、醫(yī)療終端業(yè)務(wù)收入也分別同比下滑 0.58% 和 9.44%，盡管皮膚類醫(yī)療產(chǎn)品三類醫(yī)療器械銷售支數(shù)同比增長 20%，但收入仍同比下降 1.8%;還有一家企業(yè)上半年實現(xiàn)營業(yè)收入 13.04 億元，同比下降 7.12%，歸母凈利潤 2.11 億元，同比下降 10.29%，其醫(yī)療美容與創(chuàng)面護理產(chǎn)品實現(xiàn)營收 5.75 億元，占比 44.12%，其中玻尿酸產(chǎn)品營收 3.47 億元，同期減少 16.80%。
跨國醫(yī)美巨頭表現(xiàn)呈現(xiàn)兩極分化。某跨國企業(yè)總營收 2059.58 億元，同比增長 7.4%，但醫(yī)美業(yè)務(wù)板塊凈營收 91.57 億元，同比下降 8.1%，旗下曾經(jīng)的明星產(chǎn)品喬雅登全球凈營收下滑 24.0% 至 18.61 億元，另一核心產(chǎn)品保妥適也下降 5.0% 至 49.54 億元;而另一跨國巨頭上半年凈銷售額達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的 175.28 億元，同比增長 12.2%，其中注射美學(xué)業(yè)務(wù)營收 88.79 億元，同比增長 9.8%，肉毒素實現(xiàn)凈銷售額 7.07 億美元，同比增長 14.7%，填充劑與生物刺激劑業(yè)務(wù)凈銷售額 38.23 億元，同比增長 3.9%，主要得益于核心產(chǎn)品的持續(xù)強勁表現(xiàn)和新品上市初期的良好反響。
與此同時，醫(yī)美上游創(chuàng)新賽道與跨界玩家成為新的增長引擎。越來越多傳統(tǒng)藥企憑借技術(shù)優(yōu)勢跨界醫(yī)美領(lǐng)域，2025 年上半年獲批醫(yī)美產(chǎn)品中，突破性品類占比提升，包括瓊脂糖、羥基磷灰石等新型填充材料，以及水光針、溶脂針等細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品。以重組人源化膠原蛋白為核心產(chǎn)品的企業(yè)，上半年營業(yè)收入達(dá) 8.59 億元，同比增長 42.43%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 3.92 億元，同比增長 26.65%，其中以重組人源化膠原蛋白為核心的醫(yī)療器械收入 7.08 億元，同比增長 33.41%，功能性護膚品收入 1.21 億元，同比增長 152.39%;某藥業(yè)企業(yè)上半年營收 40.02 億元，同比增長 10.8%，利潤 9.31 億元，同比增長 3.1%，其在醫(yī)美領(lǐng)域布局了童顏針、少女針、羥基磷灰石和 ECM 等潛力品類，獨家代理的 “童顏針” 于 2025 年 7 月獲得國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)，9 月即將交付市場;2013 年進入醫(yī)美行業(yè)的某醫(yī)藥企業(yè)已累計布局 40 款醫(yī)美產(chǎn)品(其中 26 款已上市)，2025 年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入 216.75 億元，同比增長 3.39%，歸母凈利潤 18.15 億元，同比增長 7.01%，醫(yī)美板塊合計營業(yè)收入 11.12 億元(剔除內(nèi)部抵消因素)，同比出現(xiàn)一定下降;某心血管醫(yī)療龍頭企業(yè)近年跨界醫(yī)美，聚焦生物材料創(chuàng)新與輕醫(yī)美賽道，2025 年上半年營收、歸母凈利潤均同比下滑不到 1%，扣非凈利潤同比增長 2.33%，經(jīng)營活動現(xiàn)金流同比增長 300.52%，其 “童顏針”、注射用透明質(zhì)酸鈉溶液于上半年獲批上市，注射用交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉凝膠等進入申報階段，醫(yī)美業(yè)務(wù)雖尚處培育期，但增速較快，未來有望成為第二增長曲線。
2025 年，中國醫(yī)美市場結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，輕醫(yī)美憑借低風(fēng)險、高復(fù)購、恢復(fù)期短的優(yōu)勢，成為市場增長的核心動力。數(shù)據(jù)顯示，2021-2025 年，中國醫(yī)美市場規(guī)模從 2274 億元躍升至 3640 億元，輕醫(yī)美占比從 51% 微增至 53.3%，2025 年輕醫(yī)美市場規(guī)模達(dá) 2580 億元。具體項目中，水光針、光子嫩膚、黃金微針等成為消費者首選，玻尿酸注射和光電項目年復(fù)合增長率分別達(dá)到 25% 和 32%，光子嫩膚因 “午休式治療” 成為醫(yī)美機構(gòu)流量入口，玻尿酸和肉毒素合計貢獻超 60% 的注射類市場份額。2025 年首次嘗試醫(yī)美的消費者中，87.3% 選擇從輕醫(yī)美項目入手，充分體現(xiàn)輕醫(yī)美對醫(yī)美 “小白用戶” 的吸引力。
醫(yī)美消費人群呈現(xiàn) “年輕化、性別均衡化、地域下沉化” 特征。從年齡來看，Z 世代(1995 年后出生)貢獻了 62% 的消費份額，年均支出達(dá) 2.8 萬元，遠(yuǎn)高于 “80 后” 群體，2025 年醫(yī)美現(xiàn)有用戶平均年齡為 32.8 歲，其中 26-35 歲人群合計占比達(dá) 60%，18-24 歲的學(xué)生黨占比 28%，追求 “即刻美顏” 效果，25-35 歲的職場白領(lǐng)占比 41%，注重抗初老維護，35-45 歲的成熟女性占比 31%，偏好綜合年輕化管理;從性別來看，男性醫(yī)美消費者數(shù)量已突破 1800 萬，年增長率保持在 40% 左右，市場規(guī)模達(dá) 280 億元，男性醫(yī)美消費者占比從 2022 年的 14% 提升至 2025 年的 29%，增速顯著高于女性，男性醫(yī)美需求集中在 “抗衰 + 微調(diào)”，面部年輕化項目占比 45%，輪廓微調(diào)占比 33%，毛發(fā)移植占比 22%，單次消費金額平均比女性高 23%;從地域來看，二線及以下城市醫(yī)美機構(gòu)占比從 2022 年的 59% 提升至 2025 年的 69%，三線以下城市從 30% 提升至 42%，2024 年非一線及新一線城市醫(yī)美機構(gòu)數(shù)量凈增加 1000 家以上，占全國機構(gòu)凈增加數(shù) 90% 以上，三四線城市消費者更關(guān)注性價比與便捷性，“小鎮(zhèn)貴婦” 成為新增長極。
醫(yī)美消費場景與決策機制也發(fā)生顯著變化。出境醫(yī)美成為新興消費模式，2025 年相關(guān)市場規(guī)模突破 600 億元，年增長率達(dá) 145%，韓國以 51% 的占比成為首要目的地，日本占比 23%，中國港澳地區(qū)占比 19%，“醫(yī)美 + 旅游” 組合產(chǎn)品最受歡迎，人均停留 5-7 天，人均消費 3-5 萬元，年輕群體更青睞 72 小時內(nèi)完成咨詢、手術(shù)、恢復(fù)和旅游的 “特種兵式醫(yī)美”，相關(guān)話題在短視頻平臺播放量超 8 億次。同時，消費者決策日趨理性，78% 的消費者會主動查詢機構(gòu)資質(zhì)與醫(yī)生執(zhí)業(yè)信息，65% 關(guān)注術(shù)后修復(fù)方案，700 萬消費者通過 “放心美” 服務(wù)完成產(chǎn)品驗真，覆蓋全國 104 座城市近 2000 家機構(gòu)，對 KOL 推廣和社交媒體 “軟廣” 持審慎態(tài)度，更依賴真實用戶反饋和專業(yè)醫(yī)師建議，合規(guī)性、安全性與功效性成為核心考量因素，社交媒體上 “醫(yī)美機構(gòu)資質(zhì)查詢” 內(nèi)容互動量同比增長 210%，“產(chǎn)品認(rèn)證辨別” 教程收藏量增長 185%。
2025 年，醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管持續(xù)強化，推動行業(yè)從 “粗放增長” 向 “規(guī)范發(fā)展” 轉(zhuǎn)型。監(jiān)管方向從 “全產(chǎn)業(yè)鏈清查” 轉(zhuǎn)向 “細(xì)分領(lǐng)域規(guī)范”，國家藥監(jiān)局加強對注射類產(chǎn)品和光電設(shè)備的監(jiān)管審批，將三類醫(yī)療器械審批周期縮短至 180 天，同時提高準(zhǔn)入門檻，射頻設(shè)備三類械管理延期至 2026 年，但過渡期后不合規(guī)設(shè)備將強制下架;針對未成年人的醫(yī)美服務(wù)，明確要求需經(jīng)監(jiān)護人書面確認(rèn)，并由三級甲等醫(yī)院實施;生活美容機構(gòu)被嚴(yán)禁開展任何醫(yī)療美容項目，2025 年各地已對 1.2 萬家違規(guī)機構(gòu)進行查處，吊銷執(zhí)業(yè)許可證 347 本。此外，監(jiān)管部門正推動建立全國統(tǒng)一的醫(yī)美材料追溯系統(tǒng)，要求玻尿酸、肉毒素等高風(fēng)險產(chǎn)品實現(xiàn)全流程可查，醫(yī)美廣告中禁止使用 “年輕 10 歲”“效果永久” 等誤導(dǎo)性表述，必須顯著標(biāo)注醫(yī)療風(fēng)險提示。在監(jiān)管推動下，醫(yī)美機構(gòu)合規(guī)率較 2021 年提升 30%，合規(guī)產(chǎn)品占比從 2021 年的 22% 提升至 2025 年超 40%，市場規(guī)范化進程顯著加速。
技術(shù)創(chuàng)新成為醫(yī)美行業(yè)突破同質(zhì)化競爭、實現(xiàn)價值提升的關(guān)鍵。醫(yī)美技術(shù)呈現(xiàn) “精準(zhǔn)化、智能化、再生化” 趨勢，再生材料市場增速達(dá) 62%，遠(yuǎn)超輕醫(yī)美整體增速，PLLA 等再生材料通過 “刺激自體膠原再生” 滿足消費者 “自然抗衰” 需求;重組肉毒素純度突破 99%，改寫傳統(tǒng)產(chǎn)品市場規(guī)則;術(shù)后修復(fù)品類因重組膠原技術(shù)爆發(fā)式增長 1162%;能量設(shè)備向多模態(tài)集成演進;水光針賽道實現(xiàn)爆發(fā)式增長，2025 年市場規(guī)模預(yù)計達(dá) 55 億元，較 2021 年的 23 億元實現(xiàn)翻倍，獲批的 Ⅲ 類醫(yī)療器械資質(zhì)水光針產(chǎn)品數(shù)量較 2022 年翻倍，部分新產(chǎn)品通過復(fù)合成分設(shè)計實現(xiàn) “抗老 + 修復(fù)” 協(xié)同效果，某品牌采用 CHAC 專利技術(shù)的水光針產(chǎn)品，在歐洲已驗證為首款穩(wěn)定復(fù)合型水光針產(chǎn)品，并同步推進外泌體等細(xì)胞治療技術(shù)研發(fā)。
行業(yè)生態(tài)融合趨勢也日益明顯，美妝與醫(yī)美產(chǎn)業(yè)邊界持續(xù)模糊，械字號敷料市場規(guī)模達(dá) 253.8 億元，保持 30% 的年增長率，產(chǎn)品矩陣呈現(xiàn)梯度化，二類醫(yī)療器械占比 68%(主打術(shù)后修復(fù))，三類醫(yī)療器械占比 22%(針對專業(yè)醫(yī)美場景)，一類醫(yī)療器械占比 10%(滿足日常護理需求)，重組膠原蛋白在械字號敷料中的應(yīng)用年增速達(dá) 75%，透明質(zhì)酸鈉仍占據(jù) 54% 的市場主導(dǎo)地位，劑型涵蓋貼片式(58%)、凝膠式(27%)、噴霧式(15%)。部分企業(yè)創(chuàng)新性提出 “妝械聯(lián)合” 理念，將醫(yī)療器械與護膚品組合銷售，套裝復(fù)購率達(dá) 58%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。渠道方面，線上線下融合的 “新醫(yī)美” 服務(wù)模式興起，約 65% 的消費者通過社交媒體獲取信息后，在專業(yè)醫(yī)美平臺完成預(yù)約，最后到線下機構(gòu)接受服務(wù)，形成完整消費閉環(huán)，超 200 家上游品牌入駐線上醫(yī)美平臺，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)增強。
2025 年中國醫(yī)美行業(yè)在結(jié)構(gòu)性調(diào)整中展現(xiàn)出鮮明的分化特征：機構(gòu)端超六成企業(yè)營收下滑，中小機構(gòu)加速退出，但連鎖化運營的企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)逆勢增長;上游產(chǎn)業(yè)鏈傳統(tǒng)頭部企業(yè)業(yè)績承壓，而聚焦材料創(chuàng)新與跨界布局的企業(yè)成為新增長極;消費端輕醫(yī)美主導(dǎo)市場，人群向 Z 世代、男性、下沉市場延伸，決策更趨理性，出境醫(yī)美等新場景興起;監(jiān)管層面持續(xù)強化合規(guī)要求，推動行業(yè)規(guī)范化進程加速，技術(shù)創(chuàng)新則成為突破同質(zhì)化、實現(xiàn)價值競爭的核心驅(qū)動力。
從數(shù)據(jù)來看，行業(yè)整體雖面臨短期挑戰(zhàn)，但長期增長動力不減，預(yù)計保持約 10% 的年復(fù)合增長率，2025 年市場規(guī)模已突破 3640 億元，部分統(tǒng)計口徑下超 5000 億元，未來五年復(fù)合增長率有望保持在 13% 以上，2030 年規(guī)模預(yù)計接近 7000 億元。未來，醫(yī)美行業(yè)的競爭焦點將集中在合規(guī)能力、技術(shù)創(chuàng)新與服務(wù)質(zhì)量上，具備強產(chǎn)品矩陣、連鎖化運營優(yōu)勢、精準(zhǔn)把握消費需求的企業(yè)，將在行業(yè)整合中占據(jù)主導(dǎo)地位，推動醫(yī)美行業(yè)真正從 “顏值經(jīng)濟” 升級為涵蓋醫(yī)療技術(shù)、消費服務(wù)和社交價值的復(fù)合型產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。
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