中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊，今日A股市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，主要指數(shù)全線上行，創(chuàng)業(yè)板指早盤漲幅近2.8%，科創(chuàng)板兩大指數(shù)漲幅均超1%。科技板塊表現(xiàn)亮眼，通信指數(shù)飆升5.61%，電子指數(shù)大漲超2%，光模塊、光芯片等細(xì)分領(lǐng)域漲幅顯著。其中，商業(yè)航天概念成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，雷科防務(wù)等個(gè)股連續(xù)漲停，政策利好與技術(shù)突破的雙重驅(qū)動(dòng)下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。
中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)航天產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃深度研究報(bào)告》指出，11月25日，國(guó)家航天局發(fā)布《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》，提出到2027年實(shí)現(xiàn)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同、產(chǎn)業(yè)規(guī)模顯著壯大的目標(biāo)。政策明確支持可回收火箭等關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展，為行業(yè)降本增效提供支撐。與此同時(shí)，中國(guó)可回收火箭“朱雀三號(hào)”完成關(guān)鍵試驗(yàn)，首飛在即，技術(shù)突破進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)對(duì)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注。
作為商業(yè)航天概念龍頭，雷科防務(wù)近期表現(xiàn)尤為突出。該股自11月24日起連續(xù)三日漲停，11月26日早盤封單一度突破百萬(wàn)手，成交量逼近歷史峰值27.47億元。盡管公司發(fā)布公告稱未發(fā)現(xiàn)未公開重大信息，且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未發(fā)生重大變化，市場(chǎng)對(duì)其在雷達(dá)系統(tǒng)、衛(wèi)星應(yīng)用等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局仍抱有較高期待。
除雷科防務(wù)外，三維天地、中衡設(shè)計(jì)、達(dá)華智能等個(gè)股今日同樣強(qiáng)勢(shì)漲停。概念板塊內(nèi)光模塊、光通信等細(xì)分領(lǐng)域漲幅居前，反映市場(chǎng)對(duì)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈上下游的廣泛關(guān)注。分析指出，可回收火箭技術(shù)的突破將顯著降低發(fā)射成本，推動(dòng)商業(yè)航天進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，商業(yè)航天領(lǐng)域部分龍頭股成長(zhǎng)性突出。沃格光電、上海瀚訊、立昂微等個(gè)股2026年及2027年凈利增速均超50%，天融信、應(yīng)流股份等則憑借機(jī)構(gòu)關(guān)注度及業(yè)務(wù)布局獲得市場(chǎng)認(rèn)可。分析認(rèn)為，衛(wèi)星通信終端、火箭零部件等細(xì)分賽道企業(yè)有望率先受益于行業(yè)爆發(fā)，而車企與衛(wèi)星通信設(shè)備商的合作進(jìn)展將進(jìn)一步打開應(yīng)用場(chǎng)景空間。
來(lái)看，政策扶持疊加技術(shù)突破，商業(yè)航天已進(jìn)入加速發(fā)展階段。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，相關(guān)個(gè)股短期波動(dòng)與長(zhǎng)期潛力并存，科技板塊尤其是航天產(chǎn)業(yè)鏈的活躍度持續(xù)提升。隨著可回收火箭等關(guān)鍵技術(shù)的落地，商業(yè)航天的規(guī)?；瘧?yīng)用將為資本市場(chǎng)提供更多投資機(jī)遇，行業(yè)龍頭企業(yè)的成長(zhǎng)邏輯或進(jìn)一步強(qiáng)化。
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中信證券研報(bào)認(rèn)為，近日，國(guó)防科工局官網(wǎng)發(fā)布2026年度考試錄用公務(wù)員公告，其中，招聘“商業(yè)航天司航天監(jiān)管崗”，意味著商業(yè)航天司這一關(guān)鍵職能機(jī)構(gòu)已正式成立。在發(fā)射端，中型運(yùn)載火箭即將首飛，助力星座大規(guī)模組網(wǎng)。目前GW、千帆星座均超百星在軌，應(yīng)用端落地在即。研報(bào)認(rèn)為，商業(yè)航天司的成立將有效整合多部門相關(guān)職能，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望在更高層面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，商業(yè)航天發(fā)射審批、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)牌照發(fā)放等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的推進(jìn)效率也有望進(jìn)一步提升。
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