華泰證券研報表示，空調(diào)作為季節(jié)性較強的產(chǎn)品，夏季高溫對內(nèi)銷出貨及零售具有顯著的催化作用。2025年7月以來，國內(nèi)多個地區(qū)頻現(xiàn)高溫天氣，提升了空調(diào)內(nèi)生需求，推動了低保有量區(qū)域的首次空調(diào)購買，還加速了更新?lián)Q代。此外，國補政策帶來的替換動力進一步增強了市場需求?；诖耍春?025年空調(diào)內(nèi)銷動能。且高溫影響下，空調(diào)零售也迎來結(jié)構(gòu)性改善，“收入—利潤”協(xié)同彈性或在第三季度釋放。當前時點，空調(diào)板塊既具備低估值與高分紅特點，同時全球化產(chǎn)業(yè)能力不斷外溢，中長期配置價值凸顯。
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東吳證券報告稱，本周（8 月 18 日至 8 月 22 日）港口動力煤現(xiàn)貨價環(huán)比上漲 16 元/噸，報收 698 元/噸。港口本周日均調(diào)出環(huán)比增加，整體庫存絕對值顯著下行，主要由于高溫天氣延續(xù)，終端居民日耗及電廠日耗維持高位水平。我們分析認為：目前伴隨高溫天氣持續(xù)，煤炭行業(yè)處于旺季，居民及工業(yè)用電維持高位，庫存角度持續(xù)去化，預(yù)計短期煤價仍有較強支撐。
順絡(luò)電子日前在互動平臺表示，公司布局的高溫燃料電池屬于固體氧化物燃料電池行業(yè)，能源類產(chǎn)業(yè)前景廣闊，公司布局的子公司將專注于新型高溫燃料電池核心技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，項目預(yù)研開展較為順利。三環(huán)集團此前也稱，深圳光明區(qū)人民醫(yī)院東院區(qū)SOFC示范項目的發(fā)電系統(tǒng)運行穩(wěn)定，平均發(fā)電效率處于全球先進水平，公司將探索更多場景的推廣應(yīng)用。中信證券研報稱，SOFC（固態(tài)氧化物燃料電池）具有高發(fā)電效率、減碳潛力突出、可快速部署等優(yōu)勢，高度適配數(shù)據(jù)中心用電需求。在海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速的大背景下，測算未來三年SOFC在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的市場規(guī)模有望達到70億美元。
中信證券研報稱，高溫超導(dǎo)材料技術(shù)持續(xù)突破，核心性能優(yōu)勢利好在強電、高場等下游方向的應(yīng)用，預(yù)計行業(yè)將借助下游應(yīng)用驗證與產(chǎn)業(yè)突破保持快速增長趨勢。高溫超導(dǎo)磁體作為核心應(yīng)用下游，在可控核聚變、超導(dǎo)感應(yīng)加熱、超導(dǎo)磁控單晶爐、超導(dǎo)磁懸浮和商業(yè)航天電磁推進等場景發(fā)展?jié)摿薮?，并隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新的應(yīng)用場景不斷涌現(xiàn)。我們建議重點圍繞高溫超導(dǎo)帶材、高溫超導(dǎo)磁體等受訂單帶動最直接的中游環(huán)節(jié)率先布局，并持續(xù)跟蹤下游多領(lǐng)域的商業(yè)化進展和新應(yīng)用場景挖掘。
華泰證券研報稱，在一定溫度下具備零電阻特性的超導(dǎo)材料在泛電力、工業(yè)、交通領(lǐng)域具備廣泛應(yīng)用前景。相比低溫超導(dǎo)，高溫超導(dǎo)更高臨界溫度、電流、磁場的優(yōu)勢拓展了超導(dǎo)材料的應(yīng)用空間。近年來可控核聚變需求推動高溫超導(dǎo)帶材規(guī)?；当?，頭部企業(yè)的生產(chǎn)成本已接近華泰證券測算的工業(yè)加熱、電力電纜領(lǐng)域應(yīng)用平價線。看好核聚變需求加速釋放推動高溫超導(dǎo)經(jīng)濟性繼續(xù)提升，打開百億市場空間。
中信建投發(fā)布研報稱，家電行業(yè)維持高景氣度，看好龍頭企業(yè)的配置機會。其中，夏季高溫帶動空調(diào)需求高增長，掃地機行業(yè)競爭迎來邊際改善，利潤率有望迎來拐點，黑電產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級推動均價提升，并且面板價格開始下行，兩輪車受益國補刺激銷量高增，中大排摩托車內(nèi)外銷創(chuàng)新高。各板塊龍頭均受益于行業(yè)高景氣度，份額和利潤率表現(xiàn)較好，預(yù)期Q2和Q3業(yè)績穩(wěn)健，看好龍頭企業(yè)的后續(xù)業(yè)績。
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