醫(yī)療保健行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是:
1)醫(yī)療保健行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)醫(yī)療保健行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)醫(yī)療保健行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)醫(yī)療保健行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3)醫(yī)療保健行業(yè)庫(kù)存及自用量等分析。
4)醫(yī)療保健行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量,因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi),作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5)醫(yī)療保健行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)醫(yī)療保健行業(yè)商品的需求總量分析;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)醫(yī)療保健行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)醫(yī)療保健行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來(lái)的預(yù)期、教育程度的改變等。
醫(yī)療保健行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。醫(yī)療保健行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);醫(yī)療保健行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購(gòu)買(mǎi),并愿意購(gòu)買(mǎi)某個(gè)具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價(jià)格升降,某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買(mǎi)的某商品的數(shù)量。
高盛策略師表示,在近三年表現(xiàn)落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)后,醫(yī)療保健行業(yè)未來(lái)前景向好,尤其是當(dāng)人工智能(AI)投資熱潮退去、投資者進(jìn)一步從科技股中撤離時(shí)。高盛策略團(tuán)隊(duì)由大衛(wèi)·科斯廷(David Kostin)領(lǐng)銜,其在一份報(bào)告中寫(xiě)道,另一種情況是,人工智能技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步和廣泛應(yīng)用最終將有助于提升醫(yī)療保健行業(yè)的盈利。目前,該行業(yè)相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的交易折價(jià)接近歷史紀(jì)錄,且估值較低,這為大幅上漲創(chuàng)造了潛力,但策略師認(rèn)為,相較于市場(chǎng)整體波動(dòng)(貝塔收益),獲取超額收益(阿爾法收益)的機(jī)會(huì)更大。
花旗研究報(bào)告指出,自2025年4月以來(lái),中國(guó)醫(yī)療保健板塊,尤其是創(chuàng)新藥物領(lǐng)域,市場(chǎng)興趣顯著回升。夏季財(cái)報(bào)季前,醫(yī)藥外包(CXO)板塊因基本面改善、估值吸引力及訂單積壓持續(xù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)將備受關(guān)注?;ㄆ鞂⑻└襻t(yī)藥A股評(píng)級(jí)從“沽售”上調(diào)至“買(mǎi)入”,認(rèn)為多數(shù)領(lǐng)軍企業(yè)估值偏低,首選藥明康德和藥明生物?;ㄆ祛A(yù)計(jì),藥明康德2025財(cái)年指引將超預(yù)期,2024年收入達(dá)392.4億元人民幣(54億美元),2025年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%-15%,達(dá)415億至430億元人民幣。藥明生物2024年收入增長(zhǎng)13.1%(剔除新冠相關(guān)項(xiàng)目),2025年上半年收入有望超預(yù)期,背靠18.5億美元訂單積壓(服務(wù)訂單10.5億美元,里程碑訂單8億美元),支持其2025年指引實(shí)現(xiàn)。藥明合聯(lián)因未交付訂單快速增長(zhǎng),上半年收入或超預(yù)期?;ㄆ鞆?qiáng)調(diào),CXO板塊領(lǐng)軍企業(yè)憑借技術(shù)平臺(tái)進(jìn)步、全球客戶基礎(chǔ)及成本優(yōu)勢(shì),將持續(xù)受益于全球藥物研發(fā)需求增長(zhǎng),特別是在抗體藥物偶聯(lián)物(ADC)和多特異性抗體領(lǐng)域。