衛(wèi)星行業(yè)供需分析報告的主要分析要點是:
1)衛(wèi)星行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時分析這一時期內(nèi)衛(wèi)星行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)衛(wèi)星行業(yè)進出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內(nèi)衛(wèi)星行業(yè)進出口量、進出口結(jié)構(gòu)、以及進出口價格走勢分析。
3)衛(wèi)星行業(yè)庫存及自用量等分析。
4)衛(wèi)星行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量,因為生產(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)衛(wèi)星行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內(nèi)下游市場對衛(wèi)星行業(yè)商品的需求總量分析;同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)衛(wèi)星行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)衛(wèi)星行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對將來的預(yù)期、教育程度的改變等。
衛(wèi)星行業(yè)供需分析報告是基于經(jīng)濟學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。衛(wèi)星行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi),在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);衛(wèi)星行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買,并愿意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
大摩萬眾創(chuàng)新基金經(jīng)理李子揚表示,國內(nèi)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈以星網(wǎng)為代表的衛(wèi)星星座建設(shè)有望明顯加速,預(yù)計先進戰(zhàn)斗力相關(guān)的裝備型號從研發(fā)轉(zhuǎn)批產(chǎn)到放量,從機械化到信息化到智能化,未來智能化裝備將是軍工各個領(lǐng)域裝備發(fā)展的重要方向,未來從飛機、導(dǎo)彈、坦克、無人作戰(zhàn)單位到航母、水下裝備,都將迎來智能化升級,將帶來和軍工信息化、智能化、無人化裝備相關(guān)的標(biāo)的的投資機會,維持看好中期維度國防軍工景氣上行和創(chuàng)新加速的投資機會。
中信建投研報表示,除了千帆星座,2025年7月底以來,我國GW星座發(fā)射頻率顯著提升,從01-05組星的一到兩個月發(fā)射間隔縮短到05-07組星的3-5天發(fā)射間隔,組網(wǎng)速度明顯加快,或表明我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開始進入高密度組網(wǎng)期。民營液體火箭有望逐步成為建設(shè)我國低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的重要力量,衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)有望加速。配置方面建議圍繞三條投資主線,一是建體系方向,我們建議關(guān)注AI 賦能下的智能化作戰(zhàn)底座;二是補短板方向,我們建議關(guān)注圍繞低成本、智能化特點的行業(yè),包括低成本精確制導(dǎo)彈藥、無人系統(tǒng)。三是走出去方向,我們建議關(guān)注體系化出口、軍貿(mào)占比較高的相關(guān)公司。
太空網(wǎng)絡(luò)寬帶服務(wù)、衛(wèi)星設(shè)計和制造企業(yè)AST SpaceMobile公司(AST SpaceMobile,ASTS)周二宣布,計劃加速衛(wèi)星發(fā)射并推進S波段頻譜協(xié)議,目標(biāo)是在2025年下半年實現(xiàn)5000萬至7500萬美元營收。該公司正在擴展其衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò),并已成功為美國武裝部隊提供非地面網(wǎng)絡(luò)(NTN)連接服務(wù),彰顯其技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。
中信建投研報指出,2025年7月底以來,我國GW星座發(fā)射頻率顯著提升,從01-05組星的一到兩個月發(fā)射間隔縮短到05-07組星的3-5天發(fā)射間隔,組網(wǎng)速度明顯加快,或表明我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開始進入快速組網(wǎng)期。此外,千帆星座的發(fā)射招標(biāo)也已經(jīng)啟動,海南商發(fā)的1號和2號發(fā)射工位開啟常態(tài)化發(fā)射工作,大型民營液體火箭也將陸續(xù)首飛,可重復(fù)使用實驗穩(wěn)步開展,民營火箭企業(yè)開始IPO輔導(dǎo),我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展期。
中信建投研報稱,垣信衛(wèi)星發(fā)布2025年運載火箭發(fā)射服務(wù)采購項目招標(biāo)公告,國內(nèi)民營火箭企業(yè)有望中標(biāo),民營液體火箭商業(yè)化運營有望實現(xiàn)“從零到一”突破。下半年民營大型液體火箭將迎來密集首飛,有望逐步成為建設(shè)我國低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的重要力量。多家上市公司積極參與民營火箭產(chǎn)業(yè)鏈,建議關(guān)注箭體結(jié)構(gòu)件、液體火箭發(fā)動機結(jié)構(gòu)件、傳感器相關(guān)上市公司,同時還應(yīng)重點關(guān)注火箭(特別是發(fā)動機)3D打印服務(wù)、3D打印設(shè)備相關(guān)上市公司。