輕工制造行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是:
1)輕工制造行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)輕工制造行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)輕工制造行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)輕工制造行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3)輕工制造行業(yè)庫存及自用量等分析。
4)輕工制造行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量,因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi),作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5)輕工制造行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)輕工制造行業(yè)商品的需求總量分析;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)輕工制造行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)輕工制造行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來的預(yù)期、教育程度的改變等。
輕工制造行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。輕工制造行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);輕工制造行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購買,并愿意購買某個(gè)具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價(jià)格升降,某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
中信證券研報(bào)表示,短期家居板塊受地產(chǎn)政策影響有望實(shí)現(xiàn)估值修復(fù),需重視合理估值區(qū)間,24Q2仍需重點(diǎn)關(guān)注輕工出口鏈的相關(guān)機(jī)會(huì);造紙板塊,漿價(jià)或于24H2下行,消費(fèi)屬性強(qiáng)的生活用紙和特種紙或更受益,廢紙系存在供給超預(yù)期收縮的可能性;個(gè)護(hù)板塊推薦新渠道布局與產(chǎn)品升級(jí)雙輪驅(qū)動(dòng)的細(xì)分龍頭。建議積極關(guān)注:1)文具&辦公用品板塊傳統(tǒng)業(yè)務(wù)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì),辦公集采壓力有望在24H2緩解;2)新型煙草行業(yè)變局帶來的新機(jī)遇;3)包裝板塊產(chǎn)業(yè)整合與出海布局加快,利好行業(yè)長期盈利能力提升。