大模型行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是：
1）大模型行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)大模型行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)（區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等）。
2）大模型行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)大模型行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢分析。
3）大模型行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）大模型行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量，因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi)，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5）大模型行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場對大模型行業(yè)商品的需求總量分析；同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6）大模型行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）大模型行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對將來的預(yù)期、教育程度的改變等。
大模型行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。大模型行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi)，在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù)；大模型行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個(gè)具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價(jià)格升降，某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
中信建投表示，英偉達(dá)等巨頭積極推進(jìn)人形機(jī)器人布局，智元與合作攜手推動(dòng)產(chǎn)業(yè)從“技術(shù)探索”邁向“規(guī)模商用”，產(chǎn)業(yè)端持續(xù)呈現(xiàn)積極的變化。當(dāng)下，大模型方向的關(guān)注度預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)提升，無論是模型架構(gòu)設(shè)計(jì)，還是說模型方案對應(yīng)的數(shù)據(jù)采集等或均將孕育機(jī)會(huì)；場景落地將不斷推進(jìn)，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人會(huì)逐步在特定場景下實(shí)現(xiàn)商業(yè)化閉環(huán)，并在實(shí)際應(yīng)用不斷迭代升級(jí)并實(shí)現(xiàn)能力的遷移擴(kuò)散，從而進(jìn)一步拓展應(yīng)用場景；供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)持續(xù)孕育商機(jī)，無論是新品推出、還是新的客戶供應(yīng)鏈切入，都值得關(guān)注。后續(xù)Optimus三代機(jī)的方案更新與發(fā)布、國產(chǎn)機(jī)器人招投標(biāo)等潛在催化仍值得關(guān)注。繼續(xù)看好板塊整體行情，推薦產(chǎn)業(yè)趨勢更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。
中信建投研報(bào)稱，當(dāng)前AI大模型的用戶滲透率仍較低，大模型發(fā)展仍處于中初級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用周期才開始，大模型帶來的算力投資方興未艾，資本開支會(huì)隨著大模型收入的增長而增長，投資的天花板可以很高。當(dāng)前對于算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈，北美鏈和國產(chǎn)鏈都值得關(guān)注。
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