2025年存量房行業(yè)市場規(guī)模是通過大量的一手調(diào)研和覆蓋主要行業(yè)的數(shù)據(jù)監(jiān)測(包括目標產(chǎn)品或行業(yè)在指定時間內(nèi)的產(chǎn)量、產(chǎn)值等,具體根據(jù)人口數(shù)量、人們的需求、年齡分布、地區(qū)的貧富度調(diào)查)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息,并通過自主研發(fā)的多個市場規(guī)模和發(fā)展前景估算模型,為客戶提供可靠地市場和細分市場規(guī)模數(shù)據(jù)以及趨勢判斷,協(xié)助客戶判斷目標市場規(guī)模及發(fā)展前景,為市場開發(fā)和市場份額估算提供可靠、持續(xù)的數(shù)據(jù)支持。
市場規(guī)模不僅僅只是存量房產(chǎn)品在某個范圍內(nèi)的市場銷售額,也涵蓋了是用戶量規(guī)?;蛘咪N售量規(guī)模。我們根據(jù)存量房所集中的區(qū)域、發(fā)展的階段、用戶數(shù)量進行現(xiàn)有市場的估算;其次,再根據(jù)存量房潛在用戶及發(fā)展趨勢對未來市場進行估算。最終,可獲知存量房產(chǎn)品市場的總體規(guī)模。
在存量房市場規(guī)模的測算上,我們主要采用了如下幾種方法
一、源推算法
即將本行業(yè)的市場規(guī)模追溯到催生本行業(yè)的源行業(yè),通過對源行業(yè)數(shù)據(jù)的解讀,推導(dǎo)出存量房行業(yè)的數(shù)據(jù)。
二、強相關(guān)數(shù)據(jù)推算法
所謂強相關(guān),可以理解為兩個行業(yè)的產(chǎn)品的銷售有很強的關(guān)系,通過與存量房行業(yè)強相關(guān)行業(yè)的分析,印證市場規(guī)模數(shù)據(jù)的準確性。
三、需求推算法
即根據(jù)存量房產(chǎn)品的目標客戶的需求出發(fā),來測算目標市場的規(guī)模。
四、抽樣分析法
即在總體中通過抽樣法抽取一定的樣本,再根據(jù)樣本的情況推斷總體的情況。抽樣方法主要包括:隨機抽樣、分層抽樣、整體抽樣、系統(tǒng)抽樣和滾雪球抽樣等。
五、典型反推法
依據(jù)研究團隊對于單個品牌(尤其是龍頭品牌)的銷售額和市場份額的研究,倒推整個行業(yè)的規(guī)模。
中信證券研報指出,從過去10天高頻數(shù)據(jù)來看(帶看、成交、掛牌等),核心城市存量房市場交易量復(fù)蘇有相當(dāng)?shù)目沙掷m(xù)性。部分大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在國慶前后的新房項目也大多呈現(xiàn)熱銷狀況。相信隨著信心的逐步修復(fù),從核心城市核心區(qū)域逐步對外擴散,2024年年內(nèi)我國房地產(chǎn)市場能夠?qū)崿F(xiàn)止跌回穩(wěn),其中也包括房價的止跌回穩(wěn)。
中信證券研報認為,取消普宅標準有利于降低一線城市存量房交易成本,提升居民實際可利用杠桿規(guī)模。如果政策未來落地,有助于釋放一線城市真實購房需求,促進存量房交易量復(fù)蘇。展望未來,房地產(chǎn)相關(guān)指標之中復(fù)蘇確定性最高的是交易量,而房價、開發(fā)投資和竣工面積都還有比較大的不確定性。此外,核心城市存量房市場的交易量復(fù)蘇確定性又高于整體市場。因此,在產(chǎn)業(yè)鏈而言,最看好經(jīng)紀服務(wù)公司。
華泰證券研報稱,消費建材在住宅市場多用于后周期裝修階段,我們在本報告詳細測算了住宅裝修需求空間及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,并認為24年或是存量房重裝需求占比超越50%的起點,家裝建材存量消費屬性將更加突出。據(jù)我們測算,24年家裝建材需求規(guī)模約2.6萬億元,裝修需求面積20億平左右(每年超2000萬套),其中存量重裝建材需求預(yù)計1.3萬億。從渠道看,小B渠道占比接近60%,是未來零售市場重要競爭領(lǐng)域。在需求新舊交替階段,短期存量重裝需求偏緩釋放,而增量市場高峰回落,我們綜合測算20-24年家裝建材總需求復(fù)合增速為-0.2%,個股層面的存量重裝邏輯驗證仍需時間。