近年來保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，但個(gè)別公司由于經(jīng)營(yíng)理念和管理水平的差異，逐步暴露出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)營(yíng)管理粗放、產(chǎn)品存續(xù)期縮短等風(fēng)險(xiǎn)隱患，引起了保監(jiān)會(huì)的高度關(guān)注。個(gè)人壽險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道目前主要依靠地推模式，所以注重培養(yǎng)經(jīng)紀(jì)人服務(wù)能力的個(gè)壽經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)并不意外。

　　壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增三成

　　年報(bào)顯示，2016年，平安壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)3552.74億元，同比增長(zhǎng)25.3%，市場(chǎng)占有率為12.7%，較上年下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。得益于長(zhǎng)期保障型業(yè)務(wù)占比的持續(xù)提升，平安壽險(xiǎn)剩余邊際攤銷逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，2016年剩余邊際攤銷為381.98億元，同比增長(zhǎng)30.5%，過去6年剩余邊際攤銷的復(fù)合增長(zhǎng)率為23.3%。

　　2016-2021年中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)需求與投資咨詢報(bào)告表明，2016年，平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值為508.05億元，同比增長(zhǎng)32.2%。其中，代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值為464.13億元，同比增長(zhǎng)34.9%。長(zhǎng)期保障型業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中占比74.5%，比去年同期提升4.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　在發(fā)展隊(duì)伍規(guī)模的同時(shí)，平安壽險(xiǎn)不斷加強(qiáng)隊(duì)伍管理，實(shí)現(xiàn)了隊(duì)伍規(guī)模和產(chǎn)能同步提升。截至2016年底，該公司代理人數(shù)量超110萬人，較年初增長(zhǎng)27.7%;人均每月首年規(guī)模保費(fèi)7821元，同比增長(zhǎng)8.1%;代理人每月人均收入6016元，同比增長(zhǎng)17.4%。

　　互聯(lián)網(wǎng)渠道依托“金管家”APP和集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)資源，形成O2O產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)模式，精準(zhǔn)定位客戶需求，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化產(chǎn)品全面布局，同時(shí)，與第三方平臺(tái)合作，打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)2016年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)53.25億元。

　　產(chǎn)品面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，前2個(gè)月壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款和獨(dú)立賬戶本年新增交費(fèi)1653.24億元，同比下降61.36%。其中，56.92%的保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)保費(fèi)同比出現(xiàn)下滑，14家保險(xiǎn)公司同比降幅超過90%。萬能險(xiǎn)占總保費(fèi)比例從2016年同期的44.87%下降至13.44%。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，受萬能險(xiǎn)監(jiān)管政策影響，絕大部分險(xiǎn)企下調(diào)了中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的比重，一些業(yè)務(wù)激進(jìn)的險(xiǎn)企傳統(tǒng)保障性保費(fèi)收入大幅增加，萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大幅收縮，與原保費(fèi)收入的增長(zhǎng)形成了鮮明對(duì)比。

　　壽險(xiǎn)保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)的變化正引發(fā)一輪行業(yè)“洗牌”。中債資信認(rèn)為，未來，在政策指導(dǎo)下以及相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境等多方面的因素共同作用下，萬能險(xiǎn)規(guī)模及萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率預(yù)計(jì)將逐漸下降。廣發(fā)證券(000776,股吧)研報(bào)則顯示，近期行業(yè)監(jiān)管明顯加強(qiáng)，過往中小保險(xiǎn)公司激進(jìn)的資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式難以持續(xù)。傳統(tǒng)險(xiǎn)企注重風(fēng)控管理，理財(cái)型產(chǎn)品占比較低，受到?jīng)_擊有限，且伴隨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境優(yōu)化，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更為明顯。

　　此外，按照監(jiān)管要求，各家公司要考慮全年的中短期業(yè)務(wù)占比不超限額、每個(gè)季度的原保費(fèi)占比和中短期占比滿足要求，還要每月報(bào)送中短期產(chǎn)品規(guī)模，實(shí)際上是要每個(gè)月都合規(guī)不超比例，很難再有逾矩的“創(chuàng)新”。

　　這促使一些保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，即風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品活躍，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模和結(jié)算利率均出現(xiàn)一定程度的下調(diào)，產(chǎn)品和交費(fèi)期限延長(zhǎng)，中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品受到嚴(yán)控，并且根據(jù)監(jiān)管新規(guī)全面實(shí)行產(chǎn)品的切換。

　　實(shí)際上，除了成績(jī)較為突出的幾家險(xiǎn)企外，不少險(xiǎn)企已在改變業(yè)務(wù)布局策略，越來越多的險(xiǎn)企業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正向原保險(xiǎn)保費(fèi)傾斜。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前2個(gè)月在已有數(shù)據(jù)的76家壽險(xiǎn)公司中，36家原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)的90%以上。

　　“在過去一年中，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，以減緩利率偏高的短期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品(特別是萬能險(xiǎn)保單)的銷售。這些措施可能導(dǎo)致2017年保險(xiǎn)公司產(chǎn)品組合發(fā)生變化?！蹦碌戏治鰩熢阑硎?，中國(guó)的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品基本是大眾市場(chǎng)的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，結(jié)算利率較高，繳費(fèi)期短，手續(xù)費(fèi)較低，保障成分很低。與之相反，發(fā)達(dá)市場(chǎng)某些萬能險(xiǎn)保單則具有較全面的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，保障成分較高，并針對(duì)高凈值客戶。

　　“未來，保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)方向應(yīng)是滿足民眾日益增長(zhǎng)的醫(yī)療、健康和養(yǎng)老等需求，并以此作為新的創(chuàng)新發(fā)展引擎，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的培育和引導(dǎo)，如開發(fā)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、老年防癌保險(xiǎn)、稅優(yōu)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品等?！蹦潮ｋU(xiǎn)公司精算人員認(rèn)為。