
截至2025年11月6日,食品行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇態(tài)勢。貴州茅臺第三季度營收同比增長7.26%,系列酒終端動銷顯著回升,食品ETF(515710)近10日獲資金凈流入超2.8億元,行業(yè)估值處于歷史低位,為投資者提供左側(cè)布局窗口。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國食品行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資研究報告》指出,貴州茅臺2025年第三季度營收同比增長7.26%,延續(xù)“穩(wěn)增長”基調(diào)。6-8月公司適度減少茅臺酒市場投放以維護市場韌性,自8月起終端動銷環(huán)比向好,第四季度將繼續(xù)以市場穩(wěn)定為重心。系列酒方面,9-10月茅臺1935終端動銷同比顯著增加,其他系列酒渠道存銷比下降,驗證“控量保價+場景深耕”策略有效性。
食品行業(yè)面臨消費場景缺失及渠道壓力,貴州茅臺通過政策激勵促進終端動銷,優(yōu)化投放節(jié)奏。茅臺1935與飛天茅臺形成互補,為系列酒注入動能。數(shù)據(jù)顯示,當前吃喝板塊估值處于近10年7.65%分位點,食品ETF(515710)標的指數(shù)市盈率僅20.6倍,凸顯中長期配置性價比。
資金面顯示,食品ETF(515710)近5個交易日凈流入超1.2億元,近10日累計吸金額超2.8億元。作為貴州茅臺第一大持倉股(占比14.89%),該ETF約6成倉位布局高端白酒龍頭,其余4成覆蓋乳品、調(diào)味品等細分領(lǐng)域,前十權(quán)重股包括白酒與食品龍頭。
當前吃喝板塊估值處于歷史低位,分析指出酒企已進入業(yè)績修復(fù)關(guān)鍵期,增長彈性領(lǐng)先的標的或率先顯現(xiàn)拐點。食品ETF(515710)跟蹤指數(shù)覆蓋白酒、啤酒、乳品等核心賽道,為投資者提供一鍵配置工具。場外投資者可通過聯(lián)接基金(A類012548/C類012549)參與布局。
2025年第四季度,食品行業(yè)在茅臺等龍頭企業(yè)的策略調(diào)整下,終端動銷與渠道韌性持續(xù)改善,疊加估值修復(fù)機遇,板塊配置價值凸顯。貴州茅臺通過產(chǎn)品矩陣優(yōu)化與場景創(chuàng)新鞏固市場地位,而ETF資金的持續(xù)流入進一步印證市場對食品行業(yè)底部布局的信心。投資者可關(guān)注估值低位與結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇雙重驅(qū)動下的食品板塊投資機會。
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