中國(guó)報(bào)告大廳網(wǎng)訊,全球光伏產(chǎn)業(yè)在政策驅(qū)動(dòng)和技術(shù)迭代的雙重推動(dòng)下持續(xù)擴(kuò)張,中國(guó)作為全球最大光伏制造基地,其產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能調(diào)控與市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制備受關(guān)注。其中,上游多晶硅環(huán)節(jié)因涉及全鏈成本控制的核心地位,成為行業(yè)“反內(nèi)卷”的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)。本文聚焦2025年前三季度多晶硅市場(chǎng)的供需動(dòng)態(tài)、自律行動(dòng)進(jìn)展及未來趨勢(shì),結(jié)合最新數(shù)據(jù)揭示光伏產(chǎn)業(yè)布局中的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃深度研究報(bào)告》指出,近期市場(chǎng)傳言“中硅產(chǎn)能整合有限公司”已完成工商注冊(cè),并設(shè)立共管賬戶以推動(dòng)多晶硅收儲(chǔ),但該消息已被行業(yè)相關(guān)方否認(rèn)。盡管如此,光伏產(chǎn)業(yè)仍通過定期召開自律會(huì)議維持市場(chǎng)信心,A股光伏板塊因此連續(xù)兩日走強(qiáng)。然而,現(xiàn)貨市場(chǎng)基本面未見顯著改善,多晶硅成交均價(jià)穩(wěn)定在5萬元/噸左右,主流簽單企業(yè)僅2~3家,反映出終端需求的疲軟與觀望情緒并存。
根據(jù)行業(yè)最新統(tǒng)計(jì),2025年9月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量達(dá)12.9萬噸,環(huán)比增長(zhǎng)5.3%,但同期消費(fèi)量?jī)H11.6萬噸,環(huán)比增幅僅為3.4%,導(dǎo)致當(dāng)月累庫(kù)約1.2萬噸(含進(jìn)出口)。前三季度累計(jì)產(chǎn)量為95.6萬噸,同比下降35.1%;消費(fèi)量則降至96.4萬噸,同比減少20.1%。盡管“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)行業(yè)去庫(kù)約1.2萬噸,但生產(chǎn)端在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不降反增,庫(kù)存壓力持續(xù)累積。
多晶硅N型復(fù)投料成交均價(jià)穩(wěn)定在5.32萬元/噸,顆粒硅均價(jià)為5.05萬元/噸,均環(huán)比持平。分析顯示,下游環(huán)節(jié)因其他材料漲價(jià)及終端需求疲軟,對(duì)高價(jià)硅料的承受能力有限。行業(yè)呼吁通過政策細(xì)則落地平衡供需,但當(dāng)前執(zhí)行發(fā)貨仍以9月下旬簽單為主。
據(jù)預(yù)測(cè),2025年10月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將維持約13萬噸水平,環(huán)比增幅收窄,疊加需求端穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)期,行業(yè)庫(kù)存壓力或?qū)⑦M(jìn)一步凸顯。相關(guān)部委及行業(yè)協(xié)會(huì)持續(xù)推動(dòng)“反內(nèi)卷”措施,核心目標(biāo)是恢復(fù)理性供需平衡。然而,政策細(xì)則的落地速度與執(zhí)行力度仍將是決定市場(chǎng)走向的關(guān)鍵變量。
2025年光伏產(chǎn)業(yè)在多晶硅環(huán)節(jié)面臨產(chǎn)能過剩、庫(kù)存累積與價(jià)格僵局的多重挑戰(zhàn)。盡管行業(yè)自律行動(dòng)持續(xù)發(fā)力,但終端需求疲軟及成本傳導(dǎo)壓力尚未緩解。未來需通過政策引導(dǎo)優(yōu)化產(chǎn)能布局,并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同降本,方能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前市場(chǎng)仍處于“政策觀察期”,后續(xù)進(jìn)展將深刻影響全球光伏市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局與定價(jià)邏輯。
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