全球市場(chǎng)正處于趨向危機(jī)的途中。當(dāng)前，隨著全球疫情進(jìn)一步擴(kuò)散吃緊，市場(chǎng)陷入恐慌。北京時(shí)間12日晚，美股觸發(fā)本周第二次熔斷，截至21時(shí)35分，道指跌1696點(diǎn)，跌幅7.2%，納指和標(biāo)普500走勢(shì)跌7%，三大股指均已進(jìn)入熊市。美債、美股的輪番熔斷詮釋了近日全球市場(chǎng)的高度不確定性。
在過(guò)去兩周，中國(guó)境外的新冠肺炎確診病例增加了13倍，受感染的國(guó)家數(shù)量擴(kuò)大了三倍。截至12日19時(shí)，根據(jù)約翰霍普金斯大學(xué)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，有116個(gè)國(guó)家出現(xiàn)超過(guò)12.6萬(wàn)個(gè)病例，4641人失去生命。確診12462例的意大利成為中國(guó)境外疫情最嚴(yán)重的國(guó)家，伊朗和韓國(guó)分別確診9000和7869例，法國(guó)、西班牙和德國(guó)均超2000例，美國(guó)則報(bào)告了1312例。
WHO總干事譚德塞稱(chēng)，在未來(lái)幾天或數(shù)周內(nèi)，WHO認(rèn)為新冠肺炎的確診病例數(shù)量、死亡人數(shù)和受影響的國(guó)家數(shù)量還會(huì)繼續(xù)攀升，“這不僅僅是一場(chǎng)公共衛(wèi)生危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)將波及各行各業(yè)，因此，每個(gè)行業(yè)和每個(gè)人都必須參加這場(chǎng)戰(zhàn)斗。”
倫敦大學(xué)學(xué)院網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)教授馬克·哈德利通過(guò)整理各國(guó)疫情發(fā)展曲線發(fā)現(xiàn)，英國(guó)、美國(guó)和歐盟主要國(guó)家當(dāng)前曲線和意大利早期吻合，意味著極可能將步意大利后塵。
北京時(shí)間12日晚，美股開(kāi)盤(pán)5分鐘出現(xiàn)熔斷，為本周第二次出現(xiàn);而前一日收盤(pán)時(shí)，美國(guó)三大股市再跌近5%，歐股五連跌深陷熊市。
市場(chǎng)正在為可能出現(xiàn)的全球經(jīng)濟(jì)衰退定價(jià)。瑞銀預(yù)計(jì)2020年全球增長(zhǎng)率將降至2.3%(原為2.9%)，有八國(guó)將陷入衰退。不過(guò)，該機(jī)構(gòu)也考慮了兩種升級(jí)情景：一種是感染人數(shù)以1000為系數(shù)增加的中等情景，一種是新冠肺炎發(fā)展成真正的全球性大流行病。前一種情景下，全球同比增長(zhǎng)率降至1.6%(28國(guó)中有16國(guó)陷入衰退)，全球性大流行病情景下，全球同比增長(zhǎng)率降至0.8%(28國(guó)中有18國(guó)陷入衰退)。
根據(jù)其估算，市場(chǎng)目前所反映的全球增長(zhǎng)率僅為2%，而長(zhǎng)期均值為3.5%，新冠疫情暴發(fā)之前是4%，歐佩克+會(huì)議談崩之前是2.8%。這種“雙重打擊”意味著增長(zhǎng)預(yù)期創(chuàng)下自全球金融危機(jī)以來(lái)最慘重的八周跌幅?！凹幢闳绱?，只要確診病例還在增加，幾類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)就還未觸底。市場(chǎng)并未反映出我們的兩種升級(jí)情景?！比疸y表示。
對(duì)于全球風(fēng)向標(biāo)的美股而言，目前的不利因素在于，當(dāng)年SARS和H1N1暴發(fā)時(shí)期，美股都位于低位，而此次疫情暴發(fā)前，美股已有泡沫化跡象?！懊拦梢呀?jīng)在周期末端，本身也有修正的需要。再加之過(guò)去多年來(lái)，ETF等被動(dòng)性投資不斷擴(kuò)容，2004年時(shí)ETF規(guī)模約338億美元，而2018年擴(kuò)16倍?！毕愀酆闶①Y管首席投資官黃昕對(duì)記者表示。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，被動(dòng)型ETF做的并不是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)暴跌時(shí)存在助跌作用。
此次，美股跌勢(shì)如此之猛、維持如此久，是因?yàn)椴煌顿Y力量造成的多米諾骨牌效應(yīng)。
黃昕認(rèn)為，第一波拋售的很可能是那些投機(jī)者;隨著跌勢(shì)擴(kuò)大，拋售力量轉(zhuǎn)換到CTA(趨勢(shì)型商品交易顧問(wèn)策略)、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略，這些程序化交易的拋售閥門(mén)被陸續(xù)觸發(fā);隨后，ETF等被動(dòng)投資也會(huì)遭遇贖回、加劇拋售;最后，一些中長(zhǎng)線的投資者(如養(yǎng)老金、捐贈(zèng)基金、社?；鸬?也會(huì)開(kāi)始調(diào)整投資組合，調(diào)倉(cāng)出于其對(duì)經(jīng)濟(jì)前景轉(zhuǎn)差的預(yù)期。
“股票市場(chǎng)的非線性因素一直存在，這種因素在危機(jī)時(shí)候就會(huì)強(qiáng)化。而電腦算力在不斷上升，代替了很多人工的工作，這一趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)，只能不斷優(yōu)化策略和算法?！秉S昕稱(chēng)。
美東時(shí)間周四，美股收盤(pán)，三大股指再度集體暴跌。標(biāo)普500指數(shù)跌破2500關(guān)口，早盤(pán)跌幅擴(kuò)大至7%，觸發(fā)美股史上第三次熔斷，本周第二次熔斷。道指收跌約2352點(diǎn)，創(chuàng)史上最大下跌點(diǎn)數(shù)，以及1987年10月以來(lái)最大單日跌幅。
截至收盤(pán)，道指跌2352.60點(diǎn)，跌幅9.99%，報(bào)21200.62點(diǎn);納指跌750.25點(diǎn)，跌幅9.43%，報(bào)7201.80點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)跌260.74點(diǎn)，跌幅9.51%，報(bào)2480.64點(diǎn)。
分板塊來(lái)看，美國(guó)大型科技股全線走低，蘋(píng)果跌9.88%，亞馬遜跌7.92%，奈飛跌9.91%，谷歌跌8.2%，F(xiàn)acebook跌9.3%，微軟跌9.48%。
熱門(mén)中概股全線走低，阿里巴巴跌6.89%，京東跌7.87%，百度跌8.55%;香態(tài)食品跌36.71%，蘑菇街跌33.33%，美美證券跌31.13%，微博跌7.97%，拼多多跌6.42%，蔚來(lái)汽車(chē)跌5.72%，網(wǎng)易跌7.88%。
12日，全球股市現(xiàn)連環(huán)熔斷，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除美股外，巴西股市、加拿大股市、泰國(guó)股市、菲律賓股市、巴基斯坦股市、韓國(guó)股市、印尼股市及墨西哥股市8個(gè)國(guó)家股市發(fā)生“熔斷”。
紐約油價(jià)下跌，4月交貨的紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌1.48美元，收于每桶31.50美元。國(guó)際金價(jià)下跌，紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的4月黃金期價(jià)12日比前一交易日下跌52美元，收于每盎司1590.3美元，跌幅為3.17%。美元指數(shù)12日上漲，截至紐約匯市尾盤(pán)，衡量美元對(duì)六種主要貨幣的美元指數(shù)上漲1.00%至97.4767。
更多股票行業(yè)研究分析，詳見(jiàn)中國(guó)報(bào)告大廳《股票行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專(zhuān)業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與趨勢(shì)，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。
更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫(kù)】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等各類(lèi)型數(shù)據(jù)內(nèi)容。
京公網(wǎng)安備 11010502031895號(hào)
