中國報告大廳網(wǎng)訊，全球數(shù)字經(jīng)濟浪潮下，數(shù)字貨幣已成為各國搶占金融高地的戰(zhàn)略支點。我國自 2014 年啟動法定數(shù)字貨幣研究，歷經(jīng)試點擴容與場景深化，截至 2025 年 9 月末，試點地區(qū)累計交易金額達 14.2 萬億元，累計處理交易33.2億筆，通過數(shù)字人民幣 App 開立個人錢包 2.25 億個。作為數(shù)字金融基礎設施，數(shù)字貨幣正從城市試點走向全國普及，從零售支付延伸至跨境領域，深刻改寫金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展軌跡。以下是2025年數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)布局分析。

  一、數(shù)字貨幣試點擴容：從 “點線突破” 到全國布局的基礎筑牢

  數(shù)字貨幣又稱中國央行數(shù)字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式法定貨幣，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。其試點進程自 2014 年啟動以來穩(wěn)步推進：2016 年央行設立數(shù)字貨幣研究所，2018 年深圳成立金融科技公司為錢包上線鋪墊，2019 年數(shù)字貨幣首次公開亮相，2020 年商務部部署京津冀、長三角等試點區(qū)域，深圳隨之上線首個數(shù)字貨幣錢包并啟動全球首場公測。

  《2025-2030年中國數(shù)字貨幣行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預測報告》從試點成效看，深圳、蘇州、北京、成都四地累計發(fā)放數(shù)字貨幣紅包金額已達 1.5 億元，用戶參與熱情持續(xù)攀升，僅北京一場活動就有超過 252 萬名市民預約報名，中簽率僅為 1.98%。2021 年上海加入試點后，憑借金融資源聚集優(yōu)勢推動數(shù)字貨幣運營從 “點” 到 “線” 擴展，目前全國試點已覆蓋 17 個省(市)的 26 個地區(qū)，形成覆蓋批發(fā)零售、餐飲文旅、公共服務等多領域的應用模式。未來試點將進一步拓寬城市與銀行范圍，從六大行向更多大中型商業(yè)銀行普及，場景則延伸至公共服務、信貸市場、投資理財?shù)阮I域。

  二、數(shù)字貨幣重塑支付格局：免手續(xù)費優(yōu)勢打破 “雙雄壟斷”

  當前第三方支付領域已形成 “雙雄稱霸” 的局面，但數(shù)字貨幣的推出正悄然改寫這一競爭態(tài)勢。與第三方支付平臺不同，數(shù)字貨幣本質是法定貨幣，而非支付通道，采取雙層運營體系 —— 由人民銀行兌換給運營機構，再由機構兌換給公眾，可脫離銀行賬戶獨立存在，實現(xiàn) “先有貨幣后有賬戶” 的特性。

  對消費者而言，數(shù)字貨幣不僅支持雙離線支付，滿足網(wǎng)絡信號不佳場所的支付需求，更關鍵的是提現(xiàn)零手續(xù)費，打破了第三方支付約 0.1% 的提現(xiàn)費率限制，目前貼有 “數(shù)字人民幣” 標識的 ATM 機已普遍上線存取現(xiàn)功能。對商家來說，數(shù)字貨幣免手續(xù)費的優(yōu)勢更為顯著，相較第三方支付普遍 0.6% 左右的商家費率，大幅降低了經(jīng)營成本。盡管數(shù)字貨幣與第三方支付并非同一維度概念，但憑借安全便捷、成本低廉的核心優(yōu)勢，正推動移動支付市場從 “平臺主導” 向 “貨幣自主” 轉型。

  三、數(shù)字貨幣打開跨境窗口：構建高效支付新體系

  數(shù)字貨幣在跨境支付領域的應用探索已取得實質性進展，目前中國香港金融管理局與阿拉伯聯(lián)合酋長國央行已交換《諒解備忘 - 錄》，后者及中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所均已加入央行數(shù)字貨幣跨境網(wǎng)絡。這一突破直指傳統(tǒng)跨境支付痛點 —— 當前以美元為載體的 SWIFT 系統(tǒng)存在速度慢、手續(xù)費高、到賬周期長等問題，而數(shù)字貨幣跨境轉賬可實現(xiàn)更快捷高效的結算，提升企業(yè)流動性并滿足多元消費需求。

  未來數(shù)字貨幣行業(yè)將優(yōu)先在上海臨港新片區(qū)、自貿(mào)試驗區(qū)等區(qū)域推動跨境支付與結算試點，通過承擔計價功能建立與其他貨幣的直接匯率詢價機制，構建以數(shù)字貨幣為媒介的跨境支付新體系。截至 2025 年，已形成以多邊央行數(shù)字貨幣橋為范本的多邊合作模式，以及依托跨境數(shù)字支付平臺和區(qū)塊鏈服務平臺的雙邊系統(tǒng)，“無損、合規(guī)、互通” 原則成為法定數(shù)字貨幣跨境基礎設施的基本準則。

  四、數(shù)字貨幣生態(tài)完善：從技術適配到制度保障的全面推進

  數(shù)字貨幣的廣泛普及離不開技術創(chuàng)新與制度支撐的雙重保障。在技術層面，數(shù)字貨幣錢包正朝著 “軟硬結合” 的方向發(fā)展，除手機 APP 形式的軟件錢包外，依托芯片的 “硬錢包” 可服務于不會使用智能手機的老年群體，助力消除數(shù)字鴻溝。同時，數(shù)字貨幣的可控匿名特性實現(xiàn)了交易信息的安全追溯，即便設備被盜且密碼破解，仍能追蹤資金流向，安全性遠超傳統(tǒng)支付工具。

  在制度與場景層面，相關建議聚焦三大方向：一是平衡隱私保護與國家安全，加快數(shù)字貨幣信息保護立法;二是破除 “重城市輕農(nóng)村” 傾向，重點攻關 “三農(nóng)” 相關應用場景;三是加強底層技術研發(fā)，通過數(shù)字貨幣推動版權、旅游積分等數(shù)字資產(chǎn)交易發(fā)展。目前數(shù)字貨幣應用已從個人消費領域延伸至薪資發(fā)放、普惠貸款等對公領域，以及財政、稅收等政務場景，形成全鏈條生態(tài)閉環(huán)。

  從2014年的理論研究到2025年14.2萬億元的交易規(guī)模，數(shù)字貨幣行業(yè)發(fā)展歷程既是數(shù)字金融基礎設施的建設過程，也是金融產(chǎn)業(yè)格局的重塑過程。試點范圍的持續(xù)擴大夯實了普及基礎，支付場景的成本優(yōu)勢打破了既有壟斷，跨境領域的技術突破開辟了新增長極，而技術與制度的雙重完善則保障了生態(tài)可持續(xù)性。未來隨著數(shù)字貨幣從M0向M1、M2功能延伸，其在數(shù)字經(jīng)濟中的核心樞紐作用將進一步凸顯，為金融強國建設注入持久動力。

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